美元理财产品涨势明显 年初10万元买入或可多赚1730元

　　美元指数上周大涨

　　跌跌不休的银行理财产品，近一个月来几乎停止下跌了。据融360监测的数据显示，上周银行理财产品平均预期收益率为3.78%，较上周小升了0.01个百分点。而美元理财产品收益率更是涨势明显，较上一周上升了0.23个百分点。

　　分析师指出，由于未来一段时间内人民币兑美元汇率仍存下行压力，若投资者看好未来美元走势，可适当配置一些美元理财产品。

　　据融360统计显示，上周收益率在3%以下的理财产品180款，收益率在3%~4%之间的理财产品860款，收益率在4%~5%之间的理财产品537款，收益率在5%~6%之间的理财产品8款，收益率在6%以上的理财产品14款。

　　理财产品收益重心在3%~4%之间

　　2015年银行理财产品的收益重心一直在4%~5%之间，今年以来随着收益进一步走低，收益重心已经转移至3%~4%之间。不过，目前很多中小银行发售的非保本类理财产品收益很多仍在4%以上。

　　融360分析师认为，虽然未来市场利率仍有可能进一步走低，但下半年银行理财的收益率不会下降太多。

　　值得一提的是，上周美元理财产品收益率较上一周上升了0.23个百分点，由于未来一段时间内人民币兑美元汇率仍然存在下行压力，因此如果投资者看好未来美元走势，可以适当配置一些美元理财产品。

　　美元兑人民币汇率年涨幅在4%以上才划算

　　不过，在中国，美元的理财渠道比较有限，而且收益率要明显低于人民币理财产品，那么到底购买美元理财产品到底划不划算？

　　据统计，上周人民币理财产品发行1669款，平均预期收益率为3.81%；美元理财产品发行20款，平均预期收益率为1.76%。

　　融360分析师举例表示，如果2016年初你将10万元人民币兑换成美元，在银行购买了一款美元理财产品。而今年1月份，美元理财产品的平均预期年化收益率为1.51%，人民币理财产品的平均预期年化收益率为4.18%，人民币理财产品的收益率比美元理财产品高2.67%。

　　2016年上半年，美元兑人民币汇率上升了约2.4%，如果按照这种势头，到了年底，美元将一共升值4.8%。再将换汇的成本也算进去，大概0.4%左右。

　　从以上两方面的数据可以得出，购买美元理财产品比购买人民币理财产品，一年的收益要高4.8%-2.67%-0.4%=1.73%。也就是说，如果年初将10万元人民币兑换成美元理财，一年收益能多得1730元。

　　因此，由于美元升值幅度较大，即使考虑到一些不利因素（人民币理财产品收益更高，以及换汇成本），将人民币兑换成美元理财产品再去理财仍然更为划算。

　　该分析师强调道，考虑到美元理财产品的收益要低于人民币理财产品，因此美元兑人民币汇率年涨幅在4%以上才有利可图。“目前来看概率是比较大的。所以，如果你只打算购买银行理财产品的话，中短期内将人民币兑换成美元理财是一个不错的选择，但是长期来看还要看美元及人民币的走势。”该分析师说，此外，除了银行的美元理财产品，也可以考虑配置一些以美元计价的DQII基金，最低购买起点是100元。

　　在岸人民币跌破6.7关口

　　6月人民币实际与名义有效汇率均降至20个月新低

　　截至昨日收盘，在岸人民币兑美元跌破6.7关口，为2010年11月以来首次。人民币对美元中间价昨日下调156个基点至6.6961，为2010年10月以来新低。二季度以来，人民币中间价已累计下调2349个基点。分析人士指出，近期事件频发，美元指数上周大涨，中间价仍按定价机制执行，使得即期市场面临的贬值压力上升。

　　人民币汇率触碰2011年以来最低点

　　从5月下旬至6月上旬，经过多次下调人民币兑美元中间价后，人民币汇率已触碰到2011年以来最低点。而从6月下旬至今，人民币对美元中间价又出现至少6次下调超过100基点的情况。

　　国际清算银行(BIS)昨日发布数据显示，6月人民币实际有效汇率指数较上月降1.64%至123.14，降幅较上月的0.86%有所扩大；6月人民币名义有效汇率指数降1.31%至119.49，上月为降0.19%。6月人民币实际与名义有效汇率均降至20个月新低。

　　据BIS数据，今年名义有效汇率累计下跌5.47%，实际有效汇率则累计下跌5.09%。而去年人民币实际有效汇率上涨3.93%，名义有效汇率上涨3.66%，接连6年上升。

　　中国外汇交易中心公布的BIS权重的人民币汇率指数6月下降2.39%至96.09，上月为升0.39%。

　　专家：资本外流有所收敛

　　瑞银证券分析师汪涛指出，未来几个月，央行在汇率政策的选择上可能会更重视人民币对货币篮子的稳定性，从而稳定市场预期、并允许人民币对美元小幅贬值，但贬值幅度应不会超过6.8。

　　国家外汇管理局银行业交易数据显示，短期资本外流形势已明显趋缓，5月，外汇现货及远期市场净售汇160亿美元，为去年6月以来最低。而购汇市场更趋平衡，现货市场购汇104亿美元，其中银行客户购汇新增人民币远期头寸达到88亿美元，连续2个月实现净增长。这些数据表明，先前的远期套汇行为已明显收敛，人民币贬值势头已趋向温和。

　　瑞银表示，6月外汇储备从3.19万亿美元意外增加135亿美元至3.21万亿美元，超出市场预期，即便6月人民币对美元贬值1%。虽然6月欧元和英镑对美元贬值，但同时日元对美元大幅升值；6月底主要发达国家国债价格回升、推动按市价核算的债券投资估值上升，瑞银估算二者对外汇储备的综合正向估值贡献达100亿美元左右。预计6月非直接投资资本流出规模为250亿美元左右，略低于5月的310亿美元，且明显好于去年四季度的2150亿美元和今年一季度的1520亿美元，这在一定程度上是由于决策层进一步收紧了资本外流的管控。

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