昆百大A与我爱我家重组方案再调整 配套融资额降至不超16.6亿

　　10月8日晚，昆百大A(000560)发布公告再次调整重大资产重组之配套融资方案，配套融资额由此前的不超23.1亿元下调至不超16.6亿元，募集资金将全部用于支付本次交易现金对价及中介机构服务等交易费用;取消之前计划的“分散式长租公寓装配项目”“房产综合服务与智能管理平台项目”两个募投项目。这一决议是10月8日当日，昆百大A召开的第九届董事会第五次会议审议通过的。

　　早在今年6月，昆百大A曾公布重大资产重组方案，拟以61.82亿元购买我爱我家94%股权，从而实现对我爱我家100%控股。同时，除以发行股份及支付现金购买资产之外，拟募集不超过25亿元的配套资金。

　　不过，9月26日，昆百大A发布的重组方案调整公告显示，原交易对方中自然人林洁持有的我爱我家9.56%的股权不再纳入本次重组交易标的，昆百大A收购我爱我家的股权比例由94%减至84.44%，交易价格相应由61.82亿元降至55.31亿元。其中，以发行股份的方式支付交易对价约39.24亿元，以现金方式支付交易对价约16.08亿元。同时拟向包括太和先机在内的不超过10名特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过23.1亿元。

　　如今不到半个月，拟募集配套资金由不超过25亿元降至不超过23.1亿元，再降至不超过16.6亿元。

　　昆百大A公告显示，本次调整不涉及对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更，不涉及新增配套募集资金事项。本次重大资产重组之非公开发行股份募集配套资金方案调整不构成对本次重组方案的重大调整，无需提交股东大会审议。

　　按原计划，募集配套资金的23.1亿元中，16.6亿元用于支付本次交易现金对价及中介机构服务等交易费用、5.5亿元用于分散式长租公寓装配项目、1亿元用于房产综合服务与智能管理平台项目。而目前去掉后两项，仅留下第一项。

　　对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，这是融资政策收紧的信号，所以企业对存量物业的并购经营要持谨慎态度。而针对取消分散式长租公寓装配项目配套募集资金，严跃进预计在很大程度上是因为政策管控严格带来的结果，配套募集资金额要主动下调，否则难以获得审批。