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公募基金:年底集体错判年初同遭重创

  • 发布时间:2016-01-22 02:29:44  来源:兰州晚报  作者:佚名  责任编辑:田燕

  今年春季A股躁动没来,反而迎来了寒流。13个交易日,沪指跌幅达到15.89%,被基金重仓的创业板指数跌幅达到18.77%。对于今年形势偏于乐观判断,去年基金年度排名等因素导致了基金仓位在去年底时依然高企。人民币新动向没有被公募基金纳入风险管理中,对于今年年初依然乐观的判断,集体错判带来的后果很严重。目前,富国、国泰、国投瑞银、博时等基金公司发布了2015年四季报,基金仓位、基金经理重仓股,乃至对于今年市场的预期都一一披露。

  A

  偏股基金今年跌幅最大达25%

  在基础市场大跌的情形下,公募基金跌幅也不小。

  同花顺显示,股票基金总体跌幅达到17%,与创业板指数跌幅相近。从侧面印证公募基金在去年四季末依然大量持有中小创股票。另一方面,仓位灵活的混合基金跌幅也达到10%。

  偏股基金来看,不少在争夺排名的基金跌幅大于指数。工银高端制造股票跌幅25.43%,融通领先成长混合中邮核心主题混合分别跌了23.94%和23.54%。

  整体来看,净值跌幅超过20%的基金176只基金。

  这波受伤最深的还是加了杠杆的分级基金,跌幅超过30%以上的基金均为分级基金B。其中,鹏华创业板分级B、申万电子B、券商B级、申万进取、华安创业板50B份额今年净值下跌50%。不过,因为分级基金是指数基金,以及其自身的折价制度,在今年年初的极端市场,让持有分级基金的基民损失惨重。

  主动型偏股基金争夺排名,部分排名靠前的基金仓位非常高。

  目前基金公告没有出完。从去年排名靠前的基金仓位观察,不少基金仓位依然在70%以上,高的也达到95%。

  根据不完全统计显示,偏股型基金中仓位在80%以上的共计143只,仓位在90%以上的基金多达72只。

  值得关注的是,博时卓越品牌、国富深化价值和工银瑞信研究精选的仓位都在95%以上。

  国泰估值优势混合在四季度末大幅提升仓位,期末仓位达到85.08%。该基金基金经理表示,四季度以来,在宏观经济预期企稳、场内流动性比较平稳、风险偏好相对三季度提升的背景下,市场呈现结构性投资机会,大盘指数企稳回升,创业板指数涨幅领先并走出明显的超额收益。该基金在2015年四季度的净值增长率为52.81%。但今年以来,净值累计下降了18.06%。

  B

  66只基金躲过开年大跌

  不过,也有部分基金经理对行情把握较准,谨慎地控制仓位。长盛电子信息产业基金的股票仓位下降至55.81%。

  长盛电子信息产业基金经理赵楠表示,在去年9月和10月进行了积极的仓位和持仓品种管理,方向从防御转为积极,但是11月中旬以后对市场看法转为中性,仓位也保持中性,防止净值回撤。

  国投瑞银瑞盈灵活配置混合基金把握住市场低迷的时机,在二级市场上,从绝对收益角度考虑及部分大客户的要求,逐步减少了投资二级市场的比例,占二级市场10%左右,进入12月后逐步减仓,除了停牌个股,仓位降至最低。同时,该基金利用市场下跌的机会,增大了在定增市场拿定增项目的力度,本产品共参与增发项目18个。此外本基金增加了该产品在债券方面的投资机会,因此重点参与债券方面,基金主动配置了部分中长期利率债,并积极地参与了转债以及可交换债的一级申购。

  事实上,共有66只基金在四季度末仓位不足一成,躲过了今年以来的市场大跌。

  观察近一年净值涨幅前二十名的基金中,今年以来的净值跌幅超过20%的包括了易方达新兴成长、浦银安盛精致生活、富国低碳环保、浦银安盛新兴产业4只。这里也包含的亮点是,国金国鑫跌幅只有0.42%,而华商优势行业跌幅只有2.99%,排名第二的益民领先混合跌幅只有6.78%,长盛电子信息产业跌幅只有8.04%。

  C

  抱团取暖依然突出,蓝筹股被抛弃

  首批披露的基金四季报也透露了四季度末的10大重仓股,其中基金持仓市值最高的太极股份启明星辰等12只股票的持仓市值已超过10亿元。

  一家基金公司多只基金抱团独门股票的现象依然突出。例如,太极股份,宝盈基金7只基金抱团持有;启明星辰,工银瑞信6只基金抱团持有;皇氏集团,工银瑞信5只基金、东吴基金3只基金抱团持有;金信诺,宝盈基金7只基金抱团持有;三泰控股,工银瑞信4只基金抱团持有。

  基金经理们普遍表示看好低估值蓝筹,在行动上却仍然没有做出明显举措。农业银行民生银行兴业银行工商银行等银行股则被基金抛弃,基金减持榜单中前9位均为银行股。

  值得关注的是,基金对大蓝筹并不太感兴趣,前20大重仓股中仅中国平安平安银行、兴业银行3只金融股。从行业来看,从基金持有的行业来看,制造业依然占比最高,达到41.08%。中小创个股集中的信息传输、软件和信息技术服务业中基金身影频现,投资占比达到9.82%。

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