“新规”即将落地 “限量款”保本基金销售升温

2016年07月22日11:16 齐鲁晚报

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　　齐鲁晚报7月21日讯：7月18日，中国证券投资基金业协会向各基金公司下发了《关于保本基金的指导意见(修订稿)》(以下简称“指导意见”)，对保本基金的运作和管理提出了多项新规，将保本基金的发行门槛进一步提高，也令其成为理财 “限量款”。记者从部分银行渠道了解到，由于市场上暂无新发保本产品，近几日来，正在打开二期申购的老保本基金咨询和销售热度显著提升。有银行理财经理称，如正在开放申购的东方安心收益保本基金，其首个保本期业绩回报超过35%，在保本“新规”公布后，近几日的销售明显升温。

　　记者注意到，保本“新规”中的诸多条款明显提升了保本基金的发行门槛。首先，许多基金经理和小基金公司被挡在了“门外”。在指导意见中，保本基金的基金经理应当具备2年以上偏股型或债券型基金的管理经验，而据Wind资讯统计显示，目前存续的保本基金有47只基金经理任职年限不足两年。

　　其次，基金管理人方面，申请募集保本基金，应当符合“已经管理的基金类型包括股票型、混合型和债券型基金”，这让一些产品线比较单一的小基金公司也丧失了发行保本基金的资格。

　　此外，保本基金规模和基金公司净资产的捆绑，也将大大影响保本基金的市场份额。根据要求，已经管理的保本基金及拟申请募集的保本基金中，由担保人承担保证责任及由保本义务人承担偿付责任总金额，不得超过该公司上一年度经审计的净资产的5倍。业内人士分析，受此影响，一些已拥有多只保本基金的公司短期可能不会再新增规模，而原本未发行保本基金的公司，发行规模也会比较小。

　　事实上，自5月监管层收紧保本基金申报开始，有关保本基金规模控制的预期就已经不断加强。截至7月19日，据同花顺iFinD统计，6月保本基金发行数量从5月份的13只锐减至4只，调整后发行份额更是自2016年以来首次跌破3位数，不足100亿份。

　　记者注意到，保本基金的稀缺性已经开始显现。在新发基金方面，据同花顺iFinD统计，截至7月19日，目前正在发行的保本基金数量为0，原本尚处于发行中，并分别于7月29日和8月15日截止的招商安荣保本以及长城久鼎保本，都已经提前结束募集。等待发行的保本基金数量也十分有限，仅有3只，分别是博时招财二号保本、汇添富盈稳保本和华安安福保本混合A/C。

　　此外，另有正在打开申购，即将进入第二个保本周期的保本“老基”也因其稀缺性和有过往业绩支撑受到热捧。记者从部分银行渠道了解到，近几日来，正在打开申购的保本基金咨询和销售热度显著提升。有银行理财经理称，如正在开放申购的东方安心收益保本基金，其首个保本期业绩回报超过35%，在保本“新规”公布后，近几日的销售明显升温。

(责任编辑：张明江)

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