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现在股指期货深度贴水,对冲策略难以操作,我们一直在寻找其他绝对收益策略代替对冲。” 上述基金公司专户部人士指出,未来量化对冲基金一定是Alpha+Beta的组合模式,这样才能适应各种市场的要求。不过,目前能够做到Alpha+Beta的机构并不多。“预计一直到明年,以CTA策略为主的Beta策略都会是量化对冲的主要手段。
基金专户自从诞生之日起,就被市场定义为绝对收益的产品,不过由于门槛高,多数普通投资者可望而不可及,再加上专户产品不用公开披露净值,媒体报道较少,愈发让人感到神秘。近期,随着几起爆仓事件的出现,以及前不久证监会曾提示少数基金公司专户子公司风险隐患大,专户的理财能力受到市场的质疑。昨日信息时报记者联系到持有人和有关专家,揭开基金专户的神秘面纱。
数据显示,公募基金及其子公司的专户业务规模持续井喷。根据协会的统计,截至2015年12月末,公募基金及其子公司专户业务规模合计为12.6万亿元,为公募业务的1.5倍。
“为什么钱源源不断地进来?归根结底是银行资金的‘欠配’。非标资产到期了,钱肯定要配置到债券里,如果收益达不到要求,只有加大杠杆。”深圳一家大型基金公司债券基金经理说,在基金公司的一对一专户里,就有城商行的委外组合,一个组合的规模一般是几亿元,业绩基准设定在年化收益5%到5.5%,现在连城投债年化收益都不到4%,为了达到业绩基准只有放杠杆做多。
3年多来,基金子公司发展较快。据证监会统计,截至2016年3月底,79家基金管理公司设立了专户子公司,管理资产规模9.84万亿元。 邓舸表示,多数基金子公司能够坚持本业,但少数基金子公司风险较大,偏离本业,大量开展通道业务,相关业务相互嵌套,盲目拓展高风险业务等,风险控制合规控制薄弱,资本。
排名第二的是华夏基金,规模达到1460亿元。此外嘉实基金、易方达基金、工银瑞信基金、建信基金、天弘基金、创金合信基金的专户规模也在千亿元级别。 规模在500亿元到1000亿元(不包含)的基金公司有:银华基金、财通基金、汇添富基金、南方基金、浦银安盛基金、广发基金、融通基金、博时基金。
此外,子公司20强排位生变,平安大华汇通财富取代民生加银资管成为第一名,而前20强公司中银行系占据主力。 榜单显示,一季末进入前20强的基金子公司合计规模达67609亿元,较去年底前20强的59896亿元增加7713亿元,增幅达12.87%。
事实上,不止宝盈基金,去年上半年大批量杠杆打新专户涌入市场,甚至不乏放大5倍的打新专户出现。然而随着7月IPO的突遭叫停,这些杠杆打新专户不得不面临转型的尴尬,而像宝盈基金一样试图通过投资二级市场股票做高净值的基金公司更是损失惨重。 名词解释 杠杆基金是对冲基金的一种。
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