兴业银行与波士顿咨询公司（BCG）近日联合发布《中国私人银行2016：逆势增长 全球配置》的报告称，私人银行业务净资产收益率较高，且拥有连接财富端和资产端的独特优势，将成为中国银行业转型进程中的重要利润增长点。
深圳的私人银行发展势头迅猛，不管是国有大行，还是股份制银行、城商行，多家商业银行均在这一业务上发力竞争。但记者了解到，深圳虽然已经有30多家私人银行，但各家私人银行的竞争仍停留在商业银行阶段，私人银行业务并不成熟。
南方日报记者 谭冰梅
私行资产管理规模增长迅猛
作为专门为富人理财和进行资产管理的机构，私人银行无疑是银行服务最高端的机构，其客户为银行内部的高端客户。目前在深圳，大多数商业银行设立的私人银行门槛是金融资产在800万元以上，不包括房产和汽车，而只是包括基金、保险、理财产品等在内的金融资产。
短短几年，深圳的私人银行发展势头迅猛。2007年，招商银行总行私人银行中心正式成立，拉开了深圳私人银行业务的大幕，要求客户的资产规模至少在1000万元以上。随后建立的部分私人银行，门槛也都是1000万元起步，有的甚至高达1200万元。
2008年是深圳私人银行业务爆发式增长的一年，中农工建四大国有银行以及部分股份制银行陆续在深圳开办了私人银行业务，一年之内共有7家私人银行先后在深圳开业。2009年，城商行等银行也加入到这一行列。据一位业内人士估算，截至目前，深圳地区私人银行的数量有30多家。
深圳各家银行之所以抢建私人银行，看中的是其丰厚的利润。兴业银行与波士顿咨询公司（BCG）近日联合发布《中国私人银行2016：逆势增长 全球配置》的报告称，私人银行业务净资产收益率较高，且拥有连接财富端和资产端的独特优势，将成为中国银行业转型进程中的重要利润增长点。
在私人银行业务发达的欧美市场，私人银行业务的利润是其他零售业务利润的数十倍。资料显示，美国私人银行业务平均利润率达35%，年平均盈利增长率为12%至15%，远超零售银行业务的盈利能力。
上述报告指出，传统存贷业务对银行资本约束日益增大，向轻资产业务转型已成趋势，私人银行一方面掌握财富端大量高净值客户资金，另一方面对接资产端各类投资标的，盈利优势显著。
数据显示，近年来国内各上市银行的私人银行业务增长很快。2014—2015年私人银行业务持续发力，在12家披露业绩数据的私人银行中，9家资产管理规模增速超过20%，其中2家增速更是超过40%，各大私人银行成为银行零售业务甚至全行收入的重要引擎。
招商银行是最早一批开展私人银行业务的商业银行，其私行管理的资产规模超过万亿元。2015年年报显示，截至2015年年末，该行私人银行管理客户总资产为1.2521万亿元，在所有银行中拔得头筹，服务客户4.9032万户。其中，私人银行持卡客户营业净收入（不含信用卡收入）为48.21亿元，同比增长31.97%。
招行的私人银行业务的市场占有率约10%，该行私人银行部的一位相关负责人介绍，国内私人财富市场增长较快，该行的业务规模每年增长30%以上，未来的收入与盈利还有进一步拓展的空间。
“预计到2020年，中国高净值家庭数量将增至388万户，可投资金融资产总额在中国整体个人财富占比将达到51%，为私行业务提供了良好的发展土壤。”兴业银行副行长陈锦光称，但当前中国私行服务供给端仍显不足，中国私行机构管理的高净值人群财富不到两成，未来业务发展空间广阔。
境外投资热度持续升温
随着资本账户逐步开放、国内资产收益率差距收窄甚至倒挂，资金将在全球范围寻找投资机会、在境内境外双向流动，高净值人群财富将由境内向全球拓展配置。相关调研结果显示，目前已有27%的高净值客户拥有境外投资，其中48%在2015年增加了境外配置；在尚未进行境外投资的高净值人士中，56%的人表示未来三年将考虑进行境外投资。上述报告预测，随着私人财富全球化进程的深化，中国个人境外资产规模将在5年内倍增。
