英镑闪崩打破十月外汇市场的平静,国庆长假后,各主要货币的波动继续发酵。美元在偏鹰派的会议纪要推动下强势攀上98高位,以欧元、英镑、日元为代表的非美货币则经历了一周惨痛的杀跌。业内人士建议,年底海外风险事件集中,英镑闪跌为年末外汇市场的不确定局面奠定开端,用汇量较大的个人和企业应提前进行外汇风险管理。
美元上涨至98高位
过去的一周(10.10-10.16),美元多头终于扬眉吐气,美元指数周五收报98.0910,录得6月23日英国脱欧公投以来的最大单周涨幅,达1.64%,并一度触及7个月以来高位。此前,尽管市场对美联储今年内加息一次的预期颇高,但美元指数始终未能有效突破98大关。国庆长假期间,英镑对美元汇率“闪电式”崩盘近千点,令第三季度末略显沉寂的外汇市场重新活跃起来。
上周三,美国联邦储备委员会公布的9月份货币政策会议纪要显示,美联储官员普遍认为再次加息的条件有所加强,美联储内部就是否尽快加息仍存在分歧,一些官员认为在不久的将来加息是合适的。受略偏鹰派的会议纪要影响,联邦基金利率期货价格显示市场交易员认为12月加息的可能性高达70%,美元指数于当天上探至98关口。
中信银行广州分行金融市场部负责人梅治信在接受南方日报记者采访时表示,美元的上涨始终离不开美联储年末加息的预期大背景,“这一轮美元的上涨核心原因在于对比较确定的12月加息作一个反应。此外,英镑的快速下跌激活了原本沉闷的外汇市场,大家看到原来还可以有这么大的波动空间,激发了一些交易的动能。”
不过,业内对美元近期快速上涨的后续动能是否足够表达担忧,法国巴黎银行表示,尽管年内看涨,仍担心美元多仓是否过于激进。梅治信则表示,从去年末美联储加息前后的美元表现看来,越接近加息时间点,美元走势未必能够继续走强,市场已经预先消化了大部分加息的预期,临近加息时可能反而出现一定的回调下跌。
欧元领跌非美货币
在美元的强势上涨之下,各主要非美货币经历了一周惨痛的杀跌,其中欧元跌幅最为明显。上周五,欧元对美元汇率跌穿1.10关口,收盘价报1.0967,较前一周收盘价下跌2.09%。英镑跌幅紧随其后,周五收于1.2189,较前一周下跌约1.98%。
“脱欧”阴云始终笼罩于欧洲市场,为欧系货币施压。上周三(12日),英国首相特蕾莎·梅通过了允许议会投票表决其脱欧计划的提议,英镑对美元汇率出现约200点的反弹,但未能阻挡后续颓势。恒生银行环球市场主管黄伟鸿告诉南方日报记者,正式的“脱欧”谈判将最晚于明年3月开始,英镑当前的价格已经反映了诸多不利因素,未来可能在1.20-1.25区间内波动。
欧元方面对“脱欧”问题的敏感度也有所提升。11月初,意大利将举行宪法公投,市场担心若公投失败,意大利将可能成为下一个提出脱欧的国家。如果“脱欧”局面恶化,欧元对美元汇率可能跌至平价。FXTM富拓中国市场分析师钟越则认为欧元短期内可能出现反弹,上周欧元对美元汇率在1.096上方位置反弹,上方的阻力位置为1.14。
上周非美货币普遍对美元下跌,亚洲市场货币亦难幸免。日元对美元汇率走弱至104关口下方,周五收于104.1800,一周下跌1.24%。10月以前,日元持续走强,但本轮日元汇率的回落趋势可能仍将延续。梅治信表示,日元接下来关注105的关键点位,如果能守住该点位,可能继续保持在100-105大区间内波动;如果有效跌穿该点位,则可能迎来新一轮下跌。
上周五,人民币对美元中间价在经历了连续7个工作日的下调后止跌回升,反弹139个基点至6.7157。在岸和离岸市场方面,人民币对美元汇率相比于其他非美货币对美元的跌幅较小,两地价差未超过100点。在岸人民币对美元汇率上周五收于6.7277,下跌约0.88%;离岸人民币则报6.7360,跌幅约0.46%。
市场人士表示,考虑到美元指数持续拉升后已录得较大涨幅,短期内进一步上扬的空间或相对有限,人民币汇率未来可能逐步转入横向盘整。梅治信表示,人民币汇率对美元出现短暂下跌,确实表现出一定的走贬压力,但观察人民币汇率更多应参考对一篮子货币的走势。“近期一篮子货币对美元跌幅很大,人民币和国际市场主流货币保持了相近的节奏,但幅度有所不同,整体来看对一篮子货币是有所上涨的。如果非美货币出现反弹,相信人民币也会对美元有所反弹。”
■建议
提前使用对冲手段规避风险
步入2016年第四季度,蛰伏于国际市场的风险事件开始冒头。11月初的意大利公投结果将很大程度上关系到欧元的命运,随后举行的美国总统大选对美元亦有难以估量的影响;11、12月美联储将迎来今年最后两次加息会议,市场普遍押注12月加息,如果真实行动与预期相悖,将对国际金融带来巨大震动。
海外风险事件云集,业内人士建议,用汇量较大的个人和企业应提前制定合理的换汇计划,防范外汇市场大幅波动的风险。“今年英镑下跌将近20%,不少持有大量英镑的企业对英镑的下跌比较头痛。我们对未来英镑的走势仍然比较看淡,建议这些企业可以先将手头的英镑换成美元预期向好等货币,等需要使用英镑时再换回来。”梅治信说。过去几年间,英镑一直属于汇率较为稳定坚挺的货币,但今年“脱欧”黑天鹅事件为外贸企业全面管理外汇风险敲响警钟,需使用欧元作为结算货币的企业也不能对“脱欧”进一步发酵的可能性掉以轻心。
此外,鉴于新兴市场货币对美联储加息事件的敏感性,梅治信建议,需要大量使用如俄罗斯卢布、马拉西亚林吉特等新兴市场货币的企业应提前进行外汇风险管理的规划,以免在美联储加息节点上蒙受汇率波动造成的损失。
(责任编辑:张晗)