相比近期起伏不定的二级市场,参与定增回报相对稳定,因此近来定增市场不断被机构追捧,近两个月定增市场的折价率也越来越低,9折,9.5折,9.7折,甚至出现溢价定增。
市场人士认为,溢价拿定增项目实际上说明定增市场有过热迹象,定增市场正在集聚风险。广州日报记者杨 欣
数据显示,截至9月14日,2016年定增市场总募集资金金额10266.14亿元,创下同期的历史新高,累计实行定增485次。而2015年这两个数据分别为13723.10亿元、857次。
2016年定增的折价空间也有收窄的迹象,近期9折已成为常态。据统计,9月共有35次增发公告,其中期限为1年的24次定增平均发行折扣率为11.08%,期限为3年的11次定增平均发行折扣率为21.69%。而年初时,定增折扣率在20%-30%的还不在少数。
二级市场清淡定增破发股
融通新趋势拟任基金经理何天翔曾经做过统计,2011年-2016年数据显示,在定增破发幅度20%时买进去,解禁时卖出,平均收益率为 47.4%。定增破发投资机会四年等一回,目前正是布局的好时机。
茂典资产投资经理王俊峰认为,定增市场正在集聚风险。定增市场和二级市场有很大不同,目前折价空间太小,弱市之下破发也成为常态。二级市场进出自如,一旦发现风险,可以较快将资金撤离。但定增市场一旦有风险,定增的资金无法迅速撤离。溢价拿定增项目实际上说明定增市场有过热迹象。
截至9月14日,近一年以来已实施完成定向增发的上市公司共645家,其中股价跌破定增发行价的有89家,占比约13.80%。
中信证券市场人士认为,在择时方面,相对于定增完成到解禁前,解禁后的股票价格上涨概率较大。投资者择股要考虑定增的发行对象,以及当时定增的时间和价格处在哪个阶段。不是所有的破发都能获益,其中的风险不能忽视。
本报记者了解到,在目前的破发股中,投资者也可适度关注临近解禁期且股价仍倒挂的个股,但必须是有大股东和知名机构参与定增且参与程度较高的上市公司,在短期内的投资前景较为确定,因为在那些定增方案中包含了大股东或重要机构的大量利益在内。
散户:
应关注临近解禁期的破发股
此外,对于定向增发的破发个股,那些定增发行份额多、募集金额大、增发股份占比高的个股值得关注,尤其是那些有业绩支撑的个股,具有长期投资的特性,更值得追踪关注。有券商研发报告则指出,增发数量1亿股(含)以上、实际募集金额10亿元(含)以上、增发股份占比10%(含)以上的定增破发股,出现黑马的概率非常高。
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1600亿蛋糕诱惑A股核电股
广州日报讯(记者张忠安)中秋节后A股首个交易日实现开门红,其中,核电核能板块表现尤为突出,多只个股涨停。而最新消息显示,除了国家核电核能政策支持外,英国政府中秋节期间正式批准中广核与EDF合作建设HPC等核电项目,这意味着中国核电核能正式进入发达市场。这也为A股相关上市公司未来发展带来想象空间。
“该早上加仓兰石重装的,有点后悔。”昨日中午有投资者对广州日报记者表示。数据显示,由于受到中秋期间英国政府批准中国核电企业进入英国市场,首个项目总投资近1600亿元人民币,引发A股核电核能概念股集体大涨,多股涨停。
值得注意的是,在此前短暂的延缓决策之后,该英国核电项目最终比市场预期还要早地“尘埃落定”,也意味着以中广核为代表的中国核电企业首次正式进入发达国家市场,实现了中国核电历史性的突破。
在多数机构人士看来,昨日核电核能概念股集体大涨,只是中国核电产业走出去的直接反应。实际上,近年来,对核电核能的政府支持并不少。且“十三五”期间,核电可能成为清洁能源的重要发展方向。因此,A股核电核能产业链的龙头公司未来业绩具备想象空间。
核电主设备类是基础,也是核电国产化的主力军。A股市场主要有上海电气、中国一重等。不过,从目前来看,这些上市公司市值偏大,以最新收盘价计算,上海电气市值为880.58亿元,中国一重256.32亿元。而且核电业务类占主营业务的比例相对偏低。这也意味着,在核电重启和走出去初期对这类大企业刺激可能不明显。但对市值相对较小的泵阀制造、辅助设备等,在未来三年业绩持续放量的概率很大,如中核科技、江苏神通和应流股份等。
(责任编辑:罗伯特)