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信用债违约事件集中爆发,引起市场担忧。频频违约带来了一定程度上的信用风险、利率风险和流动性风险。 在杜征征看来,随着债券违约事件增多,信用风险成为债市投资者最担忧的风险点之一。5月已经步入跟踪评级季,后续评级下调极其容易引发违约预期进一步上升,倘若面对刚性再融资等多重压力,或将进一步引发真实违约,信用风险将加速释放。
招商证券固定收益研究主管孙彬彬认为,未来一段时间内,债务到期高峰来临,再融资困难重重,资金链条更加脆弱,后续违约事件进一步暴露应该是可预期的。违约企业的资质或数量超出市场预期的可能性同样较大,需要提防信用事件以及评级下调潮带来的流动性风险。 。
随着信用债跟踪评级进入密集调整期,业内人士表示,不同评级的债券走势将持续分化。据海通证券的最新调查结果显示,因风险偏好回落,利率债看好者占比大幅上升至53%,成为投资者最为看好的债券品种;高等级信用债紧随其后,看好者占比42%;而由于对信用风险仍较担忧,低等级信用债为投资者相对最不看好的债券品种。 信用债违约事件集中爆发,引起市场担忧。频频违约带来了一定程度上的信用风险、利率风险和流动性风险。 在杜征征看...
随着信用债跟踪评级进入密集调整期,业内人士表示,不同评级的债券走势将持续分化。据海通证券的最新调查结果显示,因风险偏好回落,利率债看好者占比大幅上升至53%,成为投资者最为看好的债券品种;高等级信用债紧随其后,看好者占比42%;而由于对信用风险仍较担忧,低等级信用债为投资者相对最不看好的债券品种。 信用债违约事件集中爆发,引起市场担忧。频频违约带来了一定程度上的信用风险、利率风险和流动性风险。 在杜征征看...
英国《金融时报》援引CrossBorder Capital董事总经理迈克尔·豪厄尔的话表示,虽然中国在2015年曾5次下调利率,中国央行去年实际采取了紧缩政策,因为其资产负债表“大幅缩水”——去年下半年经季节因素调整后的年化收缩幅度达17.7%。今年中国央行的资产负债表已开始恢复扩张。 流动性水平是衡量经济增长以及金融市场回报率的主要指标。
通常情况下,流动性状况预示着外汇及固定收益市场3至6个月后、股票市场6至9个月后、实体经济12至15个月后的情形,它驱动经济表现。新兴市场的这一流动性指数在5月上升到41.2。虽然41.2仍不算很高,而且低于发达和前沿市场的数值,却是新兴市场2011年中期以来的最高水平。 豪厄尔表示,巴西、韩国和墨西哥近几个月的流动性都呈现了显著上升,尽管土耳其和印尼出现了流动性收缩。
究竟应该如何看待挂牌企业无交易的现象,后市应如何促进新三板市场流动性的提升? 数据显示,2015年新三板挂牌公司股票成交278.91亿股,成交金额1910.62亿元,分别是2014年的12.23倍和14.70倍,同比来看,新三板市场交易规模迅速扩大,但还有近2900家企业在挂牌后无交易。 民生证券新三板研究中心研究员乔志东表示,新三板。
该行指出,美联储需要“觉得负利率政策会比其他政策工具更能拉动经济增长”,例如前瞻指引和下调联邦基金利率目标。若美国实施负利率政策,会极大影响货币市场基金和流动性工具,但不会消灭他们。
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