有统计显示上周五全球股市一日蒸发逾2.5万亿美元
英国公投结果令欧洲股市惨遭“血洗”，全球市场也为之颤抖，大量财富瞬间蒸发。有媒体统计显示，上周五公投结果公布当天，全球股市市值蒸发约2.5万亿美元，相当于英国2015年全年的GDP总量。有分析认为表示，虽然目前尚难以估算当天所有经济体股市缩水规模，但从主要股指来看，其蒸发规模不亚于去年8月份全球股市暴跌。
对A股而言，在不少投资者和机构看来，随着各种不确定性尘埃落定，“黑天鹅”事件后，沪深两市已有轻微转强迹象，投资者不宜过于恐慌，三季度关注优质大消费和成长股，如白酒、家电、半导体、新材料等等。
上周五英国脱欧公投结果让全球股市遭遇“滑铁卢”，收盘较早的日经225指数跌幅接近8%，收盘较晚的纽约三大股指跌幅也不小。而英国富时100指数在欧美主要股指中却表现最好，当天跌幅为3.15%。值得注意的是，有媒体统计显示，全球股市当天市值蒸发规模就达到2.5万亿美元。有机构人士表示，英国脱欧对英国和欧盟经济的负面影响或逐步显露，欧洲股市虽然有可能有反抽，但整体压力依然较大。
有财经媒体统计显示，英国脱欧公投结果让全球股市市值一天蒸发了约2.5万亿元。其中，美国股市市值减少约8300亿美元，新兴市场表现稍好，市值仅消失1290亿美元。而2015年英国GDP约为2.53万亿美元。
A股风险偏好可能短期回升
值得注意的是，面临上周全球资本市场的剧烈波动，未来A股会怎样走？在不少投资者和机构看来，随着各种不确定性尘埃落定，“黑天鹅”事件后，沪深两市已有轻微转强迹象，短线风险偏好有可能出现回升。这可能意味着，即使本周出现低开等盘中波动，投资者不宜过于恐慌。
在英国脱欧消息公布后，海通证券的一份调查显示，投资者表现相对淡定，且乐观情绪占上风。数据显示，截至6月26日，有37%参与调查的投资者认为“黑天鹅往往砸出黄金坑”，有29%的受访者认为“A股不会这么V一下就结束。”这也意味着偏积极的看法比例达到66%。
记者对比发现，不仅投资者们情绪没有那么悲观，不少机构也不再过于看空短期A股。联讯证券分析师陈勇表示，英国脱欧对A股的冲击，主要来自风险偏好、汇率和流动性等三大方面。在上周五脱欧消息传出后，午后A股受到利空消息的刺激出现快速跳水。但最终被拉了回来，且从目前大盘的位置和量能来看，连续下跌的可能性并不大。“我们预计A股仍会有自己相对独立的行情。对着英国脱欧不确定性的出尽，市场风险偏好好转，A股有可能会迎来更多的增量资金。”陈勇认为。
万联证券首席策略分析师古振华对记者表示，预计本次英国退欧事件对A股很可能是一次性的冲击。
招商证券分析师也指出，上周五在跳空后迅速被抄底资金抬起，说明国内市场并没有像外围市场一样出现过度的恐慌。A股后期有望重新回归原有的运行逻辑。
不过，广发证券策略分析师陈杰指出，由于“存量经济”的格局没有打破，宏观基本面和盈利波动对市场影响仍然不大，估值变化是决定下半年市场波动的核心因素。但“熊市反弹”没有时间表，只能是用“看长做短”的视角去寻找“熊市反弹”的机会。“真正能够改变投资者中长期预期的因素是改革转型、流动性、汇率，这些都有信号可以跟踪，一旦出现积极信号，市场可能迎来一波有力度的‘熊市反弹’。”陈杰认为。
对普通投资者而言，若指数横盘稳定，或重心上移，可以在市场波动中适当布局大消费、半导体、新能源汽车产业链、高送转等热点板块。
广发证券策略团队表示，基于“慢熊”的结构特征，历史上，两类个股表现较好：一类是顺应了当时大时代背景的行业，比如中国2002~2005年受益于需求井喷的“五朵金花”。另一类是估值中枢稳定、依靠盈利驱动的大消费，且消费股仍可作为底仓配置，当前首选白酒。另外，优质的家电、医药等个股也值得关注。
