上半年尘埃落定,在“漂亮50”带动下,公募“期中考”榜单上涌现出许多新面孔。但面对A股频繁变脸,投资界常胜将军不常有,这些黑马基金能够风光多久仍未可知。对于有经验的投资人来说,或许能够持续跑赢大盘的白马基金及管理人更具备参考价值。
公募赚钱效应再现
银河证券数据统计,截至今年6月30日,上证综指在震荡中上行2.86%,公募基金再次彰显赚钱效应,股基和混基上半年平均收益率分别为5.88%和4.08%,均战胜大盘。凭借稳健的投资作风及强大的风控实力,天弘基金旗下主动权益类产品上半年业绩集体飘红,除去今年新成立的基金,其余18只基金产品均实现正收益,在前十家基金公司中独领风骚。
此外,华夏基金也不负众望,“中考”成绩单靓丽:旗下权益、固收、海外产品均衡发力“不偏科”。WIND数据显示,截至6月26日,华夏基金旗下有33只产品(各份额分开统计)年内回报超过10%,多只基金业绩排名位于同类基金前1/10阵营。同源数据显示,今年一季度,华夏基金旗下公募基金整体盈利94.12亿元,盈利能力在基金公司中名列前茅。
稳健是一种高级的先进。做投资难的不是出几个绩优单品,而是整体业绩的持续稳健,对于资管规模达数千亿的大型基金公司而言更是如此。2017年上半年,尽管股债市场震荡,但仍有部分基金管理人抓住了上半年中的结构性机会,取得了较好的整体业绩。以南方基金为例,该公司凭借产品的良好布局和精准的选股择时,有效把握住了市场中的结构性机会,为持有人带来不错收益。Wind数据显示,上半年南方基金旗下权益、固收两大类公募产品均有不俗表现,净值增长率超过10%的基金有26只,16只基金的业绩涨幅跻身同类前10%,43只基金业绩排名同类前20%,再次彰显南方旗下基金稳健投资的特色。
震荡市彰显投研真实力
震荡市更容易彰显基金公司的投研真实力。其中,老十家绩优基金公司国泰基金,在震荡的市场行情中展现出了绝对的投研实力,银河证券基金评价中心最新半年度数据显示,国泰基金旗下权益类产品组成的阿尔法战队表现尤为突出,8只产品在短短半年内就为投资者斩获了18%以上的收益,旗下股票型基金平均收益15%,凭借骄人的战绩,国泰基金股票投资能力在资产规模超500亿的大中型基金公司中排名第一。
值得一提的是,在为投资者获取不菲收益,授之以“鱼”的同时,6月中旬国泰基金在蚂蚁财富(原蚂蚁聚宝)平台开通了“国泰基金财富号”,在为投资者提供绩优产品的同时也为投资者提供了一个全面学习基金理财知识的平台,真正实现了授之以“渔”。
此外,景顺长城作为股债双优的基金公司,业绩表现继续稳健。海通证券数据显示,景顺长城主动权益类基金上半年加权平均净值增长率达到13.82%,在102家可比公募基金中排名第5;固定收益类基金加权平均净值增长率为2.04%,在98家比公募基金中排名第12。
据了解,景顺长城投研团队的理念很鲜明,“宁取细水长流,不要惊涛裂岸”,遵从基本面投资,追求中长期持续回报。同时,鼓励基金经理形成自己稳定的投资风格,并用季度回顾制度检视基金经理在投资过程中不发生风格漂移。目前景顺长城投研团队中既有价值长跑型选手、控回撤专家,也有灵活的成长股猎手、敏锐的产业趋势捕捉者,风格百花齐放,基金经理各有所长。
另外整体业绩表现抢眼的还有银华基金,其旗下14只基金表现抢眼,收益超过10%,其中银华盛世精选、银华锐进、银华富裕、银华沪港深增长、银华沪深300B等5只基金上半年收益突破20%,为投资者带来了丰厚的业绩回报。
除上述5只基金以外,银华旗下的恒生H股B、银华中国梦30、银华中证90B、银华道琼斯88精选、银华深证100、银华中小盘精选、银华消费B、银华全球核心优选、银华和谐主题等基金上半年收益也均超过了10%。今年以来市场环境整体偏弱,银华基金在复杂的市场环境下给投资者带来了超额回报,充分体现了银华研究创造价值的不俗投研实力。
债基今年以来最高收益超8%
Wind数据显示,截至2017年6月30日,公募基金资产规模总计10.07万亿,较2016年末增幅9.89%。从各类型基金业绩表现来看,QDII基金平均收益率最高,近半年回报达7.22%,主要受益于港股美股市场的良好表现;其次是股票型基金和混合型基金,近半年平均收益分别为4.78%、4.17%;与此同时,债券基金业绩持续攀升。
事实上,在最近的债市反弹中,信诚基金固收团队旗下多只债基表现亮眼。WIND数据显示,信诚优质纯债近期表现尤其突出,截止至2017年6月21日,该基金近一月净值上涨2.11%,击败了行业99%的同类基金。拉长时间来看,最近三年业绩涨幅27.72%。
此外,银河数据显示,过去六个月信诚稳健债券C净值增长1.58%,在76名同类基金中名列第10位,信诚新双赢债券分级B,净值增长1.51%,在24名同类基金中名列第三位。长期来看,过去一年,信诚三得益债券A/B净值增长率为4.69%、3.91%,在同期可比的136只、93只基金中排名第13、第12位,远远超过市场中债券基金平均0.77%的增长率。
对于债市后续走势,招商固收、中金固收等多家机构表示,债券市场在短期休整之后,应该是酝酿再次上涨的时机,下半年债券类资源有望跑赢其他风险资产。长信基金固收团队表示,债券市场自去年历经多轮调整以来,逐渐回调出了“安全边际”,降杠杆挤出了市场泡沫,近期监管层释放温和降杠杆信号,加之债券通扩宽了境外资金投资境内债券市场的通道,当前债券市场开始具备投资价值。旗下产品组合配置主要以短久期中高评级信用债为主,择机把握利率债的波段性机会,同时加强防范信用风险与流动性风险。
(责任编辑:罗伯特)