??行情回顾A股震荡攀升
万联证券高级投资顾问古振华(SQ270613050002):国内流动性充裕,上周A股震荡上扬,沪深两市分别上涨0.80%、0.32%,中小创分别上涨0.36%、0.96%。板块上看,大多数板块上涨,其中有色、造纸、船舶板块涨幅居前,白酒、餐饮、家电板块小幅调整。海外市场股债大跌。A股或延续震荡格局,投资者宜参与结构性机会为主。
科德投资高级分析师苏海彦(A0560610120007):上周沪深两市继续走出步步上行的好行情,与前期不同的是两市的热点有了比较大的变化。前期引领市场的保险和银行股上周表现平平,但是市场的热点转移到煤炭和有色板块,其中稀有金属个股表现最为突出,锂电池和钴相关的个股有比较大的涨幅。除此之外,上周小盘股也迎来一定的表现机会,创业板在一周的交易中也有所上涨,电子信息类个股的走势也比较不俗。
??大势展望市场呈现强势特征
古振华:央行称“今年要实施好稳健中性的货币政策,完善宏观审慎政策框架,抑制资产泡沫”,因此,金融去杠杆的过程还没有结束。近期央行在公开市场对流动性采取“削峰填谷”的操作思路,最近12个交易日央行累计净回笼资金7300亿元,但资金面宽松程度仍超出投资者预期。本周公开市场有2800亿逆回购到期,因此投资者要关注本月中旬央行是否重启逆回购操作。
海外来看,美联储公布6月会议纪要,官员们在对未来通胀有信心、推进紧缩进程方面达成了共识,但在何时开始缩表,以及失业率的持续下行对于通胀的影响方面则存在分歧。
上周,海外债市大跌,国债利率从底部快速反弹,投资属性较强的科技股和贵金属出现较大幅度的调整。各大央行转向鹰派,若债券收益率上行趋势形成,对全球资产价格将有非常大的影响。欧美债券收益率快速上升,中美利差如果进一步收缩,或对我国汇率以及资金面构成压力。投资者应当注意到港币汇率可能处于贬值通道,港股于6月开始持续调整,要提防港股调整向A股传导。
苏海彦:上周海外市场表现欠佳,欧洲股市下跌到十一周以来的低点,美国股市也有所调整。国际黄金和白银价格在上周五早间跳水,只有国际油价有所上涨。外围股市的这种表现造成A股上周有几个交易日都是早盘低开。
从最近的表现来看,大盘非常强势,主要表现在几个方面:1.最近市场屡次走出午盘低位反弹的走势。外围市场给大盘带来一定的影响,但是这种影响在午间很快被市场消化掉,这是一种强势的特征。2.市场热点明显。在金融和地产调整的情况下,有色和煤炭很快能够成为市场的新核心。市场处于一种热点有序轮转的过程当中,而且中小板也呈现出比较好的状态,这在市场当中还是比较难得。
从技术上看,现在上证综指沿着五日均线缓慢攀升,而且五日均线和十日均线呈现出平行向上的走势,这种图形比较难得,可以说明现在市场处于一个比较有利的多头阶段。短期技术面上不排除指数有回探十日线的可能,但是这预计也是短线最好的低吸机会。
??实操思路关注中报预增个股
古振华:投资机会上,第一可以关注农业粮食个股,6月以来全球粮价超预期上涨;第二,军工龙头个股,军民融合高级别会议或在7、8月份召开;第三,券商相对于银行和保险板块估值较低,券商有补涨的机会。
苏海彦:最近涉及到现货涨价的品种在二级市场当中表现较好。产品涨价很可能带动公司的中报业绩上升,而且预计是比较大幅度的上升。这是中报当中一个比较值得发掘的领域。目前受益于产品涨价的品种包括钴、锂、煤炭和水泥,部分化工产品上半年的价格涨势也十分明显。这部分受益于涨价的个股接下来依然可以继续关注。
另外,建议重点留意创业板和中小板当中,中报业绩预增的个股,这部分个股前期被市场忽略,预计会迎来补涨的机会。
??市场热点互联网巨头布局无人零售资本盛宴有望开启
马云近期宣布将在7月8日—12日第二届淘宝造物节上推出阿里无人咖啡馆“淘咖啡”,标志阿里系正式高调进军无人零售,无人零售商业化进程超出市场预期。而亚马逊在去年即已经推出amazon go无人便利店,互联网巨头纷纷布局无人零售,将加速线上线下融合“新零售”业态的推广速度,而无人零售更是站在时代最前沿,引领“新零售”时代到来。
网络零售对线下零售业造成了巨大的冲击,网络零售社会消费品零售额占比在2009年为2%,2014年即上升为10.6%;线下零售主要存在租金成本高企、人力成本上升等痛点,排队买单、服务质量问题也会降低消费者体验满意度。无人零售至少可以解决人工成本高企的问题,同时,很多场景下,无人零售在节省面积、提升客户体验方面也具有显著优势。
亚马逊、阿里巴巴等互联网巨头引领“新零售”发展潮流,收购线下实体店同时(亚马逊137亿美元收购全食超市,阿里巴巴收购三江购物、联合超市等股权),推出无人零售,进一步加快线上线下融合。互联网推出无人零售并非试水性质,而是与收购实体超市等资本运作遥相呼应,正式出于对“新零售”这种新业态的高度认可,而无人零售作为线上线下融合的场景之一(2016年社会消费品零售总额33万亿),随着传感器等成本下行,有望成为“新零售”重要模式之一。
华泰证券分析师戴康在研报中分析,无人零售市场空间巨大,互联网巨头加入,将提升行业趋势确定性,亚马逊和阿里将持续推进线上线下融合,其他互联网巨头也有望跟进。无人零售主题性投资机会凸显。无人零售实体店相关的机器视觉、传感器、自动售货机等硬件供货商将受益于无人零售未来推广带来的增量市场,建议关注大冷股份、远望谷、汇纳科技,即“大远汇”组合。
南方日报记者 郭家轩
(责任编辑:罗伯特)