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随着利率市场化的推进,商业银行依靠吃息差的盈利方式已经是穷途末路。从上市银行三季报来看,国有大行营收普遍下滑;资产质量总体继续承压;房贷“依赖症”风险凸显。
营收下滑、不良承压、房贷激增……随着三季报的相继出炉,22家A股上市银行的生存现状浮出水面。
过去“躺着也能赚钱”的好日子一去不复返,对于银行业来说,亟需找到新的增长点。
从上市银行三季报相关数据来看,在经济结构深度调整和银行业转型不断深入的背景下,各家银行也一直在为差异化转型发展努力。
在国家金融与发展实验室银行研究中心研究员游春看来,目前一些新的消费金融和民生需求,如汽车贷、旅游贷、医疗贷等是个不错的方向。最关键的是,各大银行需要找到能够发挥自身优势的产品或业务,找到适合自己的新盈利点。
部分盈利增速“趋零”
截至10月31日,包括新上市的6家银行在内,共22家A股上市银行陆续交出了三季度业绩报告。通过与历史数据的比对,记者发现,部分银行依旧深陷困局。
三季报中,一些股份制银行和中小上市银行表现不俗。例如,股份制银行中,平安银行、浦发银行和华夏银行营收增速均在10%以上;上市中小银行中,除无锡银行前三季度营收增速为个位数、江阴银行营收负增长外,其余各行均在10%以上。
不过,相对而言,国有大行的业绩表现则较为“平淡”。从三季报营业收入情况看,五大行营收同比增速均已收至4%以内。与此同时,上市银行净利润增速以个位数占主流,有的甚至接近“零增长”。财报显示,截至三季度末,工行、农行、交行、建行、中行净利润增速分别为0.46%、0.52%、1.03%、1.19%和2.48%。
游春告诉《国际金融报》记者,目前银行普遍的收入和利润的来源主要还是来自传统信贷业务,业务结构比较单一,再加上经济下行周期的影响,因此营收会大幅下降。
记者注意到,大小银行营收增速不一,但有一点却是所有上市银行共同“头疼”的问题——不良率。虽然目前不良贷款率出现增速放缓的趋势,但资产质量总体继续承压。其中,一些银行的不良率仍在攀升。三季度末,招商银行不良率比上年末上升0.19个百分点;兴业银行不良率较期初上升0.25个百分点;浦发银行不良率较上年末上升0.16个百分点。
在民生银行首席经济研究员温彬看来,整体看,不良贷款拐点并未到来,仍应保持谨慎态度。“一方面,宏观经济形势还需稳固;另一方面,关注类贷款与不良贷款之间的剪刀差还在上升,一些关注类贷款质量下迁的风险依然存在”。
截至9月末,浦发银行关注类贷款余额1090亿元,比2015年底增加68%;兴业银行的关注类贷款余额为600亿元,比2015年底增长43.7%;平安银行、华夏银行的关注类贷款在总贷款中的占比均超过4%。
此外,个人住房贷款持续扩张背后的风险也值得关注。央行数据显示,前三季度个人住房贷款增加3.63万亿元,同比多增1.8万亿元。其中,9月份新增4759亿元,同比多增2055亿元。部分银行患上了严重的“楼市依赖症”,由于近期楼市调控政策的出台,预计接下来会有所下滑。
盈利模式悄然转变
不过,欣喜的是,记者查询三季报发现,银行的“赚钱”方式正在悄然转变——部分银行的应收款项类投资规模已经超过贷款,正成为银行资产规模扩张和利息收入的重要来源。
“应收款项类投资”曾被业内人士看作是银行在“买入返售”受监管之后的“创新”。顾名思义,应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳动的权利。它是企业在日常生产经营过程中发生的各种债权,是企业重要的流动资产。
对银行来说,应收款项类投资项目一般包含证券定向资产管理计划、资金信托计划、金融机构理财产品、流动性弱的企业债券等。
据相关数据统计,前三季度,兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行的应收款项类投资规模分别都占各自总资产比例的1/4以上,均超过1万亿元。兴业银行的应收款项类投资规模占比更是直接超过其总资产的1/3,比同期贷款总额1.96万亿元多出149亿元。
分析银行业利润构成后可知,撇除新上市的6家上市银行,相较去年同期,A股上市银行中除了民生银行占比略降外,其余的15家银行的非利息收入占比均出现较大幅度增长,其中非利息收入占比超过30%的有10家,分别为民生、中行、招行、平安、建行、浦发、工行、交行、中信、光大。另外的6家银行非利息收入占比也都超过20%。
兴业银行首席经济学家鲁政委近日公开指出,这种转变折射出银行的经营模式正从“存款立行”向“资产驱动负债”转变。这是金融市场化改革后,银行息差收窄,银行的盈利必然转向。
游春也持相同观点,他认为,这种情况意味着很多银行,包括一些非上市银行也一样,它们在转型的过程中,盈利渠道正在慢慢转变,业务来源和业务收入结构在逐步多元化。
不过,游春也指出,这种盈利转向虽然是大趋势,但不同的银行有不同的主营业务,这种盈利方式不一定适合所有银行。
差异化发展寻出路
那么,当过去的赚钱模式不再行得通,而投资取代信贷成为主营业务的模式又不适应所有银行,面对这种情况,银行该如何突围?
游春谈到三季度房贷扩张的问题,他直言,“房贷只能做业务规模,实际上,大银行做房贷,即使房贷规模再大,它也只是给公众提供了一个服务而已,本身是不赚钱的,新的增长点也肯定不能靠房贷”。
目前,部分商业银行正通过融资创新,以资产驱动负债,满足客户的融资需求。对此,游春指出,虽然这种模式是趋势,但以“资产驱动负债”的模式也并不适合所有银行。
在游春看来,“目前,一些新的消费金融和民生需求,如汽车贷、旅游贷、医疗贷等是个不错的方向。”对各自银行来说,必须要开发能够发挥自我能力优势、资源优势的新产品或者是新业务,找到真正的新盈利点。
事实上,目前各家银行也在努力进行差异化发展。以五大行来说,工行转型将综合化的大而全、互联网金融的领先优势作为着力点;中行着力强化打造国际化、多元化优势;而农行重点发力强化“三农”金融服务等。
上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊此前在接受记者采访时也强调,目前对银行来说,要想寻求新的增长点,还要加强自身对各行各业的研究、把握和了解。
“比如,可以寻找一些已经得到政府支持的PPP项目,或者是一些相对安全的、有一定公益性并能够得到政策扶持的项目,并且要及时跟踪和了解项目的进展情况。”此外,奚君羊还表示,在经济结构性转换过程中,有些新的产业会逐步体现它的生命力,这也是未来银行可寻求的新增长点。
(责任编辑:胡爱善)