把钱交给机器人打理，你放心吗？

　　买股票基金做投资，直接把钱交给机器人来打理，你放心吗？有消息称，浙大管理学院的数据研究院已开发了一款问答式机器人，将通过后台系统多维度的评估投资者的理财行为，并给予客观的投资组合建议。而这款机器人最早在今年的三季度就将被用于线上服务。

　　自从机器人网红阿尔法狗(AlphaGo)战胜了人类的世界冠军之后，人工智能热潮涌现，让原本高大上的“智能投顾”一下子进入了大众视野。比如美国智能投顾Wealthfront、Bettermant分别管理着近30亿美元的资产。此外，贝莱德、嘉信理财、高盛、花旗、瑞银等一大批老牌的金融巨头也纷纷开始布局该领域，大有抢占华尔街、让金融精英失业之势。

　　智能理财成为风口

　　“智能投顾”最早兴起于美国，投资人可以直接把钱交给专业机器人去打理，或是用户只需在APP中输入年龄、风险偏好、财务状况等个人情况，理财模型就会自动匹配相应的投资组合，并对应列出可购买的理财产品。不管你是否信任机器人，这种“智能投顾”模式已经成为国外理财发展的一个新风口。

　　今年四月，铜板街就曾宣布，与浙大管理学院成立的联合数据研究院，除了对互联网金融大数据进行互通研究外，还开发了基于理财行为的问答式机器人，这在细分领域属首次。当用户在APP里发起会话时，机器人会根据手机号或ID，在后台数据库中查找用户最近60天的理财行为，以此明确用户属于哪种类型的投资人，再通过一问一答式的询问了解客户财务情况，根据投资者对收益预期、理财期限及风险承受能力三个维度计算判断，智能推荐投资组合，给出明确的投资建议。尤其是金融“小白”们缺乏理财经验，迫切需要此类工具帮助实现财富管理。

　　据了解，现在很多企业都在做“机器人理财”项目，如平安集团的一账通、蚂蚁金服的蚂蚁聚宝、钱景私人理财等。此外，各类互联网投资平台也在推此类业务，主要有货币基金、股票基金、债券基金、理财产品（P2P、票据理财、定期理财等）、海外基金和A股等。

　　慧眼识别“伪智能”

　　“机器人理财可以帮助人类克服人性的贪婪和怯懦，在市场出现较大波动时更为理性地进行操作。”专做量化对冲基金的宁波九变资管投资总监相迎认为，目前业内对智能理财还是非常看好的，市场前景非常广阔。“我们公司去年5000点时发行了一款量化对冲基金产品，经历两波股灾后，到年底仍有24%的收益。对于普通投资人来说，量化交易确实可以减少投资失利的机率。”

　　虽然“智能投顾”来势汹汹，颇有颠覆传统理财行业之势，但传统财富管理行业却认为，蓬勃发展了几年之后，智能投顾带来的影响其实远比看上去要小。

　　“智能投顾能否获得一席之地，与他们的技术或者投资方式都没有太大关联，重要的是如何让投资者信任这个平台，并把资产交给它打理。”浙江佐鑫资产管理负责人顾京表示。

　　同时，智能投顾在国内刚刚起步，发展还面临着诸多困难：对于理财用户尚不成熟，对用户本身的刻画存在困难；基础产品不够丰富、现有资产的风险相关性强，真正有效的资产配置模型不易开发；产品获取渠道不畅通，购买跨品类产品的技术成本较高。业内人士也表示，目前国内的智能投顾平台，主要做的是分散投资，在具体操作上还很难实现“智能”的一面，要注意识别市面上的“伪智能”平台。

　　在业内人士看来，传统的人工投顾由于时间、精力有限，无法持续为大量的客户提供服务。机器人则不同，它没有边际成本，机器人不知疲倦，能够24小时服务无限多的人和任何规模的资金。“智能投顾”因此拥有更为广阔的市场前景。

　　对于新鲜事物“机器人理财”，投资者形成了两个“战队”，有丰富投资经验的海归白领秦先生表示，机器人再客观也不如自己了解自己，理财还是要靠自己；而金融“小白”刘小姐则认为“机器人理财”省去了学习金融的时间，但现阶段还会顾虑其中的风险。

　　风控比收益更重要

　　从整个行业来看，“机器人理财”属于新生事物，尚未真正成熟，主要风险在于技术的不成熟，由于“机器人理财”更为依赖模型的构建，而投资模型赢利的稳定程度直接影响着投资收益甚至是本金的安全。“与其炒作机器人理财这个新鲜概念，不如利用机器人大数据技术加强风控，保障投资者的资金安全”，币港湾首席技术官张庆介绍，币港湾的产品风控主要来自于星云大数据风控系统Galaxy，这是一个荣获“2015年度互联网金融风控技术创新奖”的优质风控系统。

　　据介绍，星云大数据风控系统将个体在其社会关系中的角色和关系链进行分析并对结果进行赋值，形成了个体相对应的社会关系价值。再结合欺诈、信用等相关维度，对个体对象进行评分，从而形成一个完整的对于该个体的风险和信用评分体系。“有了这套系统，我们可以对目标用户的行为习惯、生活习惯、消费习惯进行分析并据此进行信用授权，再通过自动信审和人工信审整合的方法，从而确认投资者的钱去了优质债权人那里，因此能够确保整个债权是优质债权”，张庆透露，目前这套系统服务了近百万用户，累计审批借款额超过百亿元。