互联网金融创新“花样翻新” 敬畏监管须盯紧政策风险

　　一些平台部署海外资产配置、挖掘垂直细分市场、布局企业理财市场等

　　今年以来，P2P网贷行业迎来了讯号最为密集的监管风暴，从中央到地方掀起了一系列规模空前的专项整治行动，各地金融办、工商局、公安部、行业协会伺机而动，P2P行业进入“清理整顿”模式。

　　一方面，不断有P2P平台退出行业。据盈灿咨询、网贷之家联合发布的《P2P网贷行业2016年上半年报告》显示，截至今年6月份，全国正常运营平台数量有2349家，而2015年年底有2595家，半年时间共减少246家正常运营平台；另一方面正常运营的平台也在监管之下积极开展多元化创新。尤其在资产端，一些平台开始布局海外资产配置，部分平台进一步垂直细分市场推出新产品，还有平台深入挖掘潜在的理财市场等。

　　此外，《证券日报》记者在调查中发现，目前还有不少平台开始设置政府公关职务或在招聘相关人才。“设置这个职务可以加强平台与监管部门的沟通，及时了解最新的监管动向，有助于平台做好合规工作，降低政策风险。”有业内人士表示。

　　在逐渐收紧的监管环境下，对于网贷平台应如何把握创新力度的问题，开鑫贷总经理周治翰在接受本报记者采访时表示，“监管与创新，不是非此即彼的关系，应是互相融合共同发展。平台在探索新业务时，在交易结构的设计、风控模式的把握等方面，都应该有意识地满足监管的要求。只有做到心中有准绳，对监管有敬畏，才能让创新展现出更积极正面的推动作用。”

　　部署海外资产配置

　　自去年开始，不少P2P平台开始部署海外资产配置。据《证券日报》记者不完全统计，目前国内已经宣布布局或者正在发展海外市场的P2P平台包括新联在线、点融网、积木盒子、夸客金融等近10家，通过引入海外的优质资产为国内的投资用户提供更好的资产配置服务。

　　有业内人士认为，随着高净值人群财富投资意识的增强，多元化的财富管理需求慢慢提升，全球化资产配置的市场空间会越来越大。据《宜信财富2016年全球资产配置白皮书》的数据显示，目前全球高净值投资者在本国以外配置资产的比例是24%，而中国只有5%。

　　宜信创始人、CEO唐宁指出，全球资产配置即在全球范围内配置资产，这其中可以覆盖股票、债券、基金、房地产、另类投资、保险、信托等不同资产类别；可以覆盖中国、美国、欧洲、其他新兴市场等不同国家和地区；可以覆盖人民币、美元、欧元、日元等不同币种，全球资产配置是高收入群体的理财新趋势。“随着全球资产配置时代的到来，帮助国内投资者分享全球财富，专业机构不仅需要顶级的投顾能力，更要具备综合服务能力，为客户提供一站式的海外解决方案。”唐宁表示。

　　有业内人士对本报记者表示，P2P平台积极布局海外资产，在当前行业同质化严重的环境下可增强自身可持续发展性，“将海外资产引入国内，平台需要具备深度挖掘国内外理财市场的能力，同时还要不断完善平台自身的产品体系。”另外，未来将会有更多的平台开拓海外市场，引入优质的海外资产，这也将进一步推动国内理财市场的发展。

　　争相布局企业理财

　　P2P平台除了放眼海外之外，对国内市场的深度挖掘也从未停止。近期，不少平台将企业理财作为新的发力点。据悉，目前，开鑫贷、宜信、汉金所、民贷天下等平台纷纷布局企业理财。

　　“一直以来融资是企业经营中需求最大的一项金融服务，开鑫贷服务的大中小型借款企业已经超过11000家，此外我们还接触了很多遍布全国的大中型潜在客户，在为这些企业提供融资服务或交流的时候，我们发现现阶段很多企业在流动资金理财上的需求也非常值得深挖。”在谈及国内企业理财市场现状时，周治翰在接受《证券日报》记者采访时表示，“流动性宽松，加之其发展经营中产生了大量的资金沉淀，这部分资金可能来自于营收、应付账款或者是VC/PE的资金，但是现实状况却是，很多企业闲置资金躺在账上睡大觉，多数还未实现企业资金效益的最大化。”