经济结构转型需看成长股
招商证券分析师认为，国内经济结构转型是应对增速持续降低的突破口。“转型，就是看旧的不行，或者至少不怎么行，看新的就是看成长，酝酿着将来要行，至少部分成长股将来会行。所以市场在牛熊周期循环的变换中，在指数平淡的年代，结构性的热点层出不穷。”该券商分析师表示。因此，建议投资者近期关注具有确定的成长方向的主题机会，如半导体、新能源汽车产业链等等。
安信证券分析师赵晓光指出，首先看好 IC 设计，如积极布局汽车电子领域的全志科技、大唐电信、扬杰科技。而结合中芯国际的高增长，在IC 封装领域，长电科技、太极实业和通富微电都是不错的标的。另外，材料和设备领域，南大光电、上海新阳和七星电子也可能有表现机会。
武钢集团与宝钢集团筹划战略重组
宝钢股份和武钢股份26日下午双双发布公告称，武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，股票27日起停牌。这也意味着，市场传闻已久的武钢和宝钢的重组成真，A股有可能迎来千亿元市值的“钢铁侠”。但能否令A股国企改革主题王者归来，还需要观察。
“神钢”终于要来了
继南北车合并、五矿中冶、中海中远等央企“巨无霸”们战略重组后，传说的中国“神钢”终于要来了。武钢股份26日表示，武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，股票27日起停牌。有分析指出，如果两家公司合并，A股有将增加一只千亿元市值的央企“巨无霸”。
武钢股份和宝钢股份称，2016年6月26日，双方都接控股股东通知：武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准。该事项可能涉及两家公司的重大资产重组。鉴于该事项存在重大不确定性，经申请，宝钢股份和武钢股份股票自2016年6月27日起停牌。停牌期间，将尽快确定相关方案，并于五个交易日后公告相关事项的进展情况。
“如果未来没有新的发展方向，就简单的合并，除了能让市值和总资产规模增加外，不一定能改变当前经营现状。”一位不愿透露身份的某券商行业分析师认为。数据显示，截至上周五收盘，武钢股份A股总市值为278.6亿元，宝钢股份为806.9亿元，合计为1085.5亿元。
中国南车和中国北车合并带来巨大的赚钱效应，国企改革主题一度成为A股的主心骨。但2015年8月份以来，虽然有五矿集团和中国中冶、招商局和中国外运长航集团等央企合并，但并没有在A股市场上掀起多大的浪花。因此，有机构人士认为，经过将近一年的沉寂后，国企改革确实存在相对超跌反弹的需求，但能否“王者归来”，还需要观察。
资本市场上，2015年8月份以来，国企改革主题一直沉寂，包括中粮系、国投系、五矿系、中海系等央企巨无霸们都节节败退，合并后的中国中车最新收盘只有8.92元，总市值为2044亿元。东北证券分析师陈亚龙表示，在四项试点的基础上，2016 年十项试点落实董事会职权将更为深化，国企改革主题有望升温。东海证券分析师张先萍则指出，这一轮国企改革起始于2013年末中央决定，2014年启动“四项改革”， 2015年出台“1+N”文件，2016年或将成为突破年。国企特别是央企改革的投资机会可能已经到来。
关注龙头央企
不过，国企改革涉及标的庞杂。因此，陈亚龙建议可适当关注前两轮国企改革主题表现较好的龙头央企，包括中粮系等。张先萍建议投资者可以重点关注军工、电力、煤炭、建材等行业的国企改革带来的投资机会。 （记者张忠安）
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