易宝支付遭重罚：5200万元“换”续牌

　　距离央行首批续牌结果公布仅过去4天，刚获得续展的第三方支付公司易宝支付便遭巨额处罚。此次处罚金额总计5200余万元，也是迄今为止央行开出的最高罚单。业内人士告诉《中国经营报》记者，“其实前者（续牌）才是后者（重罚）的结果。这显示出管理层监管方式的渐变与稳定市场的考虑。”

　　对于此次受罚具体原因和今后发展重心等问题，记者发函至易宝支付，但经过多轮沟通，公关部门仍未得到上级反馈。而对记者微信形式的采访，截至发稿易宝支付CEO唐彬尚未答复。

　　二清乱象难辞其咎

　　8月16日，央行发布行政处罚公示《银管罚〔2016〕8号》，易宝支付有限公司因“违反相关清算管理规定”，被警告并没收违法所得1059.22万元，并处以违法所得4倍的罚款4236.90万元（合计5296.12万元）。

　　在公告发出当天，易宝支付在官网上回应，表示坚决支持并认真执行人行决议，深刻反省不足，积极整改落实。针对央行入场检查，易宝支付制定了详细整改方案，逐条整改并层层追责。在检查过程中，公司主动拿出自有资金先行垫付消费者损失，目前绝大部分问题已经得到整改落实。

　　在央行的处罚公示中，提及易宝支付违反了“相关清算管理规定”。易宝支付对具体原因表示以公告为准，但多位支付行业从业者告诉记者，其原因很大程度与今年年初易宝支付二清代理商卷款跑路引发大批商户上京维权一事有关。

　　记者在网上查找到一份彼时某维权商户的举报信指出，通过深圳久中飞科技有限公司办理POS机的商户在2016年1月8日~10日期间的近1000万元结算款没有到账。由于该公司为易宝支付一级代理机构武汉汇中支付下挂的二级代理公司，且商户POS机收款凭证均显示的是易宝支付，引发商户向其索款。

　　该名商户在举报信中罗列了易宝支付“为争抢市场随便放宽收单条件；违规操作大商户模式，消费商户随机跳转；随意选择外包服务，尽职彻查把关不严；无视央行规定规范，公然拒绝先行赔付”等一系列问题。

　　事态愈演愈烈，引发商户进京维权，并激化易宝支付与汇中支付的“交火”。易宝支付在今年1月20日一份声明指出，汇中公司违规发展二级代理商导致虚假交易，在公司要求其提供商户身份证明后，汇中方面一直不予回应，在当面沟通中强硬拒不配合。而易宝支付与跑路的深圳久中飞并无合作，此后所有商户交易额已经于交易日的T+1进行了结算。

　　而按照该份声明内容，易宝支付最终决定对受害商户进行先行赔付，并起诉汇中公司及其法人，要求其公开道歉并赔付易宝支付的名誉损失，并将其拉入黑名单。

　　一位第三方支付机构高管告诉记者，央行自去年年底即开始对首批续牌企业进行排查，重点之一就是整肃二清市场，而易宝支付和汇中支付事件堪称近年来二清乱象中的恶性典型，涉事机构又是行业大规模企业，引发商户进京找易宝支付甚至央行维权，造成较坏社会影响。骗犯罪套现、转移赃款。

　　市场博弈与监管智慧

　　易宝支付此次事件之所以引发关注，一则在于处罚金额再创第三方支付罚单新高，显示出所涉问题的严重性；二则，如此重大问题却并没有影响易宝顺利续牌。这背后，监管与市场经历的是怎样的拉锯与博弈？

　　一位第三方支付资深从业者告诉记者，由于今年年初二清代理跑路及与汇中交火事件可能引发央行“不满”，此前业内都怀疑易宝在此次牌照续展中可能会有新的省份“停新”，“毕竟这已经不是它近年来第一次受罚”。

　　公开信息显示，2014年3月，由于预授权违规事件，央行要求包括易宝支付、随行付在内的8家第三方支付机构从4月1日起停止在全国范围内接入新商户。同年9月10日，央行又下发了针对易宝支付等4家机构的处罚意见，对其存量市场开刀。按照最终落定的处罚结果，易宝支付需逐步退出7省的收单市场。8月12日，易宝支付受2014年事件处罚影响，在续牌中停止了上述7省的收单业务资质。

