政策受益股成基金“最爱”
- 发布时间：2015-07-21 07:20:12 来源：南方日报 责任编辑：田燕
随着基金年中报陆续公布，二季度基金调仓路径图逐步曝光。总体而言，已经公布中报的股票型基金仓位下降15个百分点，基金之间多空分歧巨大。对于后市，不少基金经理认为牛市逻辑尚在，看好改革受益类个股。
股基仓位降15个百分点
同花顺iFinD数据显示，截至20日，在已经披露的基金年中报中，兴业银行、万科A、保利地产、长安汽车、中国建筑、TCL集团、中国平安、平安银行、长江证券、中国银行为遭减持股数最多的前十大股票。其中，相比一季度末，基金整体持仓兴业银行减少6.5亿股。相反的，基金对工商银行、交通银行、中国石化、民生银行、农业银行、东方航空、光大银行、北京银行、中国中车、*ST海润等10只股票持仓力度相较一季度末大幅增加，其中对超级大盘股工商银行增加了5.1亿股。
据天相投顾统计，已经公布的中报显示，不同基金公司的仓位策略分歧巨大。其中，有24家基金公司减仓幅度超过10个百分点，万家、浦银安盛、平安大华旗下的主动管理股票方向基金减仓尤其明显。值得注意的是，西部利得基金仓位大幅上升52.08个百分点，兴业、民生加银、华商、汇添富等基金公司旗下基金整体仓位也小幅上升，不排除大量赎回造成仓位被动上升的可能性。仓位方面，二季度末，可比的主动投资股票方向基金整体仓位大幅下降15.41个百分点。
记者发现，选择符合宏观政策走向的股票调整仓位是多数基金公司的应对策略。例如，中欧基金在保持较高被动部分仓位的情况下，利用量化选股模型，精选了估值合理，成长性较高，同时具有国企改革预期的个股，作为主动配置。然而，各基金持仓结构调整并不完全相同。例如，自股市5月底开始出现较大震荡后，摩根士丹利华鑫基金大幅调整了持仓结构，减持了前期涨幅较大的互联网医疗、基因测序及细胞治疗、计算机等板块，买入了医药、公用事业等防御性板块公司。银华基金则对于基本面有望向好，并且对有持续性政策兑现的体育、旅游、文化传媒、农林牧渔等板块给予了较高的配置。
A股或进入长周期慢牛
值得注意的是，在一季报中特别提示风险，甚至被解读为“看空”的兴业全球基金在年中报中表示，尽管已经提前预警风险到来，但其在大跌中也未能幸免。兴全绿色年中报表示，刚刚过去的股市下跌调整幅度巨大，杠杆资金大量入市，过高的估值导致市场的短期调整已经大大超过了正常的幅度。场内和场外杠杆资金大量入市，使得原本的股票市场出现了一些期货市场的特征。
关于后市，银华基金表示，驱动长线牛市的基本面、政策面和资金面的因素还在，本轮牛市“改革+创新”的逻辑也还在，一番泥沙俱下的大幅调整，为投资者买到低价优质的资产提供了充分的机会和足够的安全边际。万家基金也认为，股票市场有望跟随着整个经济基本面的变化，真正进入一个2-3年甚至更长周期的慢牛行情。持类似意见的还有中银基金，华安基金与易方达基金。
