量化基金大幅跑赢大盘申万菱信打造量化基金“金字招牌”

2016年07月06日09:44 东方网

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　　2016年基金“中考”成绩出炉，量化基金“一鸣惊人”。WIND数据显示，截止2016年6月30日，上证综指今年以来下跌17.22%，股票型基金平均下跌12.75%，同期量化基金平均仅回调5.15%，抗跌表现出色。申万菱信基金着力打造量化“金字招牌”，拥有丰富的量化投资管理经验，旗下量化基金长期回报能力突出。银河证券数据显示，截至2016年6月30日，申万菱信量化小盘基金近3年的回报率达177.43%，摘得同类基金冠军。

　　在A股震荡行情中，坚持运用数量化模型进行投资选股的量化基金表现突出。WIND数据显示，自2014年12月10日到2016年6月30日，上证指数曾一度触及5178点高点，后又在3000点上下波动，期间普通股票型基金平均收益率为32.88%，申万菱信量化小盘基金在此环境中获取收益率高达77.54%，表现出较强的抗风险能力和超额收益能力。

　　申万菱信量化小盘基金经理金昉毅表示，不同于一般的基金产品，量化基金在前期的培养阶段需要基金经理投入大量时间与精力来收集全市场上大量的数据，然后搭建出投资模型，模型将根据历史数据的分析找到一些指标来预测股票未来走势，或选出相对具有优势的股票。

　　金昉毅强调，申万菱信量化小盘“小盘+价值”的投资方向，是其业绩表现突出的重要原因。申万菱信量化小盘的风格是偏“小盘+价值”，传统的市场主流的风格是大盘价值和小盘成长。目前来看，只有量化基金才能做到“小盘+价值”的风格。而从世界范围内的数据发现，从长期来讲小盘股优于大盘股，低估值优于高估值，申万菱信量化小盘基金两者兼而有之。

　　据悉，在今年的震荡市场中，特别是前两个月市场波动中，量化投资、组合投资显示了良好的抗风险能力，而在进入二季度以来，成长股的反弹中，申万菱信量化小盘基金的模型正在不断地适应和调整。金昉毅预判，今年市场风格整体偏向于价值投资，申万菱信量化小盘基金“价值+小盘”的策略比较适合今年的行情。

　　事实上，申万菱信量化团队早在2009年组建，积累了丰富的量化投资经验。目前，申万菱信基金量化投资形成三大显著特色。第一，量化投资专注中长期基本面的Alpha策略。第二，形成稳健、审慎的量化产品研发体系，逐渐形成公司量化产品布局方向，公募产品开发周期1-3年。第三，外方股东的强力支持，三菱UFJ信托银行是日本最大的年金管理人，管理的年金资产中一半由量化团队运营，基金经理、投资经理拥有多年发达市场投资经验。

(责任编辑：张明江)

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