记者据Choice数据统计，截至6月28日，在IPO项目中，西南证券作为保荐机构的项目，包括甘肃国芳工贸(集团)、广东科茂林产化工、安佑生物科技集团、江苏捷捷微电子、汉嘉设计集团、深圳玛丝菲尔时装、东莞铭普光磁、合肥立方制药以及北京百华悦邦科技9个在审项目。从拟上市板块划分来看，上述9家公司中，其中有4家拟上创业板，3家拟上主板，2家拟上中小板。
此前，西南证券于6月23日收到证监会的立案调查通知书，而立案理由是西南证券涉嫌未按规定履行职责。
6月25日，ST兴业、润邦股份、雷曼股份、华力创通、真视通、诚益通、鞍重股份和高鸿股份8家上市公司同时发布公告称“并购重组申请被证监会暂停审核”。除了上述8家并购重组的公司外，由西南证券负责的新股发行、再融资等项目工作同时也被按下了“暂停键”。
在业内人士看来，不管是IPO还是并购重组项目，完成一个项目牵涉的机构包括律师事务所、会计师事务所、券商机构等。一旦某一个环节出现问题，带来的可能是整个项目的停滞或终止。西南证券被立案调查，首先看到的是项目的主体公司受牵连，而IPO项目被搁浅，意味着投资机构、中介机构、并购重组方等都会受到影响。
香颂资本执行董事沈萌接受《证券日报》记者采访时表示，西南证券与兴业证券被立案调查是加强监管的重要步骤。
沈萌表示，此次监管层对两家券商立案调查，如果能够对上市公司追求IPO或并购重组套取暴利降降温，使得市场回归到其本源属性，那么无论是对上市公司还是投资者而言都是有益的。
欣泰电气造价是导致兴业证券被立案调查的主因，而西南证券的立案调查则是涉嫌未按规定履行职责。于是，市场上对于西南证券被调查的缘由开始揣测，矛头有指向大有能源。大有能源曾因信披违规被证监会立案调查，而西南证券是其保荐机构。另外，也有矛头将西南证券被立案调查的缘由指向了身处股权之中的万科A的重组预案有关。
根据万科发布《改造股份购买资产暨关联交易预案》(以下简称“预案”)显示，西南证券是其3家独立财务顾问之一，另外两家为中信证券和中金公司。
根据相关规定，证监会暂时不会受理西南证券担任财务顾问的万科重组预案。对此，万科方面对外表示，将在第二次董事会审核决议前调整独立财务顾问。
不管是万科的重组预案还是大有能源的信披违规，西南证券被立案调查已成事实。而从目前公布的信息来看，鞍重股份虽然也是在6月25日发布了因西南证券被立案调查，公司并购重组申请被暂停审核的公告，但是在这份公告中，鞍重股份与重组标的公司也因被立案调查，公司决定向证监会申请撤回重大资产重组申请材料。
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而几家公司并购重组遭叫停皆受西南证券立案调查拖累。 正所谓城门失火殃及池鱼，距西南证券6月23日被证监会立案调查才两天工夫，上周六，相继有诚益通、高鸿股份、鞍重股份、*ST兴业等多家公司并购重组申请被暂停审核。值得注意的是，这些公司并购重组计划相继被证监会叫停均是受到西南证券拖累。在几家公司并购重组计划当中，西南证券皆是以财务顾问的身份出现。
祸起大有能源？ “大有能源(600403.SH)是几年前的事情了，而且问题主要也是发生在持续督导期，在这个期间作为保荐机构也无法及时掌握大有能源经营管理层的实际操作情况。”6月23日，西南证券一位不愿透露姓名的人士对《中国经营报》记者大倒苦水：“对于董事会和经营层的做法，西南证券也没有太多的办法。” 西南证券公告中，并未提及被证监会立案调查的缘由。
6月23日晚间，西南证券发布公告称，收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，因该公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对该公司立案调查。在同一时间，西南证券发布证监会重庆证监局行政监管措施决定书的公告，公司因违反《证券公司风险控制指标管理办法》及《关于加强上市证券公司监管的规定》，被证监会重庆证监局要求在4个月内对风险控制指标不符合规定的情形予以改正。 西南证券连番踩监管地雷，并迅速殃及数家A股上市公司...
而几家公司并购重组遭叫停皆受西南证券立案调查拖累。 正所谓城门失火殃及池鱼，距西南证券6月23日被证监会立案调查才两天工夫，上周六，相继有诚益通、高鸿股份、鞍重股份、*ST兴业等多家公司并购重组申请被暂停审核。值得注意的是，这些公司并购重组计划相继被证监会叫停均是受到西南证券拖累。在几家公司并购重组计划当中，西南证券皆是以财务顾问的身份出现。
Wind数据显示，截至6月17日，在IPO项目中，西南证券分别有甘肃国芳工贸（集团）等9个在审项目，兴业证券则分别有上海至纯洁净系统科技等21个在审项目。在并购重组项目中，西南证券正在担任包括*ST兴业等10个并购重组项目的独立财务顾问，兴业证券正在担任包括先岛智能等22个并购重组项目的独立财务顾问。在再融资审核中，西南证券目前有包括广汇能源在内的13个项目，兴业证券则有包括金龙汽车在内的21个项目（含已过会）。
据了解，西南证券此番被调查完全拜大有能源所赐。大有能源于2012年2月非公开发行收购义海能源持有的天峻义海等资产，交易总额75.39亿元。随后，大有能源因信披违规被证监会立案调查。证监会认定义煤集团作为大有能源的控股股东，策划并指使涉嫌欺诈发行行为。
京华时报讯（记者敖晓波）券商进入多事之秋。受欣泰电气造假上市拖累，兴业证券保荐项目全线叫停仅一周之后，又一家证券公司因上市公司造假被拖下水。本周二晚间，市场曝出，西南证券受到大有能源被立案调查影响，公司旗下投行项目也被证监会叫停。昨天早间，西南证券发布公告回应称，未收到监管层立案调查通知，公司股票将继续停牌。
根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，处于立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。 西南证券表示，预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。 在西南证券四大传统业务中，投行业务去年在行业中的竞争力最强。
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