14家AA级券商出现业务违规面临降级风险

　　从去年5月1日至今，已有14家AA类券商出现业务违规，可能会被扣分，影响到今年的分类评级

　　每年7月份，证监会都会公布年度券商分类评级。在历年的分类评级中，大型券商，尤其是上市券商由于资本实力强，业务开展规范等原因，所获评级都相对靠前。而随着对券商监管的趋严，去年上半年两融业务违规和去年下半年至今所涉及的两融业务违规、违规配资等问题可能拖累多家券商2016年的评级。

　　据《证券日报》记者统计，去年共有27家券商在分类评级中获得AA类的好成绩。然而，从去年5月1日至今，已有14家去年的AA类券商出现业务违规，可能会被扣分，影响到今年的分类评级。虽然往年也曾出现过类似平安证券、光大证券被大幅降级的情况，但相对来说还是少数，而今年可能有多家大型券商同时遭遇扣分甚至降级风险，是历年来所罕见的。

　　兴业证券、西南证券

　　近期投行业务接连受挫

　　近日，兴业证券公告称，拟使用自有资金5.5亿元人民币设立欣泰电气适格投资者先行赔付专项基金，如果欣泰电气被中国证监会认定欺诈发行而受到处罚，董事会同意公司对依法承担的责任主动进行先行赔付。据悉，这也是证监会引入保荐机构先行赔付制度以来的首个先行赔付案例。

　　与直接的经济损失相比，业内更担心兴业证券的声誉和形象受到严重损害，公信力大打折扣。如果被认定为内部控制和风险管理不当，可能让其评级被调降，直接影响到公司后续创新业务的开展。此前平安证券也曾因胜景山河事件而遭遇降级，由AA级降至A级，后又因万福生科事件被连降6级，由A级降至C级，处于正常经营状态的最低等级。

　　与兴业证券的遭遇类似，西南证券也因涉嫌未按规定履行法定职责被证监会立案调查。有消息显示，西南证券此次被立案调查完全源自一桩陈年旧事——2013年被立案调查的大有能源。2013年10月份，大有能源因信披违规被证监会立案调查。经过一年多的调查取证，证监会认定“义煤集团作为大有能源的控股股东，策划并指使涉嫌欺诈发行行为”。操刀大有能源此次非公开发行的中介机构正是西南证券。

　　受此影响，西南证券和兴业证券的多个投行项目全部暂停。其中，涉及西南证券的并购重组项目有10个，IPO项目有9个、再融资项目有13个、交易所债券项目1个。而兴业证券包括20个IPO项目在内的全部60个投行项目恐将全部被暂停受理。

　　不过，目前看来，兴业证券和西南证券今年的分类评级可能暂时还不会受此影响，明年或后年影响才会逐渐显现出来。

　　按《证券公司分类监管规定》，证券公司分类每年进行一次，评级期为上一年度5月1日至本年度4月30日。结果于每年7月15日之前公布。这意味着，海通证券今年的被扣分数在明年评级中将不会被累计。

　　 14家去年AA级券商

　　可能因业务违规被扣分

　　据《证券日报》记者统计，去年被评为AA类券商的一共27家公司，兴业证券和西南证券均为去年券商分类评级中的AA类券商。除了这两家近期被证监会立案调查的公司外，去年下半年至今还有12家AA类券商也都有过业务违规，存在被扣分甚至降级的风险。其中，有11家是上市券商，占比近八成。

　　其中，属于第一梯队中有扣分风险的券商包括海通证券、广发证券、华泰证券、中信证券、中信建投证券、申万宏源证券和银河证券。证监会去年9月11日通报，对华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券4家证券公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份等违法违规案及浙商期货涉嫌违反期货法律法规案调查、审理完毕。这四家券商被采取警告行政处罚措施、罚款行政处罚措施和没收违法所得的行政处罚。

　　去年10月9日，证监会公告称，部分机构在落实《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》、《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》时不认真、不深入，存在前期自查中漏报涉嫌配资账户，或部分产品下设子单元违规进行证券交易等违规问题。证监会对多家机构进行了处罚处理，其中“拟对3家证券公司暂停新开证券账户1个月的行政监管措施”，但并未透露具体名单。

　　而在去年11月5日，证监会通报，对银河证券、申万宏源证券、中信建投证券采取暂停新开证券账户1个月的行政监管措施。

　　除了上述7家券商外，去年下半年至今，因为业务违规问题可能被扣分的券商还包括国泰君安、招商证券、东兴证券、长江证券和齐鲁证券（去年下半年更名为中泰证券）。其中，国泰君安曾被处罚“限制新增做市业务”，而长江证券是被认定研报违规。

　　平安证券、光大证券

　　或将抢占有利位置

　　第一梯队多家券商被罚，给了更多的中型券商在今年分类评级中抢占有利位置的机会。其中，因胜景山河事件和万福生科事件评级骤降的平安证券和因“乌龙指”被降为C级的光大证券在今年的评级中有望“强势反弹”。

　　在2015年券商分类评级中，平安证券因前两年的海联讯事件影响，评级由BB级降为B级，而在此前平安证券还因胜景山河事件和万福生科事件遭遇降级，由AA级降至A级。不过，2015年平安证券的分类评级基本降至历史底部。此后该公司严格各项风险控制，至今尚未受到任何监管处罚。

　　受“乌龙指”影响，光大证券2014年被降为C级。而在去年7月份公布的2015年分类结果中，光大证券已恢复至A级，是去年分类升级幅度最大的证券公司。与平安证券一样，去年至今光大证券也未受到任何监管处罚。

　　北京一家大型券商的非银金融分析师对记者表示，评级上升带给券商的好处非常多，包括新增业务种类、拓宽融资渠道等，在降低融资成本的同时，还可以争取到很多商业机会。此外，证监会还根据证券公司分类结果确定不同级别证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例，评级较高的券商更占优势是显而易见的。（吕江涛）