□学军

　　随着低利率时代的临近，如何做好家庭财富管理，让家庭财富保值增值？日前，在广发银行财富论坛现场，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵点评认为，三季度中国经济增速继续下行，需要政策不断加码和刺激力度加大并对症下药以维稳。下半年以来，有不少政策，如降息降准、结构性减税、信贷资产质押再贷款等财政和货币政策不断出台，对经济下滑起到积极的稳定作用。而这些都与个人投资者的投资决策息息相关。

　　广发银行个人银行部总经理吕诗枫表示，在新常态下，投资者要做到外察大势，内省己需，做好配置，趋利避害，把握机遇。在经济转型期，个人投资者必须顺势而为，根据经济所处周期及波动情况，研判国内外经济走势，结合自身家庭的财富管理目标制定合理的资产组合。

　　我国目前经济处于衰退到复苏的过渡阶段，在一定时期内，政府会继续通过宽松的货币政策、降息降准等措施支持经济复苏，提高流动性，因而国内的债券类资产、海外的美元资产是投资首选。

　　家庭财富管理目标的基础是做好家庭资产配置，因而收益性、风险性以及流动性是个人投资者选择投资产品时需要充分考虑的因素，同时应根据个人家庭实际情况选择配比，即按照生命周期以及经济周期综合考虑。

　　广发银行个人银行部财富管理与私人银行中心总经理姚永平建议，通过短、中、长期三类合理的资产配置取得最佳平衡。短期资产即现金资产，一般用于1年内的生活开支，如旅游、改善生活类消费等，流动性是短期资产投资时的首要考虑因素。大家可投资于流动性好、收益稳定的产品，如1年以内的银行短期理财产品、银行贵金属交易平台等可以灵活进出的资产等。中期资产投资时间一般为1年至3年，是资产保值增值的主力，目的是稳健获利。现在我国进入低利率理财时代，在此背景下，可选择债券型及股票型基金。个人投资者可采取定投策略或逢低买入策略，累积份额，以待中长期获得良好回报。3年以上的是长期资产，一般用于转移风险，维持家庭经济稳定，保险类产品是长期资产的典型代表。

　　从2014年开始，欧洲、日本、中国及多个新兴经济体出现经济下行、景气回落的态势。而美国经济逆势强劲反弹，景气指数攀升。伴随着美国经济的强劲复苏，美元牛市格局日渐清晰。

　　吕诗枫认为，人民币汇率国际化、市场化是一个明确的趋势。人民币汇率未来的波动频率或许更为频繁。在某些特定时期，个人投资者资产配置中合理利用外币资产来对冲汇率风险是资产保值的必要做法。投资于强势货币国家（如美国）的资产是不错的选择。虽然未来1年人民币大幅度贬值的可能性很低，但是从资产配置国际化的角度看，鉴于美元将中期持续走强，美国的资本市场乃至实体资产将同步获益，因此海外的资产配置，首选配置美元资产。