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期指表现弱于现指

2016年07月12日08:58 中国证券报

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　　昨日，期指三大品种主力合约整体表现弱于现货指数，并呈现两大明显特征：一是主力合约大幅减仓，同时远月合约出现增仓;二是次主力合约IH1608飘红、IF1608走平，而IC1608则以下跌收盘。

　　分析人士指出，近月减仓远月增仓，主要是资金在移仓，市场还看不到资金撤离期指市场的迹象。但预计经过上周的上涨后，短期市场受到利空因素及获利盘出货影响，可能出现调整。

　　移仓步伐加快

　　“先扬后抑”是昨日各现货指数及期指的盘面特征。截至收盘，IF1607全日微跌0.6点或0.02%，报3176.6点;IH1607全日微涨5.8点或0.27%，报2146点;IC1607全日跌29点或0.46%，报6248点。

　　方正中期期货分析师彭博认为，期指冲高回落的主要原因有两点：首先，短期部分板块大幅上升，尤其是军工、黄金等，集聚了较大获利盘，有出货的需要;其次，监管层对于欣泰电气启动强制退市程序后，市场担心将有更多企业被强制退市，同时也意味着注册制及相关配套规则在逐渐完善，短期来看，市场尤其创业板将受到冲击，不过长线来看，这对完善中国资本市场具有重要作用。

　　“盘面先扬后抑的形态显示市场分歧较大，尤其次新股和活跃股的巨幅波动对市场形成较大震荡，有色和煤炭等周期蓝筹股未能守住指数，说明有色、煤炭难以有效带动市场热情。”中信期货投资咨询部副经理刘宾指出。

　　从持仓数据上看，昨日期指各品种的当月合约继续减仓，下月合约继续增仓，主力合约移仓换月正在进行中。刘宾表示，本周是最后交易周，投资者将加快移仓步伐，一般情况下在交割周的周二或周三主力合约将切换到下月合约，属于正常现象。

　　短期风险提升

　　“下周五，7月合约迎来交割。总体上看，三大期指合约IF、IH和IC资金净流入分别为8.9亿、1.2亿和3.1亿，市场还看不到资金撤退的迹象。”宝城期货金融研究所所长助理程小勇表示。

　　盘面上，中证500期指表现明显弱于上证50和沪深300期指。对此，刘宾认为，盘面明显出现IF和IH强于IC的状态，板块风格似乎出现切换，但是从板块引领走势的力度看，似乎IF和IH还是缺乏一定投资者基础。上周IC领涨时经常出现单边上涨，但周一主板指数领涨却出现冲高回落，说明跟涨意愿还是不强。

　　程小勇认为，由于全球经济复苏乏力，再加上英国脱欧可能引发的连锁反应，市场预计全球新一轮宽松可能重启，而美联储被迫继续延迟加息，从这个层面来看，风险资产和避险资产同涨体现出充裕流动性下对资产价格的支撑，期指短期无忧。

　　中线看，建信期货分析师张平认为，由于未来几个月是负面信息真空期，前期不确定性事件逐一落地，对市场的冲击趋于减弱，在外部美联储加息概率降低、内部中国宏观经济保持平稳运行之际，市场预期稳定，中期有望反弹。

(责任编辑：郭伟莹)

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