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她认为，应当构建一个场外市场和场内市场相结合的多层次资本市场，开辟多种股本融资渠道，“我们现在应该加快《证券法》和《刑法》的修法，为资本市场恢复投融资功能创造制度基础，降低社会杠杆。只有全社会股本融资渠道畅通了，企业的杠杆率才可以降下来”。 “同时，在资本市场改革过程中难免会有市场波动，我们不应该以资本市场估值波动的大小影响改革的决心。”吴晓灵建议加大对股市波动的容忍度，推进资本市场改革。
编者按：在今年两会期间的总理记者会上，李克强总理在回答记者提问时指出，要通过市场化债转股的方式来逐步降低企业的杠杆率。银行设立独立法人的投资公司或资产管理公司有法律上的障碍，《商业银行法》规定除国务院另有规定外商业银行不得投资非银行金融机构。
中国的很多企业治理结构不规范，个人财产和企业财产高度混同，因此建立个人破产制度就显得尤为迫切。没有对个人财产的充分保护，企业家就没有安全感，只能跑路和逃废债。 除了完善市场退出的司法制度，吴晓灵也就不良贷款的市场化处置提出了建议。她认为，不良贷款交易市场要更加多元化，吸引金融机构、民间资本和境外投资者投资不良贷款市场，提高市场的活跃度。
必须有一定的范围，而一旦扩大了范围之后，投资人承担风险的能力必须要加强。 吴晓灵还建议，要发展股权众筹，让一般投资人参与企业创业。众筹是互联网时代大众参与投资的好形式。
“僵尸企业”是指那些无望恢复生气，但由于获得放贷者或政府的支持而免于倒闭的负债企业。要实现僵尸企业的有效市场出清，吴晓灵认为要完善破产制度以及相关配套措施。最重要的原则是，要正确处理政府与市场的关系，不缺位，不越位。 吴晓灵认为，在配套制度还不健全的情况下，有时行政干预看起来效率比较高，但实际上这是破坏了市场自我修复的机制。政府应该为市场出清创造良好的环境，而不是亲自下场比赛。吴晓灵建议要引入预重整...
全国人大财经委副主任委员、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵表示，对于金融产品创新应以满足社会投融资和风险控制的基本需求为主，让金融产品回归为经济实体服务、简约透明。在监管上就应实行穿透式的监管。
这些风险客观存在，但应对得当，不会出现系统性的风险。 吴晓灵进一步指出，用市场化、法制化的手段去处置不良贷款、无效企业、金融产品信用风险，打破刚性兑付，中国就能很好地化解金融风险。
将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。将按业务类型计算整体风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。调整后的净资本和风险资本准备更符合证券公司开展综合经营风险控制的现实需要，但其计算范围及标准已发生较大变化，指标值不具有历史可比性。 二是完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。
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