理性看待银行业不良贷款升高 风险将逐步化解

　　伴随经济下行压力加大，利差收窄，银行业风险逐步暴露。

　　银监会发布的一季度银行业监管数据显示，2016年一季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额13921亿元，较上季末增加1177亿元；商业银行不良贷款率1.75%，较上季末上升0.07个百分点。

　　信贷资产质量总体可控

　　这是商业银行不良率自2013年二季度以来连续第11个季度上升。在银行业发展整体稳定的情况下，风险的逐步暴露吸引了人们的关注。

　　太和智库研究院张超向记者表示，银行风险的积累是一个正常现象，“中国作为一个高杠杆经济体，在经济下行压力加大期间，风险必然会影响到银行业，短期之内缺少有效办法，不能一蹴而就地解决问题。而长期来看就是降杠杆，这与当下的政策是一致的。”他认为，银行资产规模大，有足够资本覆盖不良贷款。不良率的上升并不是当下银行业发展最核心的问题。

　　监管层对风险也有客观认识。今年3月，银监会主席尚福林在两会记者会上指出，银行的不良资产率上升主要表现在信用风险的暴露上，对于产能过剩企业和“僵尸企业”，将实行实名制管理，推动成立债权委员会。另外，银监会还将着重防范交叉金融产品风险、流动性风险、外部风险传染。

　　专家认为，目前信贷资产质量总体可控。交通银行首席经济学家连平谈到，考虑到我国经济依然处于中高速发展阶段，财政和货币政策也有一定的调节余地，且商业银行对各类风险的内部消化能力依然较强，即使不良率小幅上升，信用风险总体仍相对可控。受到利率市场化和汇率形成机制改革持续推进的影响，流动性风险和市场风险管理难度将有所提升，但风险水平相对不高。

　　除此之外，银行业整体风险抵补能力保持稳定，针对信用风险计提的减值准备较为充足。2016年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为24367亿元，较上季末增加1278亿元；拨备覆盖率为175.03%，较上季末下降6.21个百分点；贷款拨备率为3.06%，比上季末增加0.02个百分点。另外，核心资本充足率继续上升，流动性水平比较充裕。

　　拨备覆盖率水平整体较高

　　与银行业监管数据接连发布的，还有A股上市银行一季报。

　　值得关注的是，工行一季度末拨备覆盖率为141.21%，中行数据为149.07%，均低于此前监管层统一划定的150%红线。而工行季报称，所有指标均满足监管要求。

　　拨备覆盖率是银行可能发生的呆账、坏账的准备金使用比率。根据银监会2011年44号文的规定，商业银行拨备覆盖率不得低于150%。

　　不过，该文也强调，监管部门可以“按经济发展不同阶段、银行业金融机构贷款质量差异和盈利状况的不同，对贷款损失准备的监管要求进行动态化和差异化调整：经济上行期适度提高贷款损失准备要求，经济下行期则根据贷款核销情况适度调低；根据单家银行业金融机构的贷款质量和盈利能力，适度调整贷款损失准备要求”。

　　中国银行国际金融研究所研究员熊启跃认为，在经济下行周期不良贷款释放的速度和节奏不断加快的背景下，适当下调拨备覆盖率要求符合国家宏观审慎逆周期调控思路，有利于保障银行对实体经济的支持力度，实现风险和收益的平衡。

　　他同时强调，与全球银行业相比，我国银行业的拨备水平整体较高、监管要求较为严格。当前，全球主要银行体系的拨备覆盖率大多低于100%，平均水平为70%到80%之间，远低于我国银行业的平均水平。

　　风险将逐步化解

　　随着宏观经济的企稳，银行业风险将逐步化解。

　　中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示，从中长期看，供给侧结构性改革将夯实中国银行业长期健康发展的基础。“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务虽然无可避免带来“旧资产”风险的逐步暴露，但从长期来看，供给侧结构性改革的推进，有利于传统行业盈利能力的恢复与新兴优质资产的创造。对中国银行业改善客户结构、优化信贷结构、提升资产质量、降低整体信用风险水平有重大意义。此外，他还建议，可以利用杠杆置换、鼓励直接融资等结构化安排缓释债务风险。

　　至于未来前景，张超表示，以目前的情况来看，短期之内不良率可能会继续上涨，矛盾还会暴露。尤其是国企和制造业，是重点关注对象。不过，这种风险和矛盾属于可控范围内，预计2017年年终见顶。他强调，区域性、系统性风险，是风险管理的一道红线，值得行业和监管层高度重视，并辅以有效措施严防。

　　需要强调的是，近期“逃废债”问题广受关注，有个别国企出现恶意违约甚至“逃废债”倾向，给银行带来了较大负担。张超认为，这方面需要相关法律政策的完善以及国企改革等系统性改革的有序推进。“不应该让银行成为不合理风险的最后承受者。”他说道。