中国新富不应短期逐利 P2P能释放红利吗？

　　这两年来，中产阶级是一个时常见诸报端的时髦词，也被认为是带动中国消费升级的中坚力量。一些投资界的大佬也将新富中产阶层列为目标对象，围绕跟随新富阶层兴起所进一步发展的零售、健康、生活服务、教育、投资等领域深度布局。但中国新富阶层的崛起，在中国大经济环境下，因为社会、经济、政策环境并未给他们带来足够的理财空间，从而未让现有财富实现高效、快速的增值。可以说，比起同等水平的海外新富阶层，他们一“降生”就成了迷茫的一代。

　　近日，上海高级金融学院与嘉信理财公司联合发布的一份《中国新富理财白皮书》就鲜明地揭示出了这一点，让我们对快速崛起的新富阶层有了更清晰的洞察与认知。白皮书指出，这个成长中的群体一直持续增长，是中国过去30年经济增长的产物，早在3年前，这一群体规模就达到了1.2亿人。而波士顿咨询公司在《中国新一代消费推动力》报告中也预测，未来5年，新富阶层的消费体量将占到中国总消费的35%，以及全球总消费的5%。

　　显而易见，这一数字是不容忽视的，也是拉动中国消费、投资的火车头。可惜的是，新富阶层拥有的财富和制造财富的能力强劲，但却在投资理财方面却是“瘸腿”的，甚至在某些领域还处于小白水平。不过，恰恰是因为新富阶层在投资理财领域的“空白”，才蕴藏着巨大的商机。近年来，持续火爆的互联网金融及P2P投资理财的爆发式增长，也很大程度上受益于这一阶层。

　　负利率现状成为中国新富阶层的无奈

　　白皮书报告显示，中国的新富阶层投资者并不是一个同质化的群体，他们拥有丰富多样的投资需求。其中42%的受访者将提高生活水平作为投资目的，33%的受访者希望保障他们的退休生活，还有12%的受访者希望藉此资助子女及后代教育。不管最终出于什么目的，但是眼前攀升的医疗和教育成本，给整个群体带来了巨大的压力，因此投资的需求极为强烈。

　　虽然新富阶层对投资理财有刚性的需求，但国内所能提供的投资理财产品和渠道却少得可怜。因此，大批的中产阶层，只能让钱趴在银行账户上。要知道现今我国一年期存款利率仅为1.75%，而通胀率大体为2.3%，而且这还只是官方的口径，具体物价涨幅水平相信每一个人都能切身感知到。正是在这样的大背景下，才使得稍微激进一些的投资者，选择进入了股市，但随着去年中国A股的断崖式下跌，多次的千股跌停让大批新富阶层的财富缩水，也让后续的投资变得更为谨慎。

　　白皮书报告认为，新富阶层在没有投资出口和渠道时，现金和房地产等有形资产，就成了投资的必选项。数据显示，新富阶层投资者拥有的房地产资产要两倍于他们持有的非房地产资产，同时，现金及现金等价物在可投资资产中，比例高达45%。这与全球市场相比，存在着巨大的差别，海外投资者很少持有如此高比例的现金资产。而且由于国内投资渠道不畅，溢出效应的苗头也开始出现，有8%的新富阶层将眼光放到了海外。

　　 盲目相信安全感，新富阶层投资还远远不够成熟

　　显然，没有太多投资经验和专业知识的中国新富阶层，在投资理念、专业性上还远远不够成熟。比如新富阶层对投资风险问题就和大多数投资者持有不同态度。大多数的投资者表示愿意投资那些回报率较低但可100%获得收益的资产，但这不是新富阶层的玩法，后者在某些情况下，有更激进的投资偏好，甚至在适当时机选择进行短期投机。其中有48%的新富阶层受访者表示，会在股票价格下跌时成倍加仓，以期望股价再度回到高点。甚至有时还会抱着“政府会救市”的安全心理。

　　其实，在风险态度上，新富阶层盲目的安全感对投资来说是不利的。刚刚过去的2015年及2016年初，中国股市经历了多轮的暴跌，这其中新富阶层是最大的受害者之一。

　　互联网金融之所以能得以爆发，很大程度上是因为大量的个体、小微企业拿不到贷款，而崛起的新富阶层又没有投资渠道，两股力量撞在一起就成了干柴烈火。实际上 ，规范、稳健的P2P投资理财平台往往有着成熟模式与健全的风控体系，因为它们自己也知道，P2P网贷平台不具备“兜底”的能力，所以才有风控第一的说法。比如领先的P2P理财平台有利网，往往以小额、分散的消费金融资产为主，一方面加速资产端布局，一方面对资产与风控管理层层分隔，并在风险政策制定、贷款审批、贷后管理集中到总部，采取分阶段、分策略的审批方式，保证只有优质借款项目才能上线。这一创新模式快速得到了市场的验证，上线以来，有利网吸引了超过800万的投资者，累计达成超过265亿元的投资，实现了100%如约兑付。

　　毫无疑问，像有利网这样的P2P理财平台，就为新富阶层理财提供了绝佳的机会。《中国新富理财白皮书》也显示，受国内行业与政策环境的影响，中国投资者总体上尚未实现多元化的资产配资。P2P理财平台恰恰满足了新富阶层资金投资理财的需求。以有利网为例，接入到平台上的项目资产不仅分散，还能覆盖中国各个产业领域、各个区域，本身贷款项目就具有多样化的特点，投资者可以一站式自由选择。而且有利网还提供了不同收益率、不同投资期限的产品，让不同需求的投资人群都能选择到最适合自己的一款。

　　互联网金融整顿，有望释放新富阶层财富红利

　　白皮书报告数据显示，中国新富阶层群体年均税后收入在12.5万元到100万元之间，其中有79%的群体拥有股票，只有69%的人有固定收益产品，且多为收益率低的基金等理财产品。经过股市的大起大落后，一大批中产阶层选择从证券领域撤退，大量资金没有释放的出口。P2P理财能不能接盘，分享到新富阶层投资理财需求的红利，很大程度上要看国内互联网金融的规范、健康发展状况。

　　今年开始，国务院组织14个部委展开了对互联网金融的专项整顿行动，各相关机构、地方政府也陆续出台了监管的细则。对此，有利网CEO吴逸然表示，“只有坚持做小额分散业务，才能避免风险的集中爆发，又能符合监管框架，这是一个必选项。”同时他也呼吁继续完善互联网金融风险监测预警，丰富风险识别模型，利用现代化手段监控和预警网贷行业风险。

　　对于互联网金融的未来发展空间，吴逸然持乐观态度。正如白皮书里所呈现的，新富阶层在中国的崛起是不可逆的，而且群体规模会不断壮大，大量的投资理财需求会爆发出来。在没有足够多合适的产品和渠道对接的情况下，对P2P理财平台来说，这无异于是一个巨大的红利，而且这一红利还将持续多年。类似有利网这种领先、规范、安全的P2P理财平台，将会成为新富阶层投资理财的新宠，赢来良好的发展时机。