1300多家P2P平台抢万亿元车贷市场同质化模式“自相残杀”

　　自从“互联网+”概念提出后，互联网结合实业屡见不鲜。而潜藏着巨大市场空间的汽车金融领域，也随着这股东风的吹起日益壮大。据零壹财经近期发布的《中国互联网+汽车金融年度发展报告2016》(以下简称《报告》)显示，从新车市场、二手车市场到汽车后市场，整个汽车金融市场蕴含着万亿元级别的市场空间。

　　与此同时，随着近几年互联网金融的崛起，阿里、腾讯等互联网巨头都纷纷布局汽车金融产业。而敏锐嗅到汽车金融市场潜力的P2P平台也并不少，据《证券日报》记者从网贷天眼获得的数据显示，截至目前，涉及车贷业务的P2P平台达到1300多家。

　　零壹财经CEO柏亮认为，未来车贷平台的竞争将愈来愈激烈，同时也将面临一些风险，除了政策风险外，金融市场也存在着利率风险、欺诈风险，这些是整个行业必然要面对的。

　　网贷天眼研究员刘亚丰认为，“目前，开展车贷业务的平台较多，同质化严重，模式通常是线上线下相结合的方式，综合资金成本、运营成本、推广成本，各项成本加起来很高。”

　　不过，在爱钱帮CEO王吉涛看来，任何金融类业务都具有一定风险性，抛去这些问题来讲，车贷业务也具有自身的优势。他对《证券日报》记者表示，“首先，车贷业务作为互联网金融行业的重要业务模式，由于其易复制性而广泛存在于各网贷平台的业务之中。其次，这种实物抵押的模式，风险相对较低，因此也备受投资人青睐。此外，随着私人汽车保有量的逐年增加，汽车贷款融资需求持续升温，未来车辆抵质押贷款的市场前景将十分可观。”

　　汽车金融万亿元市场空间

　　BAT等互联网巨头竞相参与

　　所谓汽车金融，是指汽车的生产、流通、购买与消费环节中通融资金所产生的金融活动，主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行与交易，以及相关保险、投资活动，是汽车制造、流通、服务维修与金融业相结合渗透的必然结果。

　　随着中国经济增速的放缓，国内汽车行业也由前些年的快速增长转为微速增长，增速回落成为新常态，但由于整体产销规模的提升和国人消费理念的转变，汽车金融行业的发展相对汽车行业的发展表现出明显的滞后性，依然处于高速发展的阶段。

　　据《报告》显示，2012年我国汽车金融市场规模达到了3920亿元，年增长速度超过30%。2014年，汽车金融市场规模已超过了7000亿元，2012年-2014年年复合增长率已超过33.6%，汽车金融渗透率已超过20%。从新车市场、二手车市场到汽车后市场，整个汽车金融市场蕴含着万亿元级别的市场空间。

　　汽车金融行业存在巨大的市场空间也源于我国汽车保有量的提升。据公安部交管局发布统计数据，截至2015年底，全国机动车保有量达2.79亿辆，其中汽车1.72亿辆。2015年新注册登记的汽车达2385万辆，保有量净增1781万辆，均为历史峰值水平。2015年，小型载客汽车已达1.36亿辆，其中，以个人名义登记的小型载客汽车(私家车)达到1.24亿辆，占小型载客汽车的91.53%。与2014年相比，私家车增加1877万辆，增长17.77%。全国平均每百户家庭拥有31辆私家车，北京、成都、深圳等大城市每百户家庭拥有私家车超过60辆。

　　因此，这也就不难解释为何BAT等互联网巨头也纷纷切入汽车金融领域。具体来看，阿里在2015年进行了多方位的布局。去年3月12日，阿里与上汽集团全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司各出资5亿元设立总额约10亿元的互联网汽车基金；3月19日，宝马携手天猫探索汽车电商新模式；4月8日，阿里整合旗下大数据营销、汽车金融业务以及6000万车主汇聚的平台优势，成立阿里汽车事业部；4月17日，阿里与上海通用汽车达成战略合作，在汽车大数据营销、汽车金融、原厂售后O2O业务和二手车置换四大领域展开合作；9月份，阿里旗下湖畔山南股权投资基金和上市公司道明光学投资携车网B轮4000万元。此外，去年7月份，阿里汽车事业部还宣布联手蚂蚁小贷和众多汽车厂商推出“车秒贷”，消费者只需要用手机在线上提交申请，半小时内即可获知贷款授信额度。

