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前三季债基领涨银行系基金民生加银两转债落后

2016年10月31日07:00 中国经济网

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　　公募基金三季报目前已经披露完毕，结合此前数据来看，今年前三个季度基金市场呈现出明显的股弱债强态势，债券型基金业绩大幅跑赢股票型基金。

　　业内人士表示，在资产荒和经济动荡的当下，银行这类机构一直被看做实现稳定收益的主力军，而银行系保险系基金公司的固收类产品业绩也确实在基民心目中有着良好的口碑。然而记者发现，在债基整体业绩良好的背景下，可转债基金成为业绩洼地，在这其中，又有民生加银和中银两家银行系基金滑落到跌幅前十之中，着实让投资者对两家的管理水平产生疑虑。

　　前三季固收产品成大赢家

　　据上海金融报报道，近日，公募基金的2016年三季报已经全部披露完毕，虽然年初以来，大盘指数在3000点上下窄幅震荡，但基金业绩仍然出现了较大分化。总体看，前三季度债券型基金业绩大幅跑赢股票型基金。

　　数据显示，前三季度，普通股票型基金今年以来平均净值增长率为-12.23%，同期沪深300指数下跌12.5%，有85%的主动股票型基金录得亏损。相比之下，债券基金虽然在经历逾两年的大牛市之后迎来了震荡，但前三季度整体仍实现良好的回报。

　　数据统计显示，今年前三季度纯债基金平均净值增长率为2.99%，甚至优于保本基金0.24%的净值增长率，同样跑赢了货币基金1.94%的平均净值增长率。总体看，前三季度有80余只债券基金收益率超过4%，其中近30只收益率超过5%。

　　在债券型基金良好业绩的驱使下，今年前三个季度债券型基金的发行也持续火爆。截至9月27日，今年以来债券型基金的发行数量为321只，远超此前2015年前三季度债基发行数量50只，仅2016年8月份单月，债基发行数量就达44只，创下历史新高。

　　相比之下，表现略差的是与股市具有相关性的二级债基，今年以来平均净值增长率仅为0.33%。另外，还有表现更差的可转债基金垫底。

　　有专家指出，从银行系基金公司的整体产品线构成来看，显示出中低风险品类主导的局面，而银行系基金公司也确为投资者提供了业绩较优的固定收益基金，整体优势突出。然而在前三季度债券型基金的跌幅榜中，中国经济网记者也发现了两家银行系基金的身影，他们分别是民生加银基金公司和中银基金公司。

　　受累A股可转债基金表现令人失望

　　好买基金网数据显示，在截至9月30日的前三个季度，债券型基金跌幅前十名（A、B分开计算）分别为华安可转债b、华安可转债a、长信利众债券(LOF)C、中海可转换债券c、中海可转换债券a、民生加银转债优选c、民生加银转债优选a、中银转债增强b、中银转债增强a、大成可转债。一眼望去，尽是可转债基金。

　　受到股市下跌拖累，可转债基金总体表现较差，多只可转债基金前三季度亏损超过10%。此外，一些普通债基由于不幸踩雷，净值跌幅也超过了10%。

　　在这十只基金中，有两家数据银行系基金旗下，分别为民生加银和中银基金，前者的股东为中国民生银行股份有限公司（63.33%）、加拿大皇家银行（30%）和三峡财务有限责任公司（6.67%）。后者则是由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司。

　　但意外的是，就是这两家有实力的银行系基金公司，却分别有两只债基身居跌幅前十之中，跌幅均大于15%。

　　有意思的是，民生加银基金公司还一直受到“子贵母贫”的质疑。根据天天基金网的数据显示，截至今年9月30日，该公司的公募管理规模为742.29亿元，而根据中国基金业协会官网显示，该公司截至今年6月30日的子公司管理规模为8218亿元，虽然统计日期相差了一个季度，但可以看出，民生加银母公司和子公司在管理规模上还是差距甚远，也由此出现了民生加银母公司逐渐被边缘化的质疑。

　　据天天基金网资料显示，民生加银成立于2008年11月3日，截至2016年9月30日，公司旗下共有16只权益类基金。其中，民生中证资源、民生加银景气行业、民生加银量化中国、民生蓝筹、民生加银内需增长、民生加银稳健成长、民生加银积极成长、民生加银红利回报规模均不足2亿元。

　　前三季度债券型基金跌幅前十

　　序号

　　基金名称

　　净值

　　跌幅

　　1

　　华安可转债债券B

　　1.181

　　-23.80%

　　2

　　华安可转债债券A