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据新华社电中国证监会8月12日通报,证监会已就修订关于保本基金的指导意见公开征求意见,将进一步完善保本基金的有关制度安排,加强对保本基金的监管,防范有关风险,保护持有人合法权益。目前,正在运作的保本基金共有151只,资产净值约3300亿元。
保本基金持续火爆的销售局面,使得担保机构面临无额度担保的局面。一位大型基金公司固定收益部总监认为,担保公司额度、基金公司净资产规模30倍上限等,都不是制约保本基金发行规模和发行节奏的全部因素。
《关于保本基金的指导意见》规定,基金公司保本基金规模不能超过自身净资产的30倍。担任保本基金的担保人或保本义务人,为保本基金承担保证责任或偿付责任的总金额,不超过上一年度经审计净资产的10倍;如保本基金的担保人或保本义务人为担保公司,除满足上述条件外,担保公司已对外提供的担保资产规模不应超过其净资产总额的25倍。 保本基金降温与监管部门近期对于连带责任担保发行的表态不无关系。
国元证券分析师冯迪昉表示,投资者不应盲目“抄底”跌破面值的保本基金。保本基金规则仅是对持有满保本期的认购者的特别承诺,对中途加入的投资者并不保证。另外,一般持有保本基金的第1年赎回费用在1.5%至2%之间,对保守型投资者来说,如果选择中途“抄底”保本基金,赔钱的概率依然不小。
保本基金被戴上“紧箍咒”,基金公司另辟蹊径在老产品上打起了主意。据21世纪经济报道记者了解,在此新规下,目前仅有3家基金公司还有保本基金额度,一段时间内保本基金或成市场稀缺品种。” 意见稿还指出,稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余保本周期,以防范利率风险和流动性风险。
不过,据基民甲甲了解,第三方机构仅履行形式上的担保责任,最终保本责任其实还是在基金公司身上。就是说,即使担保公司先行赔付了,基金公司也要把钱补上。所以选保本基金最好选大中型基金公司,一旦保本基金到期不保本了,大基金公司还有能力担保赔付,而小基金公司就有点困难了。
但从任何一个连续三年的平均绩效表现角度来看:保本基金都是正收益。因此,投资保本基金时间不久的投资者,不要对初期业绩那么性急。 投资保本基金,笔者有两个建议:第一,尽量关注有良好历史业绩记录的老产品。老的保本基金,与一般意义上的老基金不一样:大家只有在老的保本基金前一个运作期满、短暂打开申购时购买,并持有期满,才有资格享受到保本待遇。
由于基金公司争发保本基金,基金经理一人管理多只基金的现象十分普遍,有公司9只产品均由1位基金经理管理。 距离“天花板”还远 保本基金迅猛发展的势头让部分业内人士担忧,仅仅迎合市场热点不断扩大保本基金规模,是否会触及“天花板”?保本基金还能发多少? 按照规定,基金公司保本基金规模不能超过自身净资产的30倍,如果一个基金公司净资产只有5亿元,它发行和管理。
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