　　腾讯与百度在汽车金融领域也均有动作。据悉，早在2013年，腾讯便联合君联资本等投资了B2B平台优信拍；去年1月份，腾讯和京东以现金和独家资源的形式对易车网投资约13亿美元，并向易车旗下专注于汽车金融互联网平台的子公司易鑫资本注资2.5亿美元；去年下半年，腾讯又相继投资了C2C平台人人车、C2B平台天天拍车。而百度借助流量入口优势，在其网站上推出了汽车频道，提供二手车搜索、估价卖车、贷款买车、车险等信息聚合服务。同时，百度还投资了优步、天天用车、51用车、优信二手车等公司。

　　网贷平台涉足车贷

　　风控重点在防范重复抵押

　　在互联网金融领域，汽车金融也是重要的组成部分之一，其中车贷业务在P2P借贷行业中已十分常见。据本报记者从网贷天眼获得的数据显示，截至目前，涉及到车贷业务在运营的P2P平台达到1300多家。另据网贷天眼统计，4月份P2P车贷业务成交额超93.6亿元，比3月份上升6.31%，平均收益率为10.75%，平均借款期限为3.45个月。

　　目前，P2P车贷业务的主要模式包括四类，第一种为汽车抵押或质押贷款，及借款人以汽车作为抵押物或质押物向平台获得贷款，一般借款金额达评估价的五成至八成；第二种为汽车按揭贷款，目前这类业务与P2P平台的合作并未深入，部分平台通过与融资租赁公司、汽车金融公司等合作，以融资租赁+债权转让等形式开展此类业务；第三类为汽车垫资贷款，即在金融机构放款前，为借款人提前解决资金需求，最终以金融机构放款作为还款来源；第四类为车商贷款，即中小型经销由于储备新车需要短期资金周转，通过P2P平台进行融资。

　　柏亮认为，互联网金融汽车金融有三大优势：第一是汽车资产流动性，交易成本低处置便利；第二是额度较小，周期灵活容易被借款人和投资人所接受；第三是车贷业务易于标准化，利于规模化和风险控制。互联网金融灵活、快速的融资特点，能使得融资企业获得比银行、厂商等传统汽车金融服务商更好的用户体验。

　　他谈道，正是这些优点吸引了众多平台的进入，车贷平台未来的竞争将会愈来愈激烈，不过也将面临一些风险，特别是在政策风险层面，由于中国城市规划存在风险，以及汽车市场的高速增长，交通拥堵情况日益严重，迫使一线城市和二线城市实施了车牌管制和限行等政策，这将影响新车的销量和二手车的成交量，进而影响到汽车金融资产的流动性。

　　对此，理财范创始合伙人兼COO叶映辉对《证券日报》记者表示，限行、限牌等汽车政策只是对于传统汽车产业而言，随着新能源汽车产业的政策支持，可以有效弥补传统汽车产业这部分政策风险，并且带动汽车产业的整体发展，进而为汽车金融带来全新的发展机遇。

　　刘亚丰认为，P2P平台做汽车金融业务的风险还在于车辆资产的估值与车辆所有权，他建议P2P平台在进行风控时应重点防范重复抵押，同时还需要注意综合成本问题，开展车贷业务的平台模式通常是线上线下相结合的方式，综合资金成本、运营成本、推广成本，各项成本加起来很高。对于P2P汽车金融未来的发展，刘亚丰对《证券日报》记者谈道，“现在P2P汽车金融的渗透率不高，但从数据来看车贷行业发展迅速，投资人投资热情很高，预计将会持续走高。另外，围绕汽车金融周边服务，诸如车辆保险、维修保养等各个环节的服务，而为其提供更加全面、多元、专业、一站式的产品及服务，也是汽车金融发展前景较大的一块。”