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经过去年下半年至今的调整,很多股票都开始产生了投资价值,已经具备了精选个股的空间。 海富通基金于4月5日开始发行了海富通改革驱动混合型基金(519133),据公开资料,该基金以十八届三中全会为起点,积极把握改革带来的投资机会,使投资者充分分享中国改革发展成果。海富通改革驱动基金将80%以上的非现金资产投资于改革驱动主题相关公司发行的股票和债券。
食品饮料行在各主要股指下跌的一周内仍然维持了正收益。有人认为是价值投资风格的回归,也有人认为是机构抱团取暖所致。 海富通基金总经理助理王智慧对记者表示,最近消费股表现较好或有两方面原因。
总体上,海富通基金认为,市场延续复苏路径,并由过去几周成长板块领先反弹向价值和偏周期风格转变,但稳健仍是总体基调。 中期谨慎乐观,建议精选行业。中期来看,海富通基金维持沪指在当前点位附件区域做箱体震荡的判断。前期一系列利好因素堆积,导致指数底部反弹。一季度数据出来前,市场向上做多或为大概率事件。
除了严格遵照评级规定之外,海富通基金也非常重视信用研究。信用研究团队每日跟踪债券池所覆盖的债券,对于其负面舆情、定期报告等第一时间研究并撰写点评报告。每周召开信用周会,沟通信用研究进展,基金经理排查持仓股,去除潜在风险较大的个券。对于过剩产能行业,我们更是慎之又慎,几乎采取回避的态度。
海富通基金认为,5%以上股东减持禁令或将于2016年1月8日到期,潜在解禁规模1.1万亿左右,万亿解禁洪荒冲击A股,市场担心供求失衡;其次,2016年首个交易日,两岸人民币汇率盘中再度下挫,结合此前人民币贬值集聚的效果,市场集中进行反应;第三,年初伊始,机构投资者有调仓换股的需求;第四,宏观经济数据持续低迷,中国12月财新制造业PMI连续第十个月低于50荣枯线,经济增速的不乐观,影响市场做多情绪。
周雪军尤为看重行业研究,他表示,在行业配置上未来主要会关注三条线索。 看好宏观经济回升 周雪军表示,宏观来看,已经出现了经济回稳的迹象,“房地产、基建、汽车销量都有所回升,虽然房价上涨是个问题,但有助于经济回稳。
5月份以后又将进入传统的淡季,年报季报开始公布,又进入了验证经济和公司的阶段。4月26日,美联储召开第二次议息会议,也有可能加剧加息预期,政策上的不利因素会增加。另外,我们比较担心的是债券的信用风险问题,可能会影响到流动性。因此,无论从仓位和行业配置上,我们都会逐步采取比较谨慎的投资策略。
截至收盘,上证综指2972.58点,跌幅2.31%;深圳成指10164.74点,跌幅4.13%;创业板跌幅5.60%,中小板跌幅3.97%。 海富通改革驱动基金拟任基金经理周雪军认为,今日股市暴跌的主要原因或来自于债市违约风险的加大的影响。近年债券牛市,导致收益率较高,内部杠杆多。宏观经济政策的回暖以及通货膨胀对债市造成了一定的负面影响。
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