个人认购大额存单门槛降至20万
业内专家认为短期内其吸引力仍不足
昨天晚间央行发布公告称，从即日起，将个人投资人认购大额存单的起点金额从“不低于30万元”改为“不低于20万元”。也就是说，老百姓今后购买银行大额存单的门槛降到了20万。
■现状
大额存单市场冷清
大额存单是商业银行面向个人和企业、机构客户发行的记账式大额存款电子化凭证，是具有标准化期限、最低投资金额要求、市场化定价的存款产品。
按照2015年6月2日央行公布《大额存单管理暂行办法》规定，个人认购大额存单起点金额为30万元，机构认购大额存单起点金额不低于1000万元，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。去年6月15日，9家大中型银行推出首批大额存单，利率大多较基准利率上浮40%，随后越来越多的银行加入大额存单的发行行列。
在备受关注的利率方面，各家银行大额存单利率普遍较基准利率上浮40%到50%，不及国债、银行理财产品预期收益率，同时与一些中小型银行普通存款利率水平持平。加上购买起点高，大额存单市场一直冷清。
融360理财分析师刘银平表示，对于个人投资者而言，大额存单30万的起步门槛太高，高于大部分其他市场主流产品，绝大部分投资者兴趣不大。同时，目前大额存单利率趋同化严重，且上浮幅度太小。大部分银行都较基准利率上浮40%，即使少部分小银行上浮幅度达到50%，一年期利率也不过只有2.25%，与银行理财、国债、货币基金等稳健类理财产品相比，毫无利率优势。尤其在降息通道之中，大额存单的利率也多次随之下调，对投资者的吸引力越来越小。
一位国有银行大堂经理表示，大额存单刚推出时，咨询的客户较多。今年第二期凭证式国债中，3年期票面年利率3.9%，高于多数银行推出的个人大额存单利率，大额存单遭受冷落。
“目前大额存单仍然不支持转让功能，流动性问题仍然饱受争议”。刘银平还指出，去年6月大额存单刚开始上线的时候，几乎与定存没有差异，储户如果提前支取只能享受活期利率，随后这一问题逐渐得到解决，目前大部分银行的大额存单提前支取可以享受部分定期利息，但是仍要扣除一部分利息。
■解读
降低投资者进入门槛
中国民生银行首席研究员温彬分析称，进入后利率市场化时期，降低个人投资大额存单门槛有助于提高居民个人投资积极性，从而进一步提高银行负债的市场化定价部分比重，同时对银行加强主动负债管理、提升资产负债管理水平也有积极意义。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，大额存单目前仍在试点当中，“大额”究竟是多少金额才合适也在尝试，未来大额存单的投资者要从机构投资者转向一般投资者，降低门槛也有利于吸引更多的个人投资者。
融360理财分析师刘银平分析称，央行此次下调大额存单面向个人投资者的准入门槛，是为了让更多投资者能够参与进来。
■展望
短期内吸引力仍不足
大额存单的推出，被业内视为存款利率市场化再下一城。相较于普通理财产品，大额存单的发行利率以市场化方式确定，收益优势明显；同时，大额存单算作一般性存款，纳入存款保险的保障范围，风险更小；再者，大额存单可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押；此外，大额存单可转让、提前支取或赎回。
有分析人士指出，从中长期来看，大额存单将成为个人重要的理财工具。随着转让功能的开通，大额存单的功能正在日渐丰富。在理财产品收益率不断下降的背景下，大额存单销售会逐步升温。但短期内，收益率偏低、起步门槛高、流动性差等问题下，大额存单对于个人投资者吸引力仍不足。
刘银平指出，此次调整虽然降低了门槛，但预计投资者并不会对此买账，因为只是稍微降低了投资者进入的门槛，20万元对于很多投资者来说起点仍然不低，此外，大额存单还面临利率低、流动性差等问题，因此，估计此次调整很难改善大额存单市场冷清的局面。
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2015年正式进入倒计时，然而今年银行揽储大战却略显冷清。“随着年底的到来，一些银行在"揽储"压力面前，会进一步利用大额存单来吸引存款，因此不能排除银行上调大额存单利率的可能。
6月15日，9家大中型银行推出首批大额存单，利率大多较基准利率上浮40%，随后越来越多的银行加入大额存单的发行行列。 不过，正式发售一年以来，大额存单却一直遇冷，投资者对此并不买账，银行的大额存单长期无人问津。有理财师表示，对于大额存单，单位客户还比较积极，但普通个人客户表现冷淡，毕竟银行理财产品的门槛才5万，利率也相对较高。 大额存单“门槛高、利率低、流动性差” 融360理财分析师表示，大额存单之所以遇冷，首...
中国人民银行对《大额存单管理暂行办法》的部分内容进行修改，将其中个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元修改为不低于20万元，新标准自2016年6月6日起开始施行。
融360理财分析师刘银平分析称，央行此次下调大额存单面向个人投资者的准入门槛，是为了让更多投资者能够参与进来。 ■展望 短期内吸引力仍不足 大额存单的推出，被业内视为存款利率市场化再下一城。相较于普通理财产品，大额存单的发行利率以市场化方式确定，收益优势明显；同时，大额存单算作一般性存款，纳入存款保险的保障范围，风险更小
个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。此次央行降低个人投资人认购大额存单起点，被认为将进一步活跃大额存单市场。 当前许多地区大额存单业务迅速发展。央行西安分行介绍，2016年以来，陕西省大额存单业务快速发展。为争取一些大额资金客户和重点企业客户，金融机构大力推进大额存单业务，发行规模迅速扩大。
央行表示，此次调整主要是为了推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力。 去年6月2日，作为利率市场化的重要措施，央行正式决定推出大额存单产品，投资人包括了个人和非金融企业。大额存单是商业银行面向个人和企业、机构客户发行的记账式大额存款电子化凭证，是具有标准化期限、最低投资金额要求、市场化定价的存款产品。
去年6月，中国人民银行正式发布《大额存单管理暂行办法》。根据当时公布的办法，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。中国民生银行首席研究员温彬表示，进入后利率市场化时期，降低个人投资大额存单门槛有助于提高居民个人投资积极性，从而进一步提高银行负债的市场化定价部分比重，同时对银行。
央行有关负责人表示，此举是为推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力。 2015年6月2日，央行宣布推出大额存单，商业银行等金融机构可面向非金融机构投资人发行记账式大额存款凭证，并以市场化方式确定利率。当时设立的门槛是：个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。
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