　　因此，在周治翰看来，随着互联网金融监管的加强，平台获客成本的持续走高，相较于已经相对饱和的个人理财市场，尚属“处女地”且具有大量沉淀资金的企业理财市场无疑是一片“蓝海”。

　　不过，有分析人士认为，企业理财涉及资金金额较大，对于完全适配资产端提出了较高要求，而且企业对于资金流动性的要求也很高，因此企业理财资金的匹配尤为重要，否则极易形成资金池。但是也有业内人士认为，企业客户对资金安全性和平台合规性要求更高，在反向选择中反而可以有效控制潜在风险。

　　周治翰认为，企业理财市场相较于个人理财市场的进入门槛会更高，平台背景、产品、运营、风控等综合素质要求更高，所以目前进入这一市场的主要是有国资、大型上市企业等强大背景的互联网金融平台。

　　垂直细分市场推出新产品

　　P2P平台的不断退出，也让存续中的网贷平台竞争更加激烈。此前就有平台负责人指出，平台如果要生存下去，应根据自身情况充分利用优势资源，在熟悉的行业及领域努力创新差异化产品，降低风控成本、管理成本，获得竞争优势和生存空间，未来P2P行业将会朝着越来越细分化的方向发展。

　　而平台朝着垂直细分行业发展创新的趋势今年依旧。近期马上消费金融动作频频，继与去哪儿网等旅游平台联合推出旅游分期贷款产品“马游游”之后又进军家装市场，推出家装分期贷款产品“马修修”，而该款产品的首家合作伙伴为世界500强企业之一的英国翠丰集团的百安居。相关负责人表示，双方的合作主要依托百安居（中国）的门店资源、行业优势以及马上消费金融的大数据风控能力和资本优势，为用户提供更便捷、更优惠的家装分期付款服务。

　　近日，花果金融在消费金融领域创新，打造“消费金融+融资租赁”模式，与易饭物联合作的“易计划”就是其中的业务之一。“如今，资产端去担保化已经成为行业发展趋势，如何通过花果金融自身的专业性和市场前瞻性筛选优质资产、储备优质资产是我们已经开始做的功课”，花果金融CEO姜阳对《证券日报》记者表示，“目前开发消费金融市场资产的公司有很多，如何避开大市场竞争，在蓝海战略中取得一席之地，是我们全力寻找、开发有特色、风险可控、信息透明项目的原因。”

　　同时，姜阳认为，优质资产端是未来互联网平台竞争的重点，创新的业务模式可以不同，但特定借款人、特定借款用途、特定还款来源的风控三要素必须满足。互金的创新不能离开传统金融本质，即风控本质不能变。

　　增添与监管部门沟通岗位

　　去年下半年开始，关于互联网金融行业的政策、细则就不时推出，行业监管政策也落地在即。据《证券日报》记者观察，在此背景下一些平台开始设置政府公关岗位，或者招聘相关人才。

　　本报记者在某人才招聘网站上看到，某互联网金融平台正在招聘政府公关，而岗位职责有多方面，包括“协助建立和维护政府和行业相关部门的沟通渠道和合作关系，为企业发展营造良好的商业运营环境；制定企业公关活动策划方案，并负责相关方案的执行；承接政府、行业主管部门的指令性任务及接待工作”等。

　　对此职务的设立，有平台负责人对本报记者说道，当前正值互联网金融监管不断完善，特别是为期一年的互联网金融专项整治的时期，平台面临的合规风险比较大，加强与监管部门的沟通，及时了解最新监管动向，有助于平台做好合规工作，降低政策风险。“有消息称明年两会前后网贷行业将实行牌照制，我们认为，发放牌照的时间可能不会这么快，但是牌照制肯定是个方向，通过与监管部门的沟通及时了解相关信息，争取成为第一批牌照平台，对平台也将有很大意义。”

　　不过，目前政府公关工作也存在一些难点，该负责人表示，“互联网金融是一个横跨多个领域的边缘行业，多头监管问题比较突出，在专项整治中更是有多达十四个部门参与进来。即使在金融主管部门上，地方也存在银监会分局与金融局、金融办等职能重叠的情况，一旦双方意见不尽一致，就会增加平台与政府沟通的难度。”

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