本周,上证指数收报3173点,下跌2.25%,创出今年以来最大周跌幅;深圳成指报收10314点,跌1.95%;创业板指数收报1839点,跌2.57%。整体而言,三大指数均出现破位下跌态势,一旦沪指日跌幅大于1%时,往往会有神秘资金拉升指标股护盘。值得欣慰的是,本周A股出现增持小高潮,共有15家上市公司控股股东披露增持计划或已经出手增持,包括贝因美、骅威文化、高升控股等,产业资本的这一动作至少说明:市场上有一批股票已经具备了价值投资的基础。
笔者认为,对于最受关注的雄安股来说,从基本面研究出发,低位布局其中真正受益的龙头上市公司,其实也是一种价值投资。
消费类白马股和雄安概念股是本周市场的焦点,前者几乎单边上扬,后者则回调较多。究其原因,通过白马股赚钱效应的发酵,监管层所倡导的价值投资理念逐步被市场所认同,以至于不同操作理念的资金在本周出现明显的收益鸿沟。可以预期,这种反差还将阶段性持续下去,直到白马股出现滞涨(指标股为贵州茅台)、雄安概念股跌至价值区域为止。
雄安概念股人气降至冰点,游资和部分追高的散户成为最受伤的群体。在筹码断层的情况下,数百亿资金高位被套,亏损幅度在20%-30%之间。从龙虎榜数据看,鲜有增量资金进场接盘雄安概念股,部分个股上甚至出现游资之间相互踩踏的现象,场内资金兑现意愿非常强烈。
从技术数据上看,东方财富的“雄安新区”指数从12日的最高点1476点下跌至21日的最低点1212点,跌幅18%,用时8个交易日,目前尚无明显止跌迹象。不过,21日该板块成交476亿元,较前几日明显缩量,且第8个交易日属斐波纳奇时间窗口,存在急跌后从缓跌到止跌的可能性,且看下周一的行情如何走。
雄安概念股何时止跌难以预判,不过,笔者认为,在万亿级别的雄安新区建设中,在水泥、钢铁、环保、交通、智慧城市等领域,一部分龙头公司受益是确定性事件。未来,随着规划细节的逐步披露和落实,一批真正受益的上市公司会逐步浮出水面。因此,雄安概念股的炒作可能就此沉寂,但对雄安受益个股的甄别和布局,或许才刚刚开始,部分雄安新区受益个股大概率会在充分调整后走出中期行情。用中线思维布局雄安股,是建立在基本面变化上的另一种价值投资,必然得到监管层和场外资金的共同认可。
值得提醒的是,对于雄安股短期的所谓第二波行情,普通投资者最好不要寄予太高期望。一方面,已经消散的人气重新聚集起来需要以月为单位的时间;另一方面,监管层对投机性题材炒作采取的高压政策,对A股的中长期影响不容小觑,聪明资金需要顺势而为。
下周的亮点或许仍在消费类个股上,贵州茅台、格力电器、云南白药等白马股可能冲高后短暂回落,从而使部分场外资金更加纠结于要不要高位进场。前期涨幅有限的优质消费股大概率将出现补涨行情,给一些后知后觉的资金以二次布局的机会。若行情照此演绎,那么,大消费股的高位加速态势也将面临阶段性结束。
此外,从短线来看,次新股、超跌反弹股由于前期调整幅度充分,有望在下周迎来局部弱反弹机会。不过,就整体而言,当前的资金面和市场情绪并不支持它们进入主升浪。
由于热点稀缺,低位消费股的补涨行情,有可能是下周最大看点。即使是这个最大的看点,高度预期也有限,因此普通投资者不宜重仓参与当前行情。张俊
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