中国网财经6月28日讯 昨日,在2018中国互联网保险大会上,中国保险行业协会首席金融市场专家俞平康表示,现在存在着保险的三个不平衡,包括供需总量不平衡、区域不平衡和结构不平衡。
其中,结构不平衡是指寿险行业过度依赖利差,产险市场车险独大,保险资产配置仍然较为集中、投资收益率仍然有提升空间。解决总量不平衡的途径在于以社会日益增长的保险服务需求为导向,扩大保险有效供给。区域不平衡的解决方式可以发挥保险优势,助力精准扶贫,改善区域不平衡。而“互联网+”可以促进保险行业转型,互联网保险可以通过产品创新场景化、渠道多元化、服务优化的方式升级价值链,改善结构不平衡。
以下为部分文字实录:
俞平康:看一下保险行业,我个人总结也是三块,供需总量不平衡,区域不平衡,产业结构不平衡。首先看供需总量,我们中国比如这里面是列出了不同国家和地区,中国大陆它的保险深度仅仅是最左边这根柱子,保险业比较发达的香港四分之一,这其实预示着什么呢?我们有很多保险需求没有被满足,随着我们收入提高,消费的升级,有巨大的需求。
第二个区域不平衡,我们来看一下我们国家内部各个地区,比如保险渗透密度比较高的,北京最左边,已经比美国都高了,超过了美国、新加坡、澳大利亚,其实是处于一个发达国家的行列。我们保险深度密度比较低的,比如说贵州、西藏,特别是西藏,它相当于什么呢?相当于菲律宾、越南这样一个省区。在我们国家内部从保险的深度和密度来衡量,我们有发达国家,有发展中国家,区域还是有很大空间。结构不平衡我们整个行业结构,这个大家都耳熟能详了,比如说寿险行业里面过多依赖于逆差,对产险里面是车险独大,如何均衡发展还是有很多的空间。在保险资管行业里面,过于集中,还是有很大发展空间。
这里面数据再说明一些医疗和养老方面,比如说我们医疗资源有多不平衡呢,意味着我们健康险有多大发展空间。左边这张图是中国卫生费用占到GDP比重,一比较一目了然。中国只有美国的三分之一,左边这张图,右边这张图说明什么呢?我们在总体的医疗资源投入不足情况下,为什么老百姓感到看病难,或者是医疗负担太重,主要还是因为医疗费用的构成,我们把这个红颜色标出来,最右边这根柱子,我们看到红颜色的,我们自付,个人支付比例是远远高于发达国家,高于美国、英国、德国,英国、德国、欧洲的体系是深蓝颜色的,公共支付,政府支付部分大一点,美国一个是公共支付还有商业保险,也就意味着我们在商业医疗保险方面还是有很大发展空间的。
养老,因为我个人来自养老金管理行业,我们看到整个的养老金有多大,我不得把把中国用红颜色标出来,不标出来看不见,这是养老金的总额,占GDP的比重,中国占到GDP的7.4%,美国是占到GDP的151.3%,中国只有美国的二十分之一。怎么会呢?原因出在什么地方,我们把它结构展开来,一目了然,我们过多的依赖了第一支柱,我们在第二支柱,第三支柱方面严重不足。这个对于保险的三个不平衡大家感受非常深刻的。
我们整个现在各家机构要谋篇布局,整个国家如何转型,整个我们行业如何转型,其实我相信刚才我们感到的几个不平衡,正是给我们指明了方向,我们稍微来把它展开看一下。当然如果要转型,转型必然有减法,也有加法,我们先看一下两张PPT,怎么做减法。我们知道4月27号出台资管新规,但其实是在2015年4季度时候,在人民银行主导下,我们首先在整个国家层面主导下,推进供给侧改革,那个时候是主要集中在钢铁、煤碳等等高耗能低生产效率的行业,进行实体经济的去杠杆。到了2016年4季度开始人民银行主导下,我们开始在银行同业去杠杆,金融去杠杆大幕正式拉开。到了2017年4月份,再一轮银行间去杠杆,到了今年一年之后,2017年的4月底我们正式推出了资管新规。从实体经济去杠杆,到金融去杠杆,不断的推进,还要推进多远,这是我们每一个金融从业工作者其实不得不问自己的一个问题,经常在脑海里回顾的一个问题。
