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关注国企改革和“一带一路”概念

2016年08月22日07:00 南方日报

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　　？？行情回顾

　　深港通推动A股行情

　　万联证券高级投资顾问古振华（S0270613050002）：受深港通相关消息刺激，上周两市冲高震荡，沪市在年线附近出现整理。沪深两市分别上涨1.88%、3.27%，中小板创业板分别上涨2.8%、3.8%；板块上看，除量子通信外，所有板块均上涨，其中传媒娱乐、仓储、体育和医疗健康板块涨幅居前，银行、煤炭、酿酒板块涨幅居后。近期增量资金不断介入，深成指已站上年线上方，市场或将震荡上行。

　　科德投资高级分析师苏海彦（A0560610120007）：上周沪深两市继续延续了很好的行情，上周一指数一开盘即大涨，金融和地产是本周市场的最大功臣。不过也正是受制于地产股的表现，在龙头地产股回落的压力之下指数在上周四和周五上冲乏力。与此同时，创业板和中小板个股当中拔尖的个股不多，上周五次新股的表现再次好转。预计未来一周大盘将会处于短暂的热点交换时期。

　　？？大势展望

　　外围市场走好为A股创设良好氛围

　　古振华：上周二，国务院批准《深港通实施方案》，沪港通和深港通不再设总额度限制，A股实际上将对所有国际投资者开放。今年10月1日，人民币将正式纳入SDR，外汇资本管制有望逐步放开，境内和境外人民币双向流通将更加顺畅。人民币能走出去，也应该能回得来，沪港通和深港通不设总额度限制实际上也是属于人民币回流机制的一部分，预计海外资金将继续流入A股。上周二，沪港通北向资金净流入逾50亿元，创下了自去年8月27日以来的单日新高，另外，证券保证金连续三周净转入，A股增量资金正陆续入场。

　　发改委、财政部近期相继出台政策支持PPP，希望以PPP模式来撬动社会资本，参与基建项目，拉动经济增长。在经济低迷、企业投资意愿下降的背景下，大力发展PPP等基建项目是推动经济投资增长的重要方式。上半全国PPP储备项目逾9000个，投资规模10万亿元以上，下半年经济不会有失速的风险。

　　海外来看，美联储7月FOMC议息会议纪要显示美联储内部对于加息的分歧还是很大，整体虽略微偏鹰派，但不及市场预期。市场对美联储年内加息预期从51.0%降至48.5%，美元指数震荡走低。欧洲央行也公布了7月会议纪要，认为通胀虽然走稳，但没有看到明显的上行趋势，暗示有可能在9月采取行动，略微偏鸽派。

　　苏海彦：上周沪深两市指数继续上涨，盘面上金融和地产扮演了很重要的角色。上半周地产和券商股的冲劲带动了整个大盘。近期国内市场的火热程度已经让投资者可以忽略外围市场的影响，不过外围方面近期也比较争气。美国道琼斯和纳斯达克指数均创下新高，外围市场走好还是给A股奠定了很好的氛围。另外值得注意的一点就是近期人民币汇率表现相对稳定，这也给金融市场走好打好了基础。

　　国内市场方面，国务院通过了深港通实施方案，这意味着深港通随时具备开通的可能。前期市场对此高度关注，不过从客观来说深港通的开通只是提供了更多的交易渠道，使得引进更多的国际资金成为可能，但是这并不意味着国际资金一定会就此进场。所以深港通发挥作用的真正时期应当是A股估值足够有吸引力或者有足够的赚钱效应的时候。在深港通开通之前，营造活跃的交易气氛的概率较大。

　　从技术层面来看，经过连续几周的上涨无论是地产还是银行股，技术上都显示出一定的疲态，这点从万科A和金融街这两个龙头股的日线图即可看出。技术上的钝化将会引发个股震荡整理，因此未来一周内市场面临热点交接的问题，除了银行和地产之外，一些中小板和创业板个股的间歇性机会值得关注。

　　？？实操思路

　　中长期布局绩优蓝筹股

　　古振华：操作策略上看，深港通开通的利好已经兑现，指数出现一定的整理，中长期来看，相对于债券，绩优蓝筹股仍然是估值洼地，增量资金将不断介入，A股有望持续走好。投资者可以关注国企改革、“一带一路”（基建、高铁）、军工相关个股。另外，国资委、财政部和证监会印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，以岗定股，实现劳动与资本的结合，将员工利益与国企利润和股价绑定，未来国企改革有望加速，提升市场风险偏好。

　　苏海彦：总的来说现在大趋势的机会还是在蓝筹，但是随着蓝筹股短线大涨之后日线指标钝化，创业板和中小板有望迎来短时的交易性机会。未来一周创业板当中的虚拟现实以及稀土和高科技板块的机会值得重点去留意。

　　蓝筹股当中若要实现热点内部轮转，那么本周最有可能冒尖的就是券商和参股券商个股，不过从现在的技术指标条件来看，中小板创业板短时接棒的可能性更大。

　　■市场热点

　　关注“一带一路”建设中的机械设备行业

　　上周推进“一带一路”倡议建设工作座谈会举行。会议要求以“一带一路”倡议建设为契机，开展跨国互联互通，提高贸易和投资合作水平，推动国际产能和装备制造合作。随着“一带一路”倡议的深入加速推进，国内的机械设备产业也受到了资本市场越来越多的关注以及资金注入。

　　在主力资金关注的机械设备行业未来机会方面，广发证券表示，机械产品需求总体疲弱、分化明显，维持机械行业“持有”评级，投资方向上重点关注“新智能、新服务”两大方向，建议从三个角度关注投资机会：1.稳定增长的企业，中国中车（601766）、豪迈科技（002595）、上海机电（600835）、康力电梯（002367）；2.具有价格或资产驱动属性的企业，中集集团（000039）、海油工程（600583）、杰瑞股份（002353）：3.成长能力较强的企业，浙江鼎力（603338）、龙马环卫（603686）、华测检测（300012）、中金环境（300145）等。