深圳市恒泰华盛资产管理有限公司董事长郝丹表示，人民币波动开启境外资产投资热潮，将为私行机构带来更多新业务机会，而深圳投资者近期对海外资产的咨询和关注也明显增多。
据郝丹介绍，目前发达国家家庭海外资产配置约为15%左右，中国家庭的海外资产配置目前仅为4%—5%。但随着国内经济增速趋缓和房地产市场风险加大，海外市场将成为深圳高净值客户新的投资热土。
具体到资产配置的产品，波士顿咨询公司董事经理林朝婷表示，由于此前中国存在刚性兑付，私人银行客户的资金多配置在信托、理财等产品上；但当前市场普遍预期刚兑不可持续，在降息及经济放缓的背景下，各类产品收益率均大幅下降，促使拥有更高风险偏好的高净值人群积极寻求私募股权投资（PE）、风险投资（VC）、大宗商品等另类投资。
“在资产选择上，现在人民币币值波动，海外资产比如港股及境内上市的外资股B股，尤其是有同类A股上市的公司，由于同股同权，价值会逐步体现出来。”郝丹指出。
“发达国家的机构投资者都面向全球投资，进行全球性资产配置可以在更广的市场上寻找投资机会、规避单一市场集中度和政策风险”，郝丹认为，从长期来看，富裕人群配置海外资产是长期经济发展与财富积累的必然结果，未来深圳高净值人群将更加重视全球资产配置带来的机会。
据悉，随着内地客户对境外投资的热度持续升温，招商银行在新加坡、纽约和卢森堡的分行相继开业，未来还将拓展至更多国家，私人银行业务将更趋国际化。
财富管理行业发展空间巨大
根据工商银行私人银行部公布的2016年一季度数据，该行私人银行部的资产管理规模达到7500亿元，整体资产组合回报率是5.32%。从工商银行2015年年报可以看到，截至去年年末私人银行客户有6.24万户，比上年末增加1.93万户，增长44.8%。其中，私人银行管理资产1.06万亿元，同比增加3259亿元、增长44.3%。
事实上，不管是国有大行，还是股份制银行、城商行，近年来多家银行均在这一业务上发力竞争。但记者发现，深圳虽然已经有多家私人银行，但为高端客户的服务还停留在品牌宣传和简单的增值服务阶段，尚未真正进入到为客户提供个性化、系统化、全方位服务的层面。竞争仍停留在商业银行阶段，私人银行业务并不成熟。
据了解，私行部的资产投向分为七大类，通过货币、固收、权益、股权、跨境、另类、绝对收益等资产分散配置。但跟国外的私人银行比，国内私人银行提供的产品还不够多元化，绝大部分私行只能提供一些基础的金融服务和产品。交通银行的一名私人银行理财顾问表示，对比国外的混业经营，国内的私人银行还难以为客户提供多元化的产品和服务，产品不仅同质化，而且相对较单一。
此前有银行称，接下来会尝试或完善MOM、FOF管理模式，工行私行部报告也提出要发挥MOM管理模式优势，以产品净值化管理为发展方向，这些管理模式将有助于推动资产的多元化、全球化配置。
其次，中国的富人与私人银行之间，远未建立一种互信的机制。在国外，富豪把财富交给私人银行或家族办公室，是完全的信任和充分的授权；而在中国，这一点还远未做到。交通银行私人银行的一位理财顾问告诉记者，目前在深圳，多数高净值人群都不会把资产集中交给同一家私人银行打理，而是每个银行放一部分资产，这也导致各家私人银行之间的竞争特别激烈。
前海开源基金的董事总经理史程告诉记者，2005年，中国资本市场仅有6.3万亿美元的财富，2015年这个数据直接飙升至36.6万亿美元，十年之间涨了500倍。“中国的资本市场正在快速扩容，集聚的财富需要保值升值，对财富管理行业来说，这是一个巨大的机会。如何去管理？如何去进行合理的资产配置？可以说，深圳的财富管理行业未来发展空间还很大。”
(责任编辑：罗伯特)
