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近期,中国农业银行行长赵欢在该行的年报业绩发布会上称,债转股方案预计将很快出台。 3月31日,招商银行的香港业绩发布会上,招行副行长王良表示,招商银行对“债转股”高度重视,目前已专门成立“债转股”领导小组积极研究方案,在政策、制度、外部环境的成熟及监管要求下稳步推进。 从必要性上看,实施债转股方案也被认为是“箭在弦上”。
发行特别国债或其他方式筹集专项资金注入债转股实施机构,或投资其发起设立的债转股母基金,可以有效撬动和吸引社会资本参与债转股。 估值定价市场化。债转股方案的核心是如何估值定价。只有坚持市场化的原则才能平衡好银行、企业和投资者关系。
国泰君安证券分析师徐寒飞认为,若是银行实施债转股,则相当于无限延长债务期限,并把利息支付降到零,降低银行的收入和使得资产结构中高风险权益资产占比上升,这会利空股市;而对于企业来说,增加权益,减少负债,杠杆下降,信用提升,利好存量债券。 “虽然选择产能过剩行业中的优质企业精准实施债转股有望实现多方共赢,但在实践中,具体企业的债转股方案能否成功实施,还在很大程度上取决于债权人、股东、。
预计中国将在三年甚至更短时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。 对此,民生证券研究院固定收益组负责人李奇霖对《证券日报》记者表示,债转股对银行的积极作用在于,债转股后企业的本息支出减少,违约概率下降,有利于降低商业银行不良贷款的生成率,节约拨备,增厚净利润;同时放开了《商业银行法》第43条“国家另有规定的除外”的口子,可能为商业银行持股企业在法律上予以。
预计中国将在三年甚至更短时间内,化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。 对此,民生证券研究院固定收益组负责人李奇霖对《证券日报》记者表示,债转股对银行的积极作用在于,债转股后企业的本息支出减少,违约概率下降,有利于降低商业银行不良贷款的生成率,节约拨备,增厚净利润;同时放开了《商业银行法》第43条“国家另有规定的除外”的口子,可能为商业银行持股企业在法律上予以。
业内人士认为,债转股为钢铁企业改革提供良机,但是也需要警惕其成为去产能的障碍。 导读 这套来之不易的重组方案目前已经上报给国资委、银监会并等待国务院的批复。方案涉及与几十家银行谈成的减债、展期、债转股等条款,最终债务规模有望降至600亿元左右,其中,债转股的比例大约占到一半,展期的部分债务时限为6年。
黄志龙认为,监管部门的态度非常坚决,坚持让“僵尸企业”破产清算,而不让其影响优质企业的债转股进程。黄志龙认为,应确定“僵尸企业”的标准,比如是否符合国家产业发展政策、财务是否可持续等指标可以作为判断标准。
在国家发改委、央行、财政部、银监会等多部委的多次研究讨论后,最新方案取消了债转股试点规模,强调“一企一策、一事一议”。适用债转股的债权以银行贷款为主,债券等是否纳入由参与方自主协商而定,针对临时有困难、但有发展前景的企业降杠杆; 政府不强制“拉郎配”;鼓励社会资金参与,政府不承担损失兜底。财新。
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