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近期因大额赎回引发的基金净值剧烈波动的事件屡屡发生,一些特殊情形的发生对基金管理人维护持有人公平不断提出新的挑战。
A07 基金/机构 近期因大额赎回引发的基金净值剧烈波动的事件屡屡发生,一些特殊情形的发生对基金管理人维护持有人公平不断提出新的挑战。业内人士表示,对待大额申赎,基金管理人在具体处理方式上应当作出更为公平周全的安排,相关制度设计也有进一步优化的空间。
距离6月底还有两个交易日,半年度权益类公募产品的冠军即将出炉。国泰浓益灵活配混合C以逾90%的收益一马当先,有望夺魁。然而数据显示,排名靠前的多只基金净值曾出现过飙升“异象”,真正的业绩冠军可能是前海开源金银珠宝A,半年度收益率达到26.52%。
研究人士认为,随着委外资金和销售渠道的增多,其中有的单独定制公募基金或是单独设立下属份额类别,因此公募基金下设的不同类份额越来越多,这些机构资金出现大额赎回后,再受到基金净值估算四舍五入法的干扰,就会导致净值大幅波动,基民在挑选基金时应穿透分析业绩归因,不应简单通过排名挑选绩优基金。
不过根据国联安鑫享灵活配置C的招募说明书显示,持有期超过30天,赎回费为0。 “净值异常变动的原因很多,可能是大额赎回后,权益份额占的比例上升,股价上涨推高净值。也有可能是基金份额净值的估值只精确到小数点三位,四舍五入导致的基金净值波动。
作为一只打新基金,单日净值异常飙升往往伴随着机构的大额赎回。 资料显示,该基金成立于2015年11月28日,在去年四季度期间,发生了5.46亿份的申购,其中机构持有比例为99.99%,另有部分员工持有,持有人户数仅为15户。一般而言,巨额赎回往往将赎回费计入基金财产,进而导致基金净值飙升。
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