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二季度现31起主动权益基金持股超10%红线

2016年07月25日09:12 中国经济网

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　　受到股票停牌等诸多因素影响，公募基金持股“超限”的情况在近两年时常出现。上周披露完毕的基金二季报显示，这一情况仍在继续。

　　数据显示，二季末共出现31起基金持有单只个股市值超过基金资产净值10%的情况。实际上，基金持股超限多属被动，而重仓个股处于持续停牌期间或限售期，是基金“被动超限”的主要原因。也有不少基金在持仓个股市值小幅超过净值10%时没有及时减持，从而出现了主动性超限。

　　5只基金持单一个股超过净值15%

　　据天相投顾数据统计，2016年二季报显示，截至期末，有31起基金出现持有单只个股市值超过净值10%的情况，涉及26只个股和27只基金，更有5只基金持有单只个股占资产净值比例超过15%。

　　不过，相较于去年底48起、一季度末35起超“10%”红线的情况，二季度持股超限的情况有所缓解，但仍处于历史密集期。

　　具体来看，西部成长精选基金二季末持有*ST八钢的市值占基金资产净值的比例达到47.6%，成为超限最高的基金，也是目前唯一持有单只个股占净值比超40%的基金。从该基金的二季报看，持股超限的原因是“*ST八钢拟筹划重大资产重组停牌”导致。公开信息显示，*ST八钢因重大资产重组于2月1日起停牌，到7月才复牌。

　　此外，九泰锐智基金二季度末持有天赐材料的市值占净值比例也达到20.47%，其超限的原因是参与非公开股票发行而导致流通受限。数据还显示，融通通泽灵活基金持有华菱钢铁市值达到资产净值的19.06%、大成景利混合持有沃森生物市值达到资产净值的18.74%、天治趋势精选持有恒锋工具市值达到资产净值的17.02%，前两起“超限”是因为持有个股重大事项停牌，而天治趋势精选是因为“认购新发证券”所导致，这些都属于被动“超限”行为。

　　二季度还有个别基金出现了持有的前两大重仓股市值双双超限的情况。如中邮优势二季度末持有的中南文和光一科技,持股市值占净值比均微幅超10%。而中邮低碳经济二季度末第一大和第二大重仓股的回天新材和耐威科技,持股市值占净值都超过10%。中邮创新优势的二季度末第一和第二重仓股也双双微幅“超限”。

　　主动和被动原因都有

　　2014年以来，上市公司资产重组、并购成为资本市场一道亮丽的投资风景。据统计，在上述基金超限持有的26只个股中，截至6月30日仍处于停牌状态的有9只，这些个股多为因筹划重大资产重组持续停牌，多只基金超限最为集中的个股均在此列。不过，也有一些基金因为看好某一个股而导致“微幅”超限。

　　停牌时间较长的万方发展，该公司于2016年1月停牌，目前还未复牌；同样，格力电器也是今年2月19日因重大事项停牌，至今还处于停牌状态。华菱钢铁等也已停牌多时，正是万方发展和格力电器的长时间停牌导致多只基金持股“超限”。

　　除受停牌股影响被动超限外，基金未及时减持也是目前超限情况较多的原因，这种情况的超限程度往往不大。数据显示，基金持有单只个股占净值比超过10%但不足11%的情况有21起，占全部超限情况的67.7%，其中不少未涉及停牌股，显然和基金经理对市场判断有关，另外基金短期申赎也对此有所影响。

　　据了解，按照规定，超限个股若有流动性，必须在20个交易日内完成减仓，这一规定对于一些基金集中持有的个股，存在一定压力。数据显示，从目前基金所持有的“超限股”看，二季度二级市场价格平均涨幅为25.62%，而同期上证指数下跌了2.47%，可以看出超限股表现更佳。这些个股中表现最好的是天赐材料、当升科技,二季度涨幅翻倍，重仓持有这些个股的基金获利颇丰。

(责任编辑：张明江)

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