投基有道
数据显示,在各类偏股型基金中,4月QDII基金相对表现抢眼,与此同时,4月新发基金规模排名前三的基金产品均为固定收益产品,体现出目前投资者对权益类基金仍较为谨慎。进入5月,有分析认为,建议投资者按照“股票型ETF+主动管理型债基+黄金ETF+QDII”的多元分散化方式来进行大类配置,其中可增加货币型基金的配置。
一季度公募持债规模同比增16.7%
在刚刚过去的4月,QDII基金相对其他基金表现抢眼。来自好买基金研究中心的数据显示,公募市场各偏股型基金平均月度回报分别为,主动股票型下跌0.71%,指数型上涨0.28%,混合型下跌0.2%。而同期QDII型基金以0.66%的平均月收益居于各类型榜首。天天基金数据显示,今年以来,不少QDII基金取得了超过10%的收益率,其中交银中证海外以24.84%排在首位。此外,华宝海外中国、华夏全球精选、易方达亚洲精选、富国大中华精选、嘉实全球互联等基金年内均取得了15%以上的收益率。
反观境内投资的主要标的,记者发现,目前投资者对投资权益类基金仍较为谨慎,4月新发基金规模排名前三的基金产品均为固定收益产品,其中,包括华泰保兴货币A、上银慧增利货币、鹏华丰瑞债券,募集规模分别为58亿元、36亿元和20亿元。
全市场基金披露的2017年一季报显示,公募基金市场整体规模较去年同期增长18.90%,持股规模较去年同期增长12.5%,持债规模较去年同期增长16.7%。而偏股型基金规模前200位的基金公司中,只有四成基金公司偏股型基金平均仓位高于七成。
记者浏览数据发现,一季度,公募基金净买入最多的10只股票,分别为天齐锂业、赣锋锂业、格力电器、温氏股份、蒙发利、*ST油工、五粮液、中国国航、三峡水利、首旅酒店。值得注意的是,这些股票近一月的收益也相当喜人,其中天齐锂业近一月收益率为19.48%、赣锋锂业为10.66%,蒙发利近一月收益为10.46%,仅有三只基金近一月收益为负。而在一季度公募基金净卖出最多的10只股票中,就有6只股票近一月收益率为负。这10只股票分别为上汽集团、贵州茅台、北京银行、恒瑞医药、中国石化、光大银行、华夏银行、万华化学、海通证券、长安汽车。其中,北京银行近一月收益率为-6.35%,光大银行跌5.62%,华夏银行近一月收益率为-5.34%。
多元分散配置基金:5月可增配货币基金
对于5月的基金配置策略,国元证券认为,建议投资者按照“股票型ETF+主动管理型债基+黄金ETF+QDII”的多元分散化方式来进行大类配置。
在股票型ETF方面,国元证券建议投资者除配置政策受益、医药行业的股票型ETF外,同时也可适当配置股票成长性ETF。
而在主动管理型债基方面,国元证券认为,目前流动性呈现趋紧趋势,且金融监管的加严对市场资金面造成一定压力,在此阶段,“可增加货币型基金的配置,而对主动管理型债基的配置则可有所降低”。
针对黄金ETF,国元证券指出:“短期看,黄金价格维持震荡的可能性较大,而从避险角度看,地缘政治冲突仍是黄金价格冲高的导火线,作为避险资产的黄金仍值得中长期持有,且可作为多样化投资,分散风险的工具。”凯石金融产品研究中心也分析认为,避险情绪将推升对黄金这一“避险天堂”的需求,但随着美联储下一次议息会议的到来,黄金的持续性有多久并不确定,建议把握波段。
最后,在QDII基金投资方面,国元证券称,市场对特朗普新政实施力度不确定性的上升,使得美股上涨背后的驱动力有所下降,“因此建议美股投资者谨慎持有”;而受海外资金回流和内地资金南下的双重驱动,今年以来港股涨幅较大,“但考虑到港股的估值已有所回复,已有盈利的投资者可适当予以获利了结”。
南方日报记者 唐柳雯
(责任编辑:罗伯特)