信披不透明 微贷网千万标的风控存忧

　　近日，以车贷起家的微贷（杭州）金融信息服务有限公司（以下简称“微贷网”）线下门店遭遇打砸，引起行业关注。与此同时，有投资者质疑微贷网超千万元信用标借款方（上海易日升金融服务有限公司，以下简称“易日升”）系平台战略入股方（东易日盛装饰股份有限公司，以下简称“东易日盛”）旗下子公司，且信息披露较少，或涉嫌自融。《中国经营报》记者登录微贷网查询该标的后发现，该标的信息披露内容较少，仅为寥寥数字。

　　基于此，记者随后致电微贷网。针对投资者质疑其涉嫌自融，对方表示，借款方母公司虽然是微贷金服战略股东，但占股比例不大；其次，家装贷是未来平台开拓的新业务之一，且东易日盛有较强的征信实力，未来也将作为战略合作伙伴之一，合作推进此项业务；此外，易日升贷款为真实的家装用户，不存在自融嫌疑。

　　被指自融

　　资料显示，微贷网于2011年8月正式上线运营，总部位于杭州，以汽车抵押借贷为主，目前全国营业部已有230多家。2016年5月微贷网对外宣布获得10亿元C轮融资，领投方为嘉御（中国）投资基金，而跟投方为中信建投以及东易日盛。而在此之前，微贷网在2014年6月获汉鼎宇佑集团和盛大资本亿元A轮投资，同年12月完成浙商创投A+轮融资，2015年9月获汉鼎股份1.5亿元B轮融资。

　　值得注意的是，有投资者爆料称，C轮融资跟投方东易日盛旗下子公司易日升，7月16日在微贷网上发布融资额约1109万元的信用标，且信息披露内容较少，或涉嫌自融。

　　工商资料显示，易日升成立于2015年4月，注册资本金2亿元，法人代表杨劲，包括东易日盛家居装饰集团股份有限公司在内的8名投资方。

　　“该公司成立仅1年多的时间，微贷网就可以借给他们这么多钱，具体风控措施是什么呢？”有投资者提出质疑。微贷网方面表示，东易日盛在微贷网占股比例不大，且东易日盛有较强的征信实力，未来也将合作推进此项业务。此外，易日升发布的标的为真实家装用户，不存在自融。

　　记者登录微贷网后发现，该标的全称“易日升[装修贷SH201607001]”，显示为信用标，目前处于还款中，借款总额1108.8736万元，年化收益9.50%，项目期限3个月。

　　所谓信用标，是指借款人无需抵押而凭借自己的信用向平台借款。借款人不需要提供担保，仅凭自己的信誉取得贷款，并直接以借款人信用程度作为还款保证，即为信用标。

　　有业内人士对记者表示，信用标作为以个人信用为前提的互联网金融投标方式，在当前我国征信体系尚不完善的现状下，平台只是单纯依靠借款人自己提供的征信报告和工资流水证明等等来审核借款人的信用情况，既没有抵押也没有担保，因此，这种信用标本身存在的风险就比抵押标要高。

　　微贷网方面称，平台为信用贷款投资项目设立风险备用金，借款人一旦出现逾期，微贷网将按照《风险备用金垫付规则》对投资人进行保障。另外，微贷网表示对投资人的充值、提现等过程中的财产损失进行了投保并理赔。不过，早在今年3月，阳光保险已经叫停了网贷平台的资金安全险。对此，微贷网方面暂时没有答复。

　　“P2P平台在评估借款人信用状况的时候，所拿到的数据是否真实可靠，也是P2P信用标的一个风险点。为了能顺利申请到信用借款，借款人所提交的信用数据有可能是目前的真实数据，也有可能是以往的甚至是编造的假数据，而目前大部分P2P平台的审核机制并非特别完善，对于借款人所提供的数据是否能真实有效地计算和甄别，还有待考量。”上述人士表示，此外，由于信用标无抵押，且违约成本较低，风险较高，因此平台发布的信用标一般都是小额信用标。一般动辄百万元以上的大额信用标，其风险系数就会相对较高。

　　对此，微贷网方面对记者表示，易日升所申请的贷款用途是其将新开发的家装贷，并以其已开发的家装贷的现金流收入作为反担保品，公司对易日升及其所开发的家装贷进行了现场调研及风险评估，并综合考虑其股东较优的征信及实力，最终在平台上推出其贷款标的。

　　“所谓借贷金额看似庞大，实际是由单笔金额为10万元左右的小额家装贷款的金额总和组合而成，仍是符合风险可控的小额、分散、短期特色。”微贷网方面说。

　　信披不足存隐患

　　值得注意的是，微贷网的标的信息披露方面内容较少。以上述千万元信用标为例，在产品详情中，仅显示借款人籍贯、性别、年龄和婚姻状况。此外，该借款人待还款为6期。

　　微贷网表示， 随着监管机构对于信息披露细则的不断完善，微贷网也将根据行业规定要求，不断优化网站披露信息内容。

　　实际上，信息披露一直是行业健康透明发展的重要一环。“目前多数P2P平台存在资金运作不透明、资产端信息披露不完整、平台运营状况不公开等情况。更为重要的是，出现自融、资金池、虚假标等问题的P2P平台，大多存在信息披露不透明的情况。”上述业内人士对记者表示。

　　日前，中国互联网金融协会向会员公布了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷(征求意见稿)》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范(征求意见稿)》，其中对信息披露内容中建立了详细的指标体系，定义并规范了86项披露指标。

　　具体看来，平台运营必须要披露的信息包括交易总额、交易总笔数、融资人总数、投资人总数、待偿金额、逾期金额、项目逾期率、金额逾期率等。项目信息则包括金融、期限、预期收益、还款方式、融资进度、信用增进、保障措施、风险提示、资金流向等以及借款人信息。

　　作为中国互联网金融协会的会员单位之一，微贷网信息披露离达到协会要求似乎还有一段距离。记者登录微贷网后，对比上述平台运营必要披露信息，发现除项目信息方面以及交易总额在官网可以查询到之外，其他方面对外披露内容较少。

　　以上述千万元信用标为例，在产品详情中，仅显示借款人籍贯、性别、年龄和婚姻状况，再无其他资料。微贷网表示，随着监管机构对于信息披露细则的不断完善、优化，微贷网也将根据行业规定要求，不断完善、优化网站披露信息内容。

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