私募基金这半年:业绩惨淡监管加码清盘潮袭来

2016年07月11日01:31 兰州晚报

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　　半年已过，回顾私募基金今年上半程的道路，较去年同期略显辛酸，股市的低迷震荡，导致超八成股票基金亏损，就连大佬王亚伟也没能幸免，而管理期货型私募反成业绩黑马。此外，私募基金监管的加码，也让一直以来野蛮生长的私募机构戴上了紧箍咒，5月近2000家不合格私募惨遭注销。展望下半年，私募基金对股市、债市又持怎样的观点，也成为一大看点。

　　超八成股基亏损

　　2016年上半年沪深300指数下跌15.47%，创业板指数下跌17.92%。历来以专业投资者自居的私募基金也未能幸免股市的洗礼，整体表现惨淡。

　　格上理财最新数据显示，自2016年以来，私募行业平均收益-7.44%，股票策略、宏观对冲及组合基金等策略，2016年上半年均以负收益收官，其中，股票策略平均跌幅9.72%。格上理财统计发现，仅有14.98%的股票策略基金实现正收益，平均收益7.49%，9.52%的股票策略基金收益位于-25%以下。

　　其中，仅债券策略、相对价值及管理期货策略实现正收益，分别是2.45%、0.49%、7.89%。值得关注的是，得益于上半年4月期货行情，管理期货上半年业绩表现相对可观，平均收益达到7.89%。

　　清盘潮2.0袭来A股的开局不利也让近千只私募产品的净值不断逼近清盘线，部分私募已经击穿传统意义上的清盘止损线，继2015年的“清盘潮1.0”之后，“清盘潮2.0”俨然已经来到。

　　据格上理财统计，截至7月6日，已披露的今年上半年清盘产品数量达1625只。相关数据显示，今年1-6月，私募清盘产品数量分别达到319只、104只、341只、296只、207只、358只，继去年股灾后，今年上半年私募再度迈入清盘季。

　　私募基金清盘线是指私募基金的清盘底线。一旦基金净值达到某一净值之下，该私募基金产品就会被强制清盘。一般情况下，投资者在购买私募基金时，基金合同中都会对清盘线做出规定，市场上大多数阳光私募基金的清盘线值一般设置在0.7或0.8。

　　事实上，清盘线是阳光私募基金的净值红线，是私募的紧箍咒。“清盘是一种很残暴的退出方式，清盘不仅意味着该私募基金生涯的结束，对私募公司来说是巨大的声誉损失。”一位私募基金经理表示。

　　私募监管加码

　　除了股市行情不利外，今年也是私募的监管年。尤其是上半年基金业协会发布的一系列新规，对私募基金从源头进行规范，从备案登记、内控、信披一个都不少。而备案新规提出的“如果不在规定期限内备案首只私募基金产品，‘空壳’私募将被注销牌照”的要求，也使得大批私募机构发起了一场轰轰烈烈的“保壳大战”，私募行业洗牌一触即发。

　　今年2月以来，中国基金业协会相继发布《私募投资基金管理人内部控制指引》《私募投资基金信息披露管理办法》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》《私募投资基金募集行为管理办法》等多个针对私募的重磅文件，引发私募界的热议，由此也不难看出监管层整顿私募基金行业乱象的决心。

　　其中影响力最大的莫过于，2月5日私募备案新规的实施，新规明确规定“期限内未完成首只产品备案的私募将被注销牌照”，虽然该规定引发了一场浩浩荡荡的“保壳运动”，不过到了5月大限时间，真正能够按照要求完成登记备案的却屈指可数。

　　最新数据显示，截止到5月1日，有近2000家私募资格被注销。还有不到一个月的时间，第二批清除空壳私募的大限即将到来。日前，中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)发布私募备案新规展业要求的提示公告，提醒登记未满一年的空壳私募机构，需在8月1日前进行产品备案，逾期将面临注销。

　　不过，记者查询基金业协会官网，据不完全统计，截至8日，仍有多达14812家私募机构旗下没有备案正在管理的私募基金。

(责任编辑：郭伟莹)

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