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因为在此前的万福生科欺诈发行一案中，虽然其保荐机构平安证券创造性地设立了投资者赔偿基金，来对投资者先行赔付，但这种做法却让万福生科逃脱了退市的惩罚，其欺诈上市的主要责任人、万福生科原来的控股股东龚永福夫妇的利益得到了最大的保护，其股票市值仍然多达数亿元之巨。也正因如此，对于兴业证券设立赔偿基金的做法，投资者心有余悸。 欣泰电气一案会否重复万福生科的故事呢？本人以为这种可能性很小。
深交所将在证监会对欣泰电气作出行政处罚决定后，启动欣泰电气的退市程序。 与此同时，证监会已对欣泰电气首发上市相关中介机构进行了调查，向兴业证券和兴华会计师事务所送达了行政处罚事先告知书，并对北京市东易律师事务所展开调查。 据证监会新闻发言人张晓军介绍，证监会已经依法向欣泰电气及相关责任人送达了《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》，对欣泰电气及其17名现任或时任董。
日前，证监会完成对欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案的调查工作，依法向欣泰电气及相关责任人出具了《行政处罚和市场禁入事先告知书》。 证监会初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，证监会拟依法作出行政处罚。
报告期过后，出纳再去银行办理现金提取和现金交款，钱又从欣泰电气还给了借款人。 另一种手法是温德乙向外部第三方公司借款，通过银行汇票来走账。 简单地说，就是由温德乙借款的第三方公司开具银行汇票，经过客户盖章背书给欣泰电气，算作收回的应收账款。待到报告期过后，再由欣泰电气开具银行汇票，通过客户盖章背书，转给第三方公司。由此，资金实现了原路转回。
一是对欺诈发行相关责任人所持首次公开发行股票前股份采取冻结或限制减持措施，并关注相关股东在欣泰电气立案后减持股份行为的合规性。 二是欣泰电气无法履行回购首次公开发行新股的承诺，针对这种不诚信行为，证监会将采取出具警示函、记入诚信档案等措施。同时，将密切关注和督促发行人及其控股股东、董监高、中介机构履行赔偿投资者损失的承诺，对不履行承诺行为将依法处理。 三是加强对欣泰电气的监管。
张晓军说，“欣泰电气在发行上市过程中的欺诈行为，突破诚信底线，无视法律权威，严重侵害投资者合法权益，破坏资本市场正常秩序。” 他透露，启动退市程序后，证监会仍将从三个方面继续加大监管力度，对侵害上市公司或中小股东利益的行为，坚决打击，绝不手软： 一是对欺诈发行相关责任人所持首次公开发行股票前股份采取冻结或限制减持措施，并关注相关股东在欣泰电气立案后减持股份行为的合规性。 二是欣泰电气无法履行回购首次公...
处罚结果发布后，欣泰电气退市程序将启动。 证监会表示，除了对欺诈发行相关责任人所持首次公开发行股票前股份采取冻结或限制减持措施，还将关注相关股东在欣泰电气立案后减持股份行为的合规性。 此外，据了解，由于欣泰电气无法履行回购首次公开发行新股的承诺，证监会将督促发行人及其控股股东、董监高、中介机构履行赔偿投资者损失的承诺，并督促欣泰电气管理层履行勤勉忠实义务，确保欣泰电气正常生产经营，对首发剩余募集资金...
欣泰电气将成为中国证券市场第一家因欺诈发行被退市的上市公司，且不能重新上市，相当于被判了“死刑”。证监会对欣泰电气欺诈发行案从快、从严和从重处罚，透露出监管层打击违法违规行为的坚决，也透露出监管层推动退市工作的决心，是依法监管、从严监管和全面监管三大理念的很好诠释。 欺诈发行，是指发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准的行为。
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