理财产品的收益率你真的会算吗？别被忽悠了

　　收益率是很多人在评价理财产品时最先关注的，大家总觉得“数字不会骗人吧”。但你有没有想过，即便都被称为收益率，最终带来的实际回报却是不同的。

　　比如单利与复利、年化收益率与实际收益率，还有隐藏在产品中的起息日、到账日等等。细微的差异，也可能给你的投资带来不同的效果。 ■理周

　　收益率=年化收益率？

　　“您好，我们是某某集团下属的理财公司，现在有一款收益率10%的产品正在发售，您有兴趣吗？”

　　“年化10%，这么高？”

　　“您好，这款产品的期限是3年，有良好的风控保障哦！”

　　“那到底是不是年化10%的收益率？”

　　“是3年到期后一共可以获得10%的收益。”

　　……

　　这样的理财产品你是否遇到过呢？表面看，10%的收益率还真是高，但仔细一听，原来是3年10%，这其中的差距可大了。

　　通常情况下，我们会习惯性地认为，理财产品亮出的收益率，就是年化收益率，其实不然，有些销售人员为了将产品包装好看，会对其加以掩饰，投资者稍不留神，就会中招。

　　年化收益率VS实际收益率

　　“这产品收益看着挺高的，怎么到期就这么点？”孙小姐前不久投了5万元购买了一款年化收益率9%的产品，本想着这样的收益率算是当前市场上高水平的了，可到期实际的收益才不到400元。究竟是怎么回事呢？

　　原来，这款产品是某家理财公司为了招揽新客特别推出的，产品的期限只有30天，而产品介绍中的9%是指年化收益率，并非实际收益率，所以孙小姐实际收益就与预期产生了较大的差距。

　　那么，我们平日里该怎么计算实际收益率呢？

　　以孙小姐这款产品为例，实际收益=50000×9%×30÷360=375元，实际收益率=9%÷12×1，也就相当于375÷50000=0.75%。

　　正是受到产品期限短的影响，这款理财产品实际的回报并不高。这一点应该引起投资者重视。如果你对流动性的要求并不高，那么在选择产品时，除了要观察收益率外，更要注重产品的期限，1年期产品的实际收益率与年化收益率是比较接近的，而越是短期的产品，实际收益率与年化收益率之间的差距会越大。

　　那么，是不是所有产品都用实际收益率来表达更清楚呢？未必。当你面对不同期限的产品时，最好把它们的实际收益率放在相同的维度上比较，也就是计算年化收益率后更清楚。

　　比如A产品30天，收益率0.75%；B产品6个月，收益率4%。乍一看，你很难判断两者谁的收益水平更高。这时候不妨将两者的年化收益率算出来，得到的结果是A的年化收益率为9%、B的年化收益率为8%。

　　如果理财市场正处于比较稳定的阶段，你不用担心产品到期后，找不到对接的高收益新品，或是希望产品流动性更高，那么选A自然更合适些。

　　隐形因素影响收益

　　买理财产品，除了收益率外，还有一个因素很重要，那就是“起息日”。大部分理财产品并不是即买即起息的，因为理财产品并不是存款，银行用理财资金去投资，获得收益后分配给客户，这个“代客理财”的过程前后，都需要一定时间不计息。所以，不同的产品也就有了不同的募集时间。

　　起息日的长短对收益率到底有什么影响呢？

　　举个例子，老张花5万元买了年化收益率4.5%的产品，老王同样花了5万元买了年化收益5%的产品，两个产品的期限都是35天。到期后，老张获得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老 王 获 得 了 收 益 239.73 元（50000×5%×35÷365）。从收益额上看，老王要略胜一筹。那么，实际的收益水平真是这样吗？

　　假设老张的产品是在购买后一天起息的，也就是T+1；老王的产品是在购买后7天起息的，也就是T+7。对老张来说，他实际投资36天获得了215.75元；而对老王来说，他实际投资42天获得了239.73元。老张的年化收益率为215.75÷50000÷36×365=4.37%，而老王的年化收益率为239.73÷ 50000÷42×365=4.17%。

　　这样一算，原来看似精明的老王败给了“起息日”，最终还是老张更精明些。而且，从流动性角度考虑，老张这款产品占用的时间更短。

　　因此，在购买理财产品时，大家别忘了关注产品的起息时间，同样收益率下，越是临近起息日的，实际回报水平会更高。

　　货币基金别只看7日年化收益率

　　与理财产品不同，货币基金在销售时，通常给出两个收益情况，一是7日年化收益率，二是每日万份收益。到底哪个更真实反映产品情况呢？

　　其实，两者最好结合来看。7日年化收益率所反映的是过去7天时间里，产品的平均收益情况，这期间，如果出现某一两天回报非常高的现象，那么7日年化收益率也会被拉高，显得很漂亮。而每日万份收益会每天变动，更贴近当下的收益情况。

　　在比较两只货币基金时，最好先看看7日年化收益，再看看过去一段时间里，有没有某些异常高企的每日万份收益。如果没有，说明产品的回报比较稳定，7日年化收益比较真实；如果有某几天的万份收益拔高，那么最好多关注产品过去一贯的表现，别被某些7日年化收益给忽悠了。