　　按照最终的续牌结果，上述资深人士认为，易宝支付和央行之间应该已经过几轮“讨价还价”。在他看来，虽然易宝支付等机构触犯问题严重，但由于其市场规模庞大，收单牌照背后是几十万商户，一旦“退省”甚至注销牌照，商户业务如何续接开展？只通过罚款警戒显然考虑到市场稳定因素。

　　不过他也对这一结果有所担心。“易宝支付是行业前十的标杆企业，对其的处罚具有相当示范效应，而如果所有违规行为都能通过罚款解决，则恐怕难以达到应有的警示作用。”

　　前述第三方支付机构高管透露，“其实续牌才是重罚后的结果。这显示出管理层监管方式的渐变与稳定市场的考虑。”该人士告诉记者，年初易宝汇中事件发生后，央行并没有很快做出处罚决定。而在此后的入场调查后也没有处罚结果流出。距离续牌“落靴”的这段时间就给了易宝支付整肃业务的机会。显然易宝支付进行了大量的整改清肃和市场退出，最终才得到罚款并续牌的结果。

　　该人士认为，上述央行的监管思路在此轮排查中也发生了转变，体现出了更高的“艺术”。“监管是为了让行业良性运作，而非一棒子打死。”据其透露，支付行业违规问题爆发多出现在2013年以后，此后央行曾经作出直接摘牌停止业务的决定，但结果却有些适得其反。“一方面机构背后的商户业务没能顺利交接，另一方面在突然出现市场空白时，多家第三方支付为了争抢业务一拥而上，手段无所不用其极，反而助长乱象恶化。”

　　据记者不完全统计，今年以来，央行累计对第三方支付机构的罚没金额已超过亿元。此前业内也持续反映，央行几个月来一直对收单领域的二清市场进行大规模排查和梳理登记，终极目标就是全面取缔。

　　而在与续牌结果同步公布的答记者问中，央行也明确表达了“总量控制、结构优化、提高质量、有序发展”的审慎监管态度。央行支付结算司副司长樊爽文表示，首批27家第三方支付机构续牌并没有出现注销《支付业务许可证》的情况，不过在后续的第二批，第三批将会出现合并业务的情况，合并后预计会减少八九家支付机构。

　　易宝前路：线上压力加大

　　艾瑞咨询出具的《2015年第三方支付机构互联网支付交易规模市场份额》统计显示，易宝支付排名第六。而移动端已成为其一个发力点。

　　前述第三方支付机构高管告诉记者，预计未来易宝在收单领域会持续收缩，主攻线上。

　　数据显示，在去年一年中，易宝成功接入数百家互联网金融企业。不过值得注意的是，在网贷资金存管规定进一步清晰的背景下，第三方支付企业在P2P行业还能分得多少杯羹值得怀疑。

　　在苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言看来，易宝支付在企业端业务上深耕多年，具有先发优势。企业端业务涉及到较大的系统改造成本支出，转换成本高，易守难攻，这是其护城河和立足之本。

　　“这类企业面临的主要问题是如何突破原有业务局限，开拓新的业务空间。但目前个人端支付市场寡头垄断局面已成，后来者难有发挥空间；另一方面理财、借贷等支付衍生业务，则要面临监管风险与行业风口期渐退的现实。”

　　近年来，第三方支付与资本的结合逐渐成为趋势。据不完全统计，从2012年京东正式收购网银在线到万达收购快钱，中国支付行业已经发生超过30起并购或融资案例，仅2015年就有20多例。此外也有多家机构登陆了新三板或曲线谋求A股上市。

　　在薛洪言看来，大资本并购支付企业意在曲线获得支付牌照，更愿意收购一些清白的、且规模很小的支付机构，成本较低，且便于快速整合入已有业务体系。类似易宝等细分市场龙头级的企业，并购成本太高，且整合难度较大，除非并购方本身意在拓展企业支付市场，否则一般不会考虑，毕竟市场上潜在的收购对象还很多。

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