东兴证券等17只新股2月10日申购指南(5)
- 发布时间：2015-02-09 17:14:29 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
木林森(002745)
木林森此次发行总数为4450万股，网上发行1250万股，发行市盈率22.50倍，申购代码：002745，申购价格：21.50元，单一帐户申购上限12500股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 002745 | 股票简称 | 木林森 |
| 申购代码 | 002745 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 21.50 | 发行市盈率 | 22.50 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 53.19 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 9.57 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 12,500,000 | 网下配售数量(股) | 32,000,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
| 申购数量上限(股) | 12500.00 | 总发行数量(股) | 44,500,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
进出口贸易(法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可证方可经营)；生产、销售：发光二极管、液晶显示、LED发光系列产品及材料、电子产品、灯饰、电子封装材料、城市及道路照明工程专业承包、施工；铝合金、不锈钢制作；承接夜景工程设计及施工、绿化工程施工。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | SMD LED产品技术改造项目 | 14677.13 | |
| 2 | Lamp LED 产品技术改造项目 | 26981.92 | |
| 3 | LED应用(显示屏、室内外照明灯和灯饰)产品技术改造项目 | 5435.92 | |
| 4 | LED产品研发中心技术改造项目 | 3144.79 | |
| 5 | 补充运营资金 | 45000 | |
| 投资金额总计 | 95239.76 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 435.24 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 99.55% | ||
【机构研究】
国泰君安：木林森预计涨停板7个
公司摊薄后2014-2016 的实际与预测EPS0.98、1.09、1.15 元。可比公司2015 年的PE 是30 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值53倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价57%。
建议公司报价21.50 元，对应2014 年摊薄PE 为22.50 倍。
预估中签率：网上0.95%；网下中公募与社保0.93%，年金与保险0.23%，其他0.17%。预计网上冻结资金量907 亿元，网下冻结339亿元，总计冻结1247 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
预计涨停板7 个，破板卖出的打新年化回报率：网上73%、网下公募与社保72%，年金与保险16%，其他12%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得1.42%、1.41%、0.32%、0.22%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事LED 封装及应用系列产品研发、生与销售业务，是国内LED 封装及应用产品的主要供应商，产品广泛用于家电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域。 发展空间： 1)产品应用领域广泛，市场空间广阔。2)全球LED 上游产业逐渐向我国转移。3)产业集群效应逐步显现。4)半导体照明产业标准将逐步完善，行业竞争秩序将逐步规范有序。
公司竞争优势：1)规模化生产优势。2)产品系列丰富，LED 下游应用市场广阔。3)销售渠道及客户优势。
风险：行业竞争加剧的风险、主要原材料芯片依赖进口及供应商相对集中的风险、存货较大及发生跌价损失的风险。
天孚通信(300394)
天孚通信此次发行总数为1859万股，网上发行739万股，发行市盈率18.78倍，申购代码：300394，申购价格：21.41元，单一帐户申购上限7000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300394 | 股票简称 | 天孚通信 |
| 申购代码 | 300394 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 21.41 | 发行市盈率 | 18.78 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 53.19 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.26 |
| 网上发行日期 | 2015-02-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-2-10 |
| 网上发行数量(股) | 7,390,000 | 网下配售数量(股) | 11,200,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 3,350,000.00 | 回拨数量(股) | |
| 申购数量上限(股) | 7000.00 | 总发行数量(股) | 18,590,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
许可经营项目：无一般经营项目：研发、生产光电通信产品、陶瓷套管等特种陶瓷制品；销售公司自产产品。[外资比例小于25%]。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 光无源器件扩产及升级建设项目 | 24670 | |
| 2 | 研发中心建设项目 | 3887 | |
| 投资金额总计 | 28557.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4071.84 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 87.52% | ||
【机构研究】
国泰君安：天孚通信预计涨停板5个
公司摊薄后2014-2016 年的实际与预测EPS1.19、1.27、1.37 元。可比公司2015 年的PE 是33 倍，可比证监会行业最近1 个月的估值53倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价66%。
预估合理报价为21.42 元，对应2013 年扣非摊薄PE 为22.96 倍。预计公司老股335 万股，新股发行1523 万股。
预估中签率：网上0.68%；网下中公募与社保1.15%，年金与保险0.61%，其他0.34%。预计网上冻结资金量559 亿元，网下冻结73 亿元，总计冻结632 亿元。
资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95 万亿元，预计7 天回购利率将达到6.5%。
公司质地在本批新股中排名靠后，预计涨停板5 个，破板卖出的打新年化回报率：网上50%、网下公募与社保89%，年金与保险46%，其他24%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.7%、1.24%、0.64%、0.34%的破板绝对收益率。
公司基本情况分析
公司主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务。公司主要有三个产品系列：陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件。
发展空间：1)网络需求不断增长。2)光纤宽带建设发展迅速。3)4G 网络进入大规模建设阶段。4)三网融合为光通信发展带来新机遇。
公司竞争优势：行业整体竞争激烈，生产厂商众多，中国既是最大的供给方也是最大的需求方。公司优势：1)品质与进口替代优势。2)工艺技术与产业链延伸。
风险：毛利率从下降风险、资金链风险。
