杨桂生等十名代表建言新三板：券商督导员专业度有待提升

全国人大代表、上海杰事杰新材料集团董事长杨桂生（资料图）

　　中国网财经3月12日讯(记者 金易子)今年两会，“新三板” 史无前例出现在政府工作报告中，成为了热议的话题。近年来，新三板取得的成绩有目共睹，与此同时，显现的不少问题亦不可忽视。对此，不少代表委员纷纷建言献策。全国人大代表、上海杰事杰新材料集团董事长杨桂生等10名代表则从完善新三板相关制度、主办券商持续督导、市场定位等三方面，提出了建议。

　　建立健全相关新三板制度

　　“目前新三板市场的很多现行制度不健全，基本参照上市公司的要求，建议根据新三板市场的特点，完善适合新三板市场的制度规范。”杨桂生等代表称。

　　据了解，每年的一月份到四月份是上市公司及挂牌公司集中披露上一年年度报告的法定时间，证监会、上交所与深交所出台了有关规定，规定了年度报告等定期报告披露前禁止股票买卖窗口期。但是截止目前，全国股份转让系统并未制定有关“禁止股票买卖窗口期”的规定。

　　“这就造成了挂牌公司进行股权转让时没有规则可依，仅可以参考上市公司的有关规定。” 杨桂生等代表指出，在借鉴过程中，全国股份转让系统更改了上市公司“禁止股票买卖窗口期”的规定，将“披露年报前的30日内，不得买卖本公司股票”修改为“30个交易日”，扩大了窗口期。其认为，在新三板交易不活跃的当下，设置窗口期或更严苛窗口期的必要性有待商榷。

　　而对于新三板企业融资问题，杨桂生等代表指出，目前新三板的定增完成的整个周期按照现在的操作流程不会少于两个月的时间，相关定增流程不能完成，企业就不得使用募集资金，这对新三板以中小企业或初创企业为主来说影响较大，“建议是否可以缩短相关流程，采取更加灵活的机制。”

　　完善主办券商持续督导机制

　　新三板挂牌公司信息披露的审核均由主办券商持续督导专员进行审核披露。目前挂牌企业数量已突破万家，杨桂生等代表表示，券商持续督导专员人数显得严重不足，因此导致这些督导专员难以应付日常业务，更加谈不上加强专业学习，提高自身专业技能。

　　杨桂生等代表指出，大部分督导员为刚毕业的大学生，缺乏实操经验，“在工作实践中，碰到挂牌公司的具体业务问题时，往往出于规避主办券商及督导专员自身风险的考虑，对挂牌企业提出很多苛刻甚至不合理的督导要求，甚至出现同一规则下，不同的主办券商或同一主办券商不同的持续督导专员对规则具有不同的理解方式，提出不同的持续督导要求，让挂牌企业无所适从。”

　　杨桂生等代表建议，建立一套专门的主办券商持续督导专员的培训考试制度，持证上岗，进行持续的培训考核，实现能上能下，不断提高主办券商持续督导专员的业务能力。

　　此外，他们还建议，股转系统可根据挂牌公司的行业类别设置不同的专管员，建立挂牌公司与股转系统专管员直接进行沟通交流的窗口，有针对性的对挂牌公司提供信息披露咨询的服务工作，提高挂牌公司信息披露的合规性。

　　明确新三板市场的定位 建立长效机制

　　当前，围绕新三板市场定位问题，市场各方争论不休。杨桂生等代表认为，应明确市场定位，建立长效机制。

　　其指出，如作为与深交所、上交所地位一致的独立的市场，交易活跃程度和融资能力都严重不足，应出台相关制度降低投资者门槛、引入竞价机制等一切措施提高交易活跃度和融资能力。

　　“如作为拟IPO的培育市场，应对一些影响IPO的规则尽快予以明确，如申请IPO是否需要清理契约型基金、资管计划和信托计划股东，政策尚未明确，导致市场对该三类产品高度警惕，已影响到企业的融资效率、交易方式的选择以及股票流动性的提升。” 杨桂生等代表建议称。