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坚定看好新兴产业

  • 发布时间:2015-06-08 00:43:44  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  史博加入南方基金已有6年,这位东北汉子的业余爱好是户外徒步与耐力活动,手腕上的高科技计时定位腕表是史博新锐思想的外在表征。2014年的牛市由创业板主导,一时间,集中持股、天价个股等热点话题引发了广泛的讨论。作为一家以价值投资为主要优势的大型公募基金公司的权益投资总监,史博对于成长股却有着更加开阔和务实的视角。在史博看来,“互联网+”带来的大数据会成为贯穿和主导本轮牛市最重要的线索。

  不久之前,史博撰文明确表示,在众多“互联网+”的创新模式中,互联网金融的空间最大,一是金融业具备最大的行业体量与利润规模,二是由于互联网技术能在渠道和数据领域为传统金融提供有力支撑。因此,如果说“互联网+”是新兴产业中的皇冠,那么互联网金融将是皇冠上最闪耀的明珠。史博的理解是,互联网金融是借助于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具,实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。对于用户而言,通过互联网手段可以更好地满足其支付、投资、融资方面的需求。从支付的角度,包含了网络第三方支付、虚拟货币等方向,投资主要是指互联网理财,融资则是P2P、供应链金融、消费金融等。从A股来看,互联网金融投资主线包括互联网证券、互联网银行、互联网保险、征信、第三方支付等。

  这其中,银行和证券行业都将因互联网而受益颇深。“由于证券与基金销售服务高度标准化,因此,通过互联网渠道,用户可以更便捷地享受到各类服务,从而有效扩大用户群体和市场规模。A股市场中,主要投资标的有些已经拥有海量用户群体,未来将不断通过金融牌照的获取和服务的叠加来实现用户价值变现。另外,也有些标的成为连接传统金融机构与互联网公司的第三方平台,享受着业务增量分成的盈利模式。”

  同样的道理也适用于互联网银行。史博认为,在利率市场化与互联网巨头进入银行业的推动下,整个行业正在迎来变革。对于传统银行而言,相关主体需要进行渠道变革、信贷产品创新以及资产证券化,来更好地服务客户、增强盈利能力,A股主要标的为传统银行业务变革提供软件、系统集成、IT服务等一系列支持。而互联网巨头,如BAT等企业,也在利用其客户优势与场景优势,开展银行相关业务,进行业务创新。

  “前期市场涨幅又快又猛,显示此轮牛市的长度和高度都可能超预期。目前我更偏爱两大类投资机会,一是从偏滞涨且估值有优势的股票中寻找机会,第二是从行业发展趋势中寻找机会。”史博还提醒,从牛市行情来看,通常大票小票都会涨,虽然成长股会拥有超额收益,但往往不是无限制的,可能出现较为明显的板块轮动效应,因此,目前从偏滞涨中寻找估值合理、符合产业发展趋势的公司,性价比更高。

  史博还看好国企改革智能家居工业4.0等主题。“股票反映的是社会趋势、潮流,要从中选出有企业家精神、活力强的公司。”史博说,奔跑的方向比速度更重要,要敬畏市场,赚公司成长的钱。

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