我们看这两张恩土地一目了然,首先蓝颜色的图,它就是宏观杠杆率,灰颜色这个线是GDP增速,我们看一下美国,美国经历了多少呢?从2008年次贷危机之后,宏观杠杆开始下降,直到开始回升,整整经历了6年。伴随这个次贷危机,宏观杠杆不断降低,倡导自由资本主义,自由市场经济的国家里面它的去杠杆去了整整六年,我们这是蓝颜色中国的宏观杠杆率,灰颜色中国经济增速,我们也有一轮非常长的去杠杆过程,在什么时候?2004年-2008、2009年,快五年时间,2001年10月份进入WTO之后,中国也是各个高耗能的钢铁、煤碳等等有快上,发改委意识到这个问题,主动引导去杠杆,直到次贷危机之后,一下推上去,推上去之后很可惜还没下来。
我们现在处于什么时候呢,最高点在2016年,2015年4季度我们推行了供给侧改革,供给侧改革非常有效的,我们现在的宏观杠杆里,开始小幅下沉,只是刚刚稳住。再看一下金融去杠杆,首先左边这个是实体经济,我们中国杠杆主要集中在企业部门,企业部门里面主要集中在国企,国企里面主要集中在僵尸企业,现在把企业部门和欧洲美国比较一下,一目了然,深蓝颜色这根线是中国企业部门杠杆,浅蓝颜色是欧洲,灰颜色是美国,我们是远远高于其他地区。
但是可喜的是什么呢?最高点,在2016年年初,因为2015年4季度推行了供给侧改革,它开始出现小幅的下行,但只是刚刚开始。看一下金融去杠杆,深蓝颜色是中国,灰颜色是美国,浅蓝颜色是欧洲。我们看到欧洲和美国在次贷危机之后开始不断的去杠杆,金融行业,但是中国还在不断加,加到什么时候是最顶峰,2016年4季度,为什么呢?因为2016年4季度我们推进了金融去杠杆,银行同业之间借贷收紧,我们现在只是小幅的下行,形势还是非常严峻的。
大家知道做减法就是用来去杠杆,去杠杆目的把资源从这些高耗能的产业挤出来,但是关键是什么?我们要如何做加法,这样才能实现转型,怎么做加法呢?其实就立足于我们刚才说的不平衡,我们首先来看,这三个不平衡,为了改善收入不平衡,提升居民收入,显而易见它就提升了必须缴费和消费升级,我们在改善区域不平衡当中,政府起到了更大作用,我们说推行了乡村振兴,“一带一路”,拉动了一系列的产业,我们的环保,国防安全,这也是拉动了环保、军工新能源等等产业。
最关键是在这张表,如何改善产业结构不平衡,产业结构不平衡这是一条深远长期的线索,这个长期的线索围绕的是什么,就是科技对于各个行业的渗透,首先来看一下最上面就是信息技术,这其实一开始是2014年年末的时候,从宏观视野看中国转型升级路径,出台之后,被请到中南海,中央领导问我,叫我解释一下所有思路,当时在“十三五”规划最后攻坚阶段,你给了我们一个非常好的逻辑线索。问我怎么来的,这其实是2002年2003年时候,在美国时候和我的导师合作的一篇研究。这个研究了美国首先为什么90年代能够繁荣这么长时间,11年,而其他所有的周期里面,他只繁荣5-7年,大家首先可能一开始直觉就是高科技,但是高科技关键是如何拉动整个经济发展,看的非常明显。首先最上面是信息技术,硅谷,就是硬件、软件,他下面再渗透,渗透到第二梯队,当时我们学术文章里面写的就是资本和技术力度相对比较低的行业以服务业为主,很快可以渗透下去,对整个经济面拉开了。渗透到第三梯队,2015年3月份时候在两会时候,“互联网+”概念,就是第二梯队,第二梯队我们看到在右边一系列行业细分,就是以服务业为主。第三梯队就是我们现在说的中国制造2025,我们知道贸易战针对的就是这一块。
如何促进这样一个技术渗透,来带动各个行业转型升级呢,我们把美国和中国的产业结构一比较,一目了然,产业服务业包括两块,一块是技术服务业,一块是金融服务业,技术服务业给这些转型升级“互联网+”中国制造2025带来技术,金融业务给“互联网+”中国制造2025带来金融资本,我们今天的大会,互联网保险就是技术和金融的结合。
最后来看两页PPT,我们知道在整个互联网保险行业里面,这个技术渗透可以相对来说有五个层次,最低的是最开始是销售渠道降低成本,产品开发多元化,定价差异化,内部运营流程电子化,最后实现了商业模式的转型。在这样一个渗透过程当中,我们可喜的看到保险深度、密度,在2014年之后得到了迅速的拔高,2014年之后互联网保险行业得到了大的发展,同时我们超过58%的机构,保险机构,通过互联网经营,这就说明互联网对于整个保险供需总量的不平衡改善非常明显。同时在刚才我说的这个互联网保险五个层次推进过程当中,在产品的创新场景化,渠道多元化,服务优化过程中,我们互联网保险价值链升级,也非常明显。
(责任编辑:郭伟莹)