内核工作培训会议召开在即券商已提高新三板挂牌标准

2016年08月03日08:14 投资快报

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　　挂牌企业准入门槛趋严已成定局，新三板主办券商内核标准提高箭在弦上。近日，据全国股转系统消息，公司拟于2016年8月3日在北京举办“《主办券商内核工作指引》培训”，表明主办券商内核工作正在捉紧落实。记者从行业里获悉，多家大型券商确实在悄悄提高标准。

　　不仅多数券商悄然提高内核标准，部分机构也是立刻行动，首先把业绩亏损的企业拦在新三板门外。近日，不少有新三板相关人士向记者表示，股转系统拟对各券商进行窗口指导。要求券商对利润为负的企业不要申报挂牌，同时在审的企业要撤回。

　　培训会议召开在即主办券商内核工作成焦点

　　新三板主办券商内核工作正在有条不紊进行。近日，据全国股转系统消息，公司拟于2016年8月3日在北京举办“《主办券商内核工作指引》培训”，要求各主办券商场外市场部及内核机构的负责人务必积极参加。

　　6月8日，全国股转系统经过两个月的征求意见，正式发布了新三板主办券商内核工作新规，即《主办券商内核工作指引(试行)》，要求主办券商加强推荐业务的质量管理和风险控制。

　　新三板业务爆发时期，不乏存在某些券商过于追求挂牌的“量”，缺乏对挂牌整体过程的系统化管理，导致目前出现了已挂牌企业的“质”缺乏足够的规范与把控的状况。

　　对于主办券商可能会出现的各种违规情形，股转系统专门设立了特别监管事项，具体包括：主办券商及其内核机构成员出现相关违规情形，股转系统视情形对其采取约见谈话、出具警示函、暂不受理文件、通报批评、公开谴责等自律措施或纪律处分；情形严重的限制、暂停直至终止主办券商从事推荐业务；并视情节轻重，及时向中国证监会报告。

　　券商已经悄然提高内核标准

　　这边厢股转系统紧锣密鼓组织主办券商培训学习，那边厢不少机构已经领会到监管层的指示，记者从行业里获悉，多家大型券商确实在悄悄提高标准。总部在深圳的一家券商新三板工作人员称，虽然公司没有明确说，但是内核的标准确实提高了，通过率很低。上海一家券商新三板人士也表达了相同的观点，“业务不如以前好做了，手中储备的项目估计有一半难被内核通过。”

　　值得注意的是，在上述政策预期下，也出现了个别券商抢发的情况。

　　还有券商新三板业务部门负责人向记者表示，因为担心后续股转系统会把挂牌标准，手中几个项目都加快了挂牌流程速度。他坦言，“我们小券商，储备的项目质量都一般，如果监管提高标准，对我们新三板业务的冲击肯定很大。”

　　联讯证券分析师付立春表示，目前新三板面临很多新的政策调整，例如放宽投资者门槛，引入大宗交易机制，引入公募投资者等，这些政策的调整肯定会对现有的券商新三板业务格局形成一定影响。

　　亏损企业挂牌新三板受阻券商内部立项难通过

　　不仅多数券商悄然提高内核标准，部分机构也是立刻行动，首先把业绩亏损的企业拦在新三板门外。近日，不少有新三板相关人士向记者表示，股转系统拟对各券商进行窗口指导。要求券商对利润为负的企业不要申报挂牌，同时在审的企业要撤回。

　　数据显示，在7月份挂牌的241家企业中，最新公告财年净利润出现亏损的企业共有17家。其中，从事煤炭开采业务的黑金时代2015年净利亏损达10.11亿元，排在7月挂牌企业净利亏损第一位，多易得和龙席网络分别以净利亏损1148.58万元和1152.59万元排在第二和第三位。

　　值得注意的是，黑金时代和多易得的主办券商均为国海证券。在上述17家净利出现亏损的企业中，国海证券主办了其中3家；东吴证券和申万宏源分别是2家净利亏损企业的主办券商。

　　黑金时代在其公开转让说明书中披露，公司存在煤炭价格持续下跌、生产安全、业务单一、盈利能力不足等七大风险。同时，黑金时代2013年度、2014年度及2015年 1-11 月份司归属于母公司所有者的净利润分别为 6972.96万元、-3.06亿元、-9.67亿元。

　　其主办券商国海证券在推荐报告中也披露上述七大风险提示；国海证券同时表示，黑金时代“业务明确，具有持续经营能力”。

　　另外，在上述17家亏损企业中，软件服务业企业有4家，分别是多易得、龙席网络、大易云和西屋股份。除多易得和龙席网络外，大易云2015年1-11月净利润亏损815.78万元，主办券商为兴业证券；西屋股份2015年净利亏损237.70万元，主办券商为东吴证券。

(责任编辑：金易子)

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