■隽语投资
张俊
A股的局部行情向来由整体氛围所带动,不过,上周的雄安概念股却一反常态,直接带领此前已经需要调整的大盘创出新高,创造了少见的板块带动大盘的行情先例。笔者认为,面对罕见的二级市场投资机遇,需要用中线思维把握雄安概念股机会。
第一,雄安概念股大概率将成为未来数月A股市场的主流题材。归纳清明节后三天的行情,大致可以将雄安概念股分为三个圈层。核心层为基建、地产股,尤以河北本地及在本地有业务的上市公司为主,如金隅股份、冀东水泥、京汉股份、荣盛发展等;第二圈层为河北本地其他行业个股,如唐山港、建投能源、巨力索具等;第三圈层为环保股,如先河环保、首创股份等。此外,还有其他沾边的个股围绕这三个圈层有所表现。整体而言,市场以确定性受益这条核心标准来选择标的,小盘股受青睐的惯常逻辑反而并不是非常明显。一些受益预期不大的个股在行情第二天和第三天纷纷掉队,其中不乏小盘股。因此,可以预判雄安概念股的行情将围绕基建、地产、环保三个领域推进,按照市场炒作惯例,最后资金会选择一个人气个股作为标杆,而主要受益的行业也将各产生一个龙头个股,这是未来要关注的主要方向。笔者认为,由于题材宏达且稀缺,雄安概念将成为未来数月甚至今年最大的题材,值得中长期保持关注,尤其对上述三个圈层中的龙头个股。
第二,短线追涨阶段逐渐过去,中线思维布局确定性受益个股。雄安概念股属于突发的战略性主流题材,对此,短线追强汰弱、果断上车能买到的核心个股,是活跃游资的普遍做法,也是普通投资者迅速参与行情的一个不错的选择。不过,行情经过三天的发酵,处于核心圈但相对较弱的个股一字板打开并放量,如地产类的荣盛发展、廊坊发展;核心圈层外的个股则普遍出现回落,如长久物流、天津港、天业通联、首钢股份等;同时,基于政策引导而被市场挖掘出的环保股,则出现换手连扳,成为一些买不到基建、地产股的资金参与行情的好机会,以上周五人气爆棚的首创股份为代表,而离雄安更近的河北本地环保股先河环保连续三个一字板,尚未开板。由此可以大略分析出短线主流资金意图:其一,在纷繁复杂的行情中不轻易追涨跟风类个股,等待核心个股开板后的瞬时上车或第二波机会;其二,从产业角度挖掘确定性受益的个股,以中线思维进行短线投机,如上周五对环保股的换手推升和对世纪瑞尔等高铁股的补涨挖掘。据笔者了解,不少主流游资在行情第三天时(即上周五)才真正重仓参与。不理清思路盲目追涨的投资者,则在这样的局部大行情中反而容易亏损。真正的龙头个股将从本周起逐步被市场选出,出现翻倍和数倍的个股当在预期之中,只是时间越久,选股难度将越大。目前,雄安概念股中的地产、基建股,是资金关注的核心,如华夏幸福、廊坊发展、荣盛发展、京汉股份、冀东水泥、金隅股份等。受不允许炒房的政策影响,市场对雄安概念股中的地产股预期开始出现分歧,反而是基建类个股,尤其是水泥股,受“150公里销售半径”的行业特性影响,被内地和香港两地资金共同追捧,以金隅股份为代表。这些核心个股具有基本面和地利优势,大概率会成为资金长期关注的标的,其中尤以京汉股份更具龙头相。此外,以换手优势取胜的环保股,将继续在基建股无法买入时担负起资金承接的重任。值得注意的是,目前雄安新区的相关建设规划尚未全盘明朗,随着政策的逐步发布,一些此前被忽略、但又符合政策方向的个股将陆续被挖掘,这也是后市的一个重要机会点。
第三,核心个股短期涨幅过大,是当前雄安概念股的主要风险。雄安新区落地的消息对市场来说具有突发性,因此,散户、机构、游资等参与者几乎处在同一起跑线,同时抢跑的结果便是在上周三出现了100多只相关个股涨停的盛况,尽管部分个股随后的交易日回落,但核心圈层的个股则出现连续一字板,场内资金获利丰厚,随时可能蜂拥而出。此外,龙虎榜数据显示,在游资和散户进场的同时,公募机构则在高位大量卖出,在核心圈层个股荣盛发展、外围个股天津港的成交回报上,都可以看到这种现象。因此,警惕政策不让大幅炒作,以及机构大量出货二三线股的风险,是下周需要高度注意的。在选股上,需要比第一阶段更多一分冷静,聚焦确定性受益个股,以及随时可能出现的低位补涨个股。
(责任编辑:罗伯特)