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上半年股基收益嘉实夺魁富国工银中银垫底

2016年07月02日09:09 中国经济网

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　　随着上半年的尘埃落定，公募基金半年的排名也正式出炉，受到股市整体低迷的影响，半年股票型基金的业绩着实乏善可陈。

　　相关的统计表明，嘉实环保低碳、圆信永丰优加生活、工银瑞信文体产业排名前三，三者半年的收益率分别为19.4%、11.94%、11.31%，富国新兴产业、工银瑞信高端制造行业、中银新动力则垫底，首尾相差了约50%。

　　对此，相关分析人士指出，上半年基金业绩排行榜呈现出两大特点：一是次新基金空仓避开了年初的下跌占到便宜，攻占涨幅榜。二是跌幅最大的基金不是仓位最高的，而是换手率最高的。

　　整体差强人意

　　统计发现，在1400多只主动偏股基金中，上半年平均回报率为-6.30%，远远跑赢同期上证指数-17.22%的涨跌幅。嘉实环保低碳以19.40%的收益位列全部基金第一名。

　　该基金成立于2015年12月30日，幸运地躲过了今年1月初的熔断时刻。从该基金持仓结构来看，重仓持有了多只锂电池概念股让该基金收益“鹤立鸡群”。WIND数据显示，当升科技成为公司持仓市值最大的股票，60天涨幅已经达到了1倍；亿纬锂能年初至今有31.79%的涨幅；此外，一季度的第三大重仓股格林美也取得了15.56%的涨幅。

　　不过凄惨的是，或许是受累与仓位的限制，股票型基金中只有4只的半年收益超过了10%，且它们基本为成立时间较晚的次新基金。除去嘉实环保低碳外，另外三只基金分别是圆信永丰优加生活、工银瑞信文体产业、泓德战略转型。记者注意到，排在这个榜单第五位的是中欧时代先锋，其半年的收益率为9.8%，而排在第六位的基金的收益率就只有1.49%了，换句话说，股基中拿得出手的只有前五位的基金了。

　　实际上，股基确实是上半年受伤最深的产品，今年上半年A股市场行情持续低迷，偏股型基金的整体业绩也不理想，平均收益一直呈现亏损态势，其中受股票仓位最低80%限制的股票型基金跌幅最惨，571只股票基金出现亏损，占比高达91.95%。据同花顺iFinD数据统计，截至6月30日，今年以来，621只股票型基金中有571只收益为负，占比超九成。普通股票型基金平均收益为-12.02%，而被动指数型基金和增强指数型基金平均收益分别为-14.88%和-13.2%。

　　深层原因剖析

　　对于排名靠前的股基，北京某基金分析师指出，上述基金上半年的业绩表现居前，带有很大程度的巧合成份。因为在今年年初的普跌行情中，很难有基金独善其身，除非仓位保持在非常低的水平。当然，其中也不排除有部分基金经理是由于较好的择时操作带来了这个效果，但大批次新基金领先，则说明了成立时间的影响作用更大。因此投资者需要谨慎以对。

　　在谈及嘉实环保低碳相对出色的原因时，嘉实基金人士公开表示：“踏准市场节奏和精准选股是该基金成绩突出的直接因素，正如一季报披露，该基金在一月份保持了较低的仓位，从二月份开始，选择了以新能源汽车为代表的环保低碳领域的价值低估的优质公司，仓位快速提升。”

　　而从股基排名最后十位的基金来看，这十只基金分别来自富国基金、中银基金、工银瑞信基金、大成基金、华宝兴业基金和信达澳银基金。这其中除去信达外，其余基金公司基本为前20位的实力型公司。从分布来看，工银和中银分别有4只和2只入围。

　　有趣的是，在股基的排行榜上，工银瑞信又有排在第三的基金，同时又有排在后十位的多只基金。排名靠后且损失惨重的基金原因何在呢？那原因何在呢？虽然没有公布半年报，但根据现有公开资料，可以推测，换手率是重要影响因素。换手率高，且屡屡踏错市场节奏。

(责任编辑：金潇)

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