收益率超5%银行理财产品难觅

　　年内理财产品收益率持续下降银行理财产品年中效应不明显

　　虽然离6月底不到半个月了，目前银行理财产品的年中效应并不明显。对于6月理财产品收益率能否上涨目前存在分歧，但是分析一致认为中长期来看，银行理财产品收益率难大涨。

　　面对收益率几被腰斩的银行理财产品，到底该不该买呢？多位理财专家均认为，银行理财产品相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式，应该成为家庭资产配置的标配。在银行理财产品收益率破4入3的时代，更要学会如何淘到性价比更高的产品。

　　记者近日从多家银行调查发现，预期收益率超过5%的理财产品几乎没有。据银率网数据库统计，本周广东地区银行非结构性理财产品中，预期收益率最高的是4.9%，投资期限为94天。而据统计，上周广东地区发行的人民币非结构性银行理财产品平均预期收益率为3.81%，较之前一周上升0.02个百分点。

　　预计平均收益率维持在3.5%以上

　　银率网分析师闫自杰表示，目前来看，理财产品年中效应并不明显。不过，闫自杰认为，今年货币宽松程度和宽松形式较去年有所不同，货币政策如期转向“滴灌模式”，宽松程度收缩并以有价宽松为主要调节手段，据此预计商业银行年中稳存揽储的情况较去年激烈，大型商业银行通过定期、大额存单、理财产品等来实现资金体内循环的动力会加大，理财产品收益本月存在小幅走高的可能性。据介绍，人民币理财产品平均预期收益率在不到半年时间里下行了近0.5个百分点，下行幅度较大。

　　但是，融360分析师尹江宁对6月份的展望并不乐观。“常规产品收益率仍将继续下行，低利率时代银行理财产品收益率下行或将成为常态。2016年货币政策宽松的情况会延续下去，未来银行理财产品收益率下行可能会成为常态。短期内，低利率时代并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌。” 尹江宁说。

　　中长期来看，闫自杰也认为，继续下跌空间非常有限，如果没有进一步降息，预计平均收益率会维持在3.5%以上。但是也不会大涨，毕竟现在基本面还是不支持收益率持续走高：一是利率层面，基准利息低位，半年期以上的银行间同业拆借市场利率，去年底走低后一直在低位横着走，三年期国债收益率也在下行。二是实体，银行现在没有很好的高收益资产去支撑做高收益理财产品。

　　银行理财高收益产品被“秒杀”

　　面对银行理财产品跌跌不休，不少投资者虽然心存抱怨，但还是果断购买。“股市、P2P的风险太大了，稳健投资的话，还是买银行理财好。”近一年多来，徐小姐购买银行理财的资产比例逐渐提高。

　　有银行人士告诉记者，去年虽然银行理财产品收益率持续下跌，但购买的人数和资金却有增无减。部分较高收益产品常常是被“秒杀”。

　　中债登日前披露的数据也显示，截至2015年底，银行理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。截至2016年2月，已超过26万亿元。

　　那么，收益率几被腰斩的银行理财产品还该不该买？闫自杰表示，综合考虑收益和风险因素，银行理财产品相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式，可以说，是稳健投资的首选。

　　某银行理财经理也表示，和国债、大额存单、货币基金等低风险投资品相比，银行理财产品依然具有较大的优势。如国债虽然门槛低，但是流动性不高。大额存单门槛过高，但收益并无优势。

　　理财建议

　　1、尽量购买中长期锁定收益

　　目前，银行理财产品期限以流动性较强的短期产品为主。据融360数据显示，5月发行的银行理财产品中，短期产品占据四成。一般来说，期限越长，收益率越高，但这样的格局现在已被打破了，当前的理财产品市场，出现了不少期限越长，收益率越低的情况。这一现象也被称为收益率倒挂的现象。

　　有业内人士告诉记者，银行乐意发行中短期理财产品，而且给予较高收益，因为当前还处于降息通道，期限较长的理财产品，对于银行来讲风险更大，一旦出现降息，银行则面临更高的资金成本。闫自杰建议投资者，在对流动性要求不高的情况下，尽量购买中长期理财产品，可以提前锁定当前较高的收益，也可避免空转带来的收益损失。

　　2、关注开放式产品？“流动”速度快起来

　　银行理财产品的流动性向来是其短板，但如今正在改变。“最近手头有300万元闲置资金，但随时都会用到，在银行的推荐下购买了一款开放式理财产品，当天购买就起息，工作日赎回即刻到账，年化收益达3.3%，比货基好太多了。”吴先生开心地告诉记者。

　　某股份制银行的理财经理也告诉记者，如今很多银行都推出开放式理财产品，相比封闭式而言，募集周期端，购买灵活，流动性也好，而且收益并不比封闭式低。如正售的一款开放式理财产品，每个月定期可赎回，如果放够一年，收益率可达到4.5%，并不比封闭式的理财产品低。

　　闫自杰指出，开放式理财产品确实值得投资者关注。部分商业银行发行的开放式非净值类产品，预期收益率较高，尤其是收益率按投资周期分档的产品，流动性强、收益率高，不但适合短期闲置资金投资，也适合中长期投资。

　　3、保本类理财产品非最佳选择

　　目前保本浮动类理财产品的平均预期收益率已降至3.26%，保证收益类理财产品的平均预期收益率降至3.21%，这一收益水平已低于部分银行3年期定期存款的利率。据了解，部分银行最高上浮40%后为3.85%。

　　“可以说，相比于定期存款投资起点低、可部分提前支取、风险低等因素，保本类理财产品已不是最佳选择。”闫自杰说，在利率市场化背景下做投资决策，货比三家很重要，需要查询和了解更多信息，以便在千差万别的收益率中选出最优产品。

　　融360分析师也表示，非保本类的非结构性理财产品收益优势明显，而且风险相较保本类理财产品不大。融360分析师提醒投资者，虽然银行的结构性理财产品预期收益率高，但如果追求稳健、固定的收益率，除了买银行自营的产品外，最好还要选择非结构性的产品。