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反周期操作 黄金投资玩法多

  • 发布时间:2016-02-20 02:22:41  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 周文静

  “投资黄金对我而言主要是资产的一项配置,虽然价格时涨时跌,但相对股市,金价还是比较稳定。在全球经济和资产安全性持续走弱的情况下,我会坚持定投实物黄金。”投资黄金多年的吴政(化名)告诉中国证券报记者。截至目前,他投资黄金的年收益在12%左右。吴政表示,黄金投资的总规模在其资产中的占比不算大,约10%左右。

  反周期操作策略

  “自己投资黄金多年总结的经验就是‘反周期操作’。现在美元升值空间明确收窄,全球经济未见起色,预计黄金还有一定的上涨空间。不过由于前期经历了一轮上涨,短期内黄金市场面临震荡调整。”吴政说,现在还在坚持每个月定投部分资金买入黄金,短期市场如果下跌将继续买入,摊低成本价。“如果看到经济回暖,股市开始企稳走好,就会抛售手中的黄金资产。但目前来看,黄金是避险资金的主要去处之一,估计黄金的行情还未走完。”吴政认为。

  “股市上涨趋势一旦形成,我就抛售黄金。在2014年11月初,基本上出清之前投资的黄金。2015年12月,黄金上涨了一波后,也抛售了一部分。现在,还在入手实物黄金,主要是看到避险资金持续流入以及中印等黄金消费大国的消费市场回暖。加之近期美元升值放缓,货币市场格局面临调整,黄金的货币价值再次显现,预计黄金市场的行情会走好。”吴政总结自己的投资经验。

  除了通过“反周期操作”坚持长期投资黄金实物的方式外,还有一些投资者通过黄金基金进行投资。熟悉基金投资的吴女士表示,年前购买了两只黄金ETF,投资期十多天,年后收益率在4%左右。“其实早在去年10月,就准备买黄金基金,此后一直在观察走势。”吴女士称。一位银行理财经理向中国证券报记者表示,春节前后,银行销售的实物黄金、纸黄金的规模上涨了不少,一些大客户的配置需求强烈。加之年前银行吸存考核压力骤增,而黄金收益明显,理财经理乐得向客户推荐黄金类理财产品。

  在黄金饰品方面,随着金价持续上涨,有意购买黄金的人不断增多。春节前后,不少黄金饰品店销售火爆。数据显示,中国黄金基础金价春节期间从244.6元/克上涨至264.2元/克,接近20元/克的涨幅让黄金市场迅速热闹起来。从2月7日开始,周大福接连上调四次价格,最高一次每克上调8元。如此密集的上调价格还得追溯到2011年8月份,当时饰品金价格几乎一天一变。

  投资品种多样

  过去4年国际金价一路走低,自前一个历史高峰的1921.15美元/盎司价位至今已蒸发近40%。2013年至2014年期间,中国大妈发动了多次规模较大的“抢金潮”,国际金价刚好落在1200美元/盎司至1450美元/盎司之间,按照日前的收盘价计算,理论上有部分投资者已经接近解套。业内人士表示,对于黄金消费大国,不少国人认为黄金是保值品种,因此,只要金价一有风吹草动,都会引起普通民众的关注。但理财经理提醒,相对而言,主要用于观赏的黄金饰品并不适宜做投资。投资者切勿一窝蜂涌入市场,需要理性分析市场,同时做好分散配置。

  在黄金投资品种方面,首先是实物黄金。实物黄金具有良好的保值能力,能够抵御通货膨胀。资料显示,自1971年黄金和美元分道扬镳后,黄金价格由每盎司约42美元上涨到如今1200美元左右,期间黄金升值29倍而美元购买力贬值了6倍。实物黄金包括金条、金币和金饰等。为保值购买的黄金,投资选择较多的是实物金条。相比其他实物金,金条易于储藏,无大量加工成本,最实用。除金条外,各国还推出各种投资金币。目前,国内能买到实物黄金的主要地方有银行、金店、商场等。银行以发行金条、金币、生肖纪念品为主,商场金店以首饰为主。需要注意的是,实物黄金的流动性较差、回购不方便,不适合短期投资。

  其次是纸黄金。对于希望从金价波动中赚取差价,又不愿开户保管实物黄金的投资者来说,纸黄金是中短期投资的不错选择。目前国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金,客户在银行开立贵金属账户后,可按照银行提供的买卖双边报价,在规定的交易时间内对账户中的贵金属份额进行买卖。客户的账户贵金属份额仅在账户中记录,不提取实物。纸黄金的类型除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单外,还包括黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单,黄金现货交易中当天尚未交收的成交单,还有国际货币基金组织的特别提款权等。

  此外,就是跟踪黄金走势的基金产品。目前在A股市场上有7只跟踪黄金价格走势的基金,分别是3只LOF形式的黄金基金,包括易基黄金、嘉实黄金、添富贵金;4只黄金ETF。据了解,这些基金可以直接通过股票账户购买,对场内投资者是个不错的选择。

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