随着三季报披露落幕,有“投资风险标”之称的险资、公募基金投资路线随即浮出水面。
虽然上证综指在3000点附近呈现震荡之势,但是基金和险资的三季度投资策略是择机小幅加仓。
数据显示,三季度普通股票型基金股票仓位为86.9%,相对于二季度的86.4%有所上升,而保险资金三季度股票和证券投资基金余额合计18281.82亿元,较2季度末上升0.75个百分点。
值得一提的是,减持银行,加仓建筑业似乎成了险资和基金的共识。
地产、银行成基金减持重点
“受PPP 行情影响,三季度建筑装饰位于基金加仓行业首位”,长江证券分析师陈果发现。
在研报中,陈果指出,公募基金第三季度轻工制造仓位大幅上升1.5%至4.9%,继续创历史新高;医药生物、家用电器仓位也分别上升了1.4%与1.1%。
而据同花顺iFinD统计数据显示,制造业、批发和零售业、房地产业是基金持有证券数量变动最多且减持个股数量最多的三个行业。
以房地产行业为例,第二季度,基金持有的地产股数量占行业内股票总数的95.49%,而第三季度,这一数字降为了76.69%。随着各类调控措施的出台,自去年开始的房地产景气度在第二季度达到顶峰,随着短期需求的透支和限购政策落地,资金对于行业的判断也出现了分化。基金对房地产仓位继续下降0.1%至2.4%,这已是连续四个季度降仓。
在产业扩张加速、技术进步和应用普及的大环境下,部分新兴行业出现了较快的增长,其股价也是频频出现上涨反应。第三季度,在对成长股保持关注的基础上,价值股也成为了后起的香饽饽。数据显示,剔除了指数涨幅的被动影响之后,基金投资主板仓位上升了1.2%,中小板下降0.4%,创业板下降了0.8%。
买进卖出之间,哪些股票成了新宠,哪些又被减持?
数据显示,第三季度,66只股票成为基金新宠,软件开发、装饰园林、机械制造和化学制品等行业成为选秀标的池。值得注意的是,新登陆资本市场不久的城商行备受关注,无锡银行、常熟银行、贵阳银行以及江苏银行均被多家基金持仓。除去几家城商行外,广西广电、中国电影、新华文轩、安图生物、正平股份等是基金持仓数量较高的个股,而顾家家居、先进数通、网达软件、兆亿创新以及陇神戎发的基金持仓数量排在前列。
在新上市城商行成为新宠之时,大型商业银行却成了基金弃儿。数据显示,与二季度相比,中国银行三季度的基金持仓量减少了12.4亿股,工商银行三季度基金持仓数量减少了8.9亿股,此外光大银行、建设银行也是被减持大户。
除银行业外,交通运输行业的个股也是减持重灾区,航天机电、锦州港、上港集团、广深铁路、海南航等个股均在第三季度遭到减持。受益于产业机构的转型升级,与上半年相比,部分有色金属企业业绩环比出现增长,但这并未留住基金的脚步。三季度业绩环比增长分别达到86.7%的紫金矿业成为继中国银行、工商银行之后的大三大被减持个股。
建筑、医药受险资宠爱
三天时间买入梅雁吉祥成为第一大股东,又在一天之内迅速减持,恒大人寿近期对梅雁吉祥、栋梁新材等个股的游击打法在市场上引起广泛关注,险资持股再度被曝露在聚光灯下。
数据显示,截至目前,险资重仓的流通股共有227只,第三季度新进的重仓流通股94只。其中,持股比例在5%以上的股票近50只,安邦系最为生猛,被其旗下三家保险公司持股比例达5%的上市公司有10家,其中不乏金地集团、民生银行、同仁堂、招商银行、大商股份等大盘股。
中融人寿次之,其持股比例达到举牌线以上的上市公司有8家,涵盖家居制造(曲美家居)、医药制造(赛升药业)、通信(天孚通信)、仪器仪表(南华仪器)等各个行业。
自去年以来,一直低调布局的险资因举牌被迫站上市场的风浪尖口,而在“万宝之争”过后,险资备受质疑的举牌行为也有所收敛,“买而不举”成为常态。那么第三季度,一直小心翼翼规避5%举牌红线的大手笔险资又进行了怎样的标的腾挪?
减持银行,加仓建筑业似乎成了险资和基金的共识。
在险资持续减持的42只个股名单中,民生银行排在了第一位,减持数量高达9.4亿股,与此同时,建设银行也赫然在列。第三季度,险资对建筑行业上市公司的关注比例由92.05%上升到了97.73%,中国铁建、上海建工、洪涛股份、中钢国际、山东路桥等个股均为重点加仓对象。
另外,追求绝对收益的险资对医药生物、钢铁、金融、食品饮料等板块依然青睐有加。同花顺iFinD统计数据显示,在险资持续增持的52只个股中,有7家为医药生物行业企业。而险资在三季度新进数量最大的个股是山东钢铁,今年7到9月份,国华人寿大举买入2.02亿股,位列第五大流通股股东,占流通股比例2.46%。
与基金对房地产的谨慎不同的是,三季度,保险资金对房地产行业产生了分歧。在广宇发展、迪马股份被减持的同时,金隅股份、泰禾集团、苏宁环球、首开股份、市北高新等地产公司却分别被前海人寿、华夏人寿、太平人寿、君康人寿以及国华人寿增持或加仓,此外,华夏人人寿还在第三季度买入了金地集团7949.8万股。
受新能源汽车补贴核查及政策调整等因素影响,不少汽车制造企业第三季度收入同比增速由正转负,险资对于汽车行业的的判断也趋于谨慎。数据显示,金龙汽车、化域汽车、凌云股份、骆驼股份、京威股份等公司均遭到险资三到五成比例的减持。
(责任编辑